問大家一個問題，如果讓你去投資黃金或者說有親戚想要投資黃金，想讓你介紹，你會選擇哪種投資工具？？黃金股票？黃金基金？或是黃金期貨？？這次呢就以黃金的角度來盤點一下金融市場中常見的幾種投資工具，它們的投資屬性和交易屬性。
如果投資黃金的話，可能第一個就會想到實物黃金。實物黃金其實非常簡單，也非常的傳統，就是買金條，然後拿回家存儲就可以了。但是它不屬於金融工具，所以它不在我們今天的討論範圍之內。
黃金T+D
另外一個大家肯定聽過，叫做黃金T+D。在國內銀行體系當中能夠去買賣的，投資黃金的一種標的。
黃金TD可以理解為延時類交易，其實對投資工具稍稍多了解一點，投資視野在開闊一些，就不會去選擇黃金TD。它其實對於投資，對於交易我覺得是挺雞肋的，不太推薦使用這個投資工具。
期貨
黃金期貨，也應該是大家耳熟能詳的。國內，上海期貨交易所當中，黃金期貨就可以來進行交易。而在海外，則可以去做Comex黃金期貨，這是國際期貨。
這兩類大家應該非常容易就可以想到。這裡再普及一下，剛才說黃金TD在哪裡做？在銀行里面做。期貨是在哪裡做？期貨公司。國內比如在期貨業協會網站就能夠查到期貨公司的排名，再去開一個期貨賬戶，就像股票賬戶一樣，開好之後就能夠做期貨交易了。而海外的投資，比如剛才說的Comex國際黃金期貨，那麼需要找海外的經紀商或者券商開戶，才能夠進行投資。國內目前有沒有海外的券商我暫時不大清楚，15年我了解的時候是沒有的。當時在香港開設的IB賬戶，挺麻煩的。
差價合約（CFD合約）
這類投資工具做過外彙的人應該是知道的。就是黃金的CFD合約，俗稱黃金現貨合約。
簡單解釋一下，海外的黃金外彙的交易叫做OTC市場，也叫場外市場，剛才期貨市場是一個典型的場內市場，股票市場也是場內市場，大家都在統一的交易所當中進行交易。而場外市場它是有市無場，也就是沒有統一的交易場所，它是由做市商制度構成。也叫做MM制度。
其實正規的，拿到牌照的做市商，他自己可以去建立每個標的的CFD合約。因為CFD合約非常適合零售交易者，可以簡單理解為散戶。如果說海外的期貨，最少只能讓你去交易1手，在槓桿的配比上也可能比較低，這樣就需要比較大的資金門檻，特別在黃金比較貴的時候，需要的資金就更多。
但是那些做市商做出來的CFD合約，門檻比較低，而且槓桿比較高，這就很容易吸引零售交易者，也就是散戶。
股票
這個應該是熟悉的不能夠在熟悉了。那就是股票。國內跟黃金關聯性比較高的黃金股是哪些？比如600766園城黃金，比如大家比較熟悉的600547山東黃金、002155湖南黃金等等非常多。
如果想去關注美股，跟黃金有關聯的也很多，比如ABX巴里克黃金，NEM紐蒙特礦業，NGD加拿大黃金礦業公司等等也非常多。
ETF
ETF，應該不太常見，但是經常聽到。又叫交易所交易基金，國內的叫法是上市型開放式指數基金。其實ETF它不僅能夠跟踪指數，市場上面絕大多數的資產都可以跟踪，投資交易的時候把它想像成股票的買賣就行了。
在國內跟踪黃金的ETF，有諾安全球黃金，易方達黃金，但具體是怎樣去跟踪的，到底持有的是黃金實物還是持有的其他ETF，需要看一下他們具體持倉的情況。
在海外有一款ETF非常有名，叫做GLD。它其實在持倉上面就是持有的黃金實物，所以它跟踪黃金的誤差相對來說還是非常小的。如果想去選擇一款海外的跟踪黃金的ETF，首選就是GLD。
期權
還有一款工具，叫做期權。這裡的期權指兩種。第一種，它的底層資產是期貨，比如做一個黃金期貨的期權；第二種，它的底層資產是股票，比如做一個跟黃金相關股票的期權。
到現在為止介紹了6種投資工具，那麼接下來我將會把它們進行一個分類。從交易的角度上面，推薦的投資工具是哪些；從投資的角度上面，推薦的工具是哪些。當然，還是以黃金為角度。
適合交易的
先來說適合交易的。首先就是CFD。當然得是海外的黃金CFD合約，原因是什麼？首先是資金門檻低，利於零售交易者，基本上不用投入太大的資金體量就可以去做。另外它在交易的機制上面是T+0模式，可以連續的交易，而且沒有什麼漲停板限制，沒有其他的任何限制性的交易規則。
在交易的靈活度上面是非常不錯的，所以它非常適合於交易，而不適合於投資。因為CFD有槓桿，單單這點理由就已經足夠。此外，它還有倉息費，也叫隔夜利息。隔夜利息絕大多數情況下是要交易者來支付的，在長期持有的情況下，倉息費的成本比較大，不太適合於長期的持有。
第二個適合於交易的是黃金期貨，在期貨裡面如果再進行排序，首推海外的Comex黃金期貨，首先它的盤子大，交易量巨大，遠超國內的黃金期貨。
另一個方面仍然是交易規則和機制上面的限制條件非常少，特別利於進行投機買賣交易。那麼它比CFD稍微差一些的是什麼？投資門檻較高。因為它的槓桿低。
另外可以選擇的就是國內的期貨合約。在國內交易機制層面的比較，期貨無疑是最適合交易的。如果跟黃金TD來比較的話，期貨是在適合不過的。但跟國際的Comex黃金期貨來比較，在一些規則上面它還是有一定的限制，包括中間會有停盤，當然，現在有夜盤比以前要好很多。
第三種是期權，不管底層的資產是期貨還是股票，黃金類型的期權，它的流動性都是不錯的，也適合交易。
適合投資的
接下來說一下適合於投資的。這裡先強調一下投資的性質，第一種就是你認為黃金的價格現在過低，想要通過一種長期持有的方式去獲得價差上面的主要收益，這是一類投資者的投資需求。
第二類就是資產配置，說白了就是你把錢放在那兒，你覺得哪類資產可能未來會有升值的潛力，比如在資產配置當中都對黃金有一些配比，假設10%--20%左右，那麼像這種資產配置的方式，要選擇的投資工具是什麼？
首先是股票。因為一方面有一些跟黃金掛鉤的礦業或者公司，可能會有股息分紅，如果長期持有這類股票，因為它是跟黃金掛鉤的，一旦黃金展開上漲，這些股票大概率會上漲。
另外一方面它也會跟股票市場掛鉤，如果市場是牛市，這些股票有可能也會上漲。
第三個好處，如果真的選擇了一些公司，它會發放分紅，有股息的收入，可以拿到一些固定的現金流。所以是可以長期持有的投資工具。
第二個是ETF。它是可交易的基金。基金大家都理解，比如你把錢交給基金經理人，他幫你去篩選，假設幫你買入的是GLD這款ETF，前文有說過GLD是直接買入的實物黃金。那麼就相當於你其實就是在跟踪黃金的價格，只不過它沒有槓桿，也很適合長期持有。
另外一種就是ETF的基金經理人去選擇跟黃金相關的股票，它成為了一款ETF。那麼你去買入這款ETF，就相當於你持有了幾十支，甚至上百支跟黃金相關的股票，相對應的會分散你買個股的風險。
如果這款ETF當中的公司本身也會發放股息，那你投資這款ETF同樣也可以拿到股息，所以它也是一個非常好的，可以長期去進行持有的投資工具。
這樣就把這些工具的交易屬性和投資屬性分割了。未來在進行選擇的時候，要清楚的知道自己是交易的需求還是投資的需求。甚至可以藉助不同的金融工具來搭配使用，進行一個投資組合來實現想法，變成交易或者投資的策略。
不同的市場擁有不同的金融工具，以上僅僅只是我所了解到的金融工具，希望可以幫到大家。
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