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版主：起止点創建時間： 2023/07/24

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澳洲央行升息0.25個基點

Nguyễn Thành Lợi

澳洲聯邦儲備銀行將現金利率上調25個基點至4.35%，這是自6月份以來的首次升息，並達到2011年11月以來的最高水平，符合市場共識澳洲儲備銀行：理事會決心將通膨控制在目標水平，過去一年薪資成長加速，但只要生產力成長加速，薪資成長仍與通膨目標一致。迄今為止，中期通膨預期仍與通膨目標保持一致，維持這種狀況非常重要。澳元兌美元短線上漲逾10點，隨後再次下跌，目前報0.6483。

更多聯準會官員本週將發表講話

Nguyễn Thành Lợi

星期三 0:00, 1:30 紐約聯邦儲備銀行主席威廉斯將擔任紐約經濟俱樂部主辦的討論的主持人；聯準會主席達拉斯·洛根將發表演說；星期四 1:40, 紐約聯邦儲備銀行主席威廉斯將發表演說；星期四 21:30, 23:00 2024年FOMC投票委員博斯蒂克和巴爾金將發言；聯準會主席里士滿巴爾金將談論美國經濟前景和聯準會政策；星期五 2:00, 19:30 聯準會主席鮑威爾將在國際貨幣基金組織組織的專家小組會議上發表演說；聯準會主席達拉斯洛根將發表演說

BTC 有積分衝浪 SELL

Nguyễn Thành Lợi

BTC已突破阻力位並在頂部橫盤整理同時，價格也與MACD指標背離，這裡我們可以完全調整至下行趨勢至31773美元區域。

你知道金融工具也是有屬性的嗎？

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問大家一個問題，如果讓你去投資黃金或者說有親戚想要投資黃金，想讓你介紹，你會選擇哪種投資工具？？黃金股票？黃金基金？或是黃金期貨？？這次呢就以黃金的角度來盤點一下金融市場中常見的幾種投資工具，它們的投資屬性和交易屬性。如果投資黃金的話，可能第一個就會想到實物黃金。實物黃金其實非常簡單，也非常的傳統，就是買金條，然後拿回家存儲就可以了。但是它不屬於金融工具，所以它不在我們今天的討論範圍之內。黃金T+D 另外一個大家肯定聽過，叫做黃金T+D。在國內銀行體系當中能夠去買賣的，投資黃金的一種標的。黃金TD可以理解為延時類交易，其實對投資工具稍稍多了解一點，投資視野在開闊一些，就不會去選擇黃金TD。它其實對於投資，對於交易我覺得是挺雞肋的，不太推薦使用這個投資工具。期貨黃金期貨，也應該是大家耳熟能詳的。國內，上海期貨交易所當中，黃金期貨就可以來進行交易。而在海外，則可以去做Comex黃金期貨，這是國際期貨。這兩類大家應該非常容易就可以想到。這裡再普及一下，剛才說黃金TD在哪裡做？在銀行里面做。期貨是在哪裡做？期貨公司。國內比如在期貨業協會網站就能夠查到期貨公司的排名，再去開一個期貨賬

深入淺出的說說回購與逆回購

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直接進入主題，回購也好，逆回購也罷，其本質就是買賣，一個需要簽訂協議的買賣。回購與逆回購其實是同一種工具，之所以區分開來，是因為角度的不同。弄懂了回購，逆回購自然也就懂了。回購，是一種隔夜貸款，當然，也有更長期限的。我們可以從它有抵押品這一點為切入口。回購舉個例子：如果把回購協議當作貸款去看待，我（借錢的人）今天把證券售出給你，並承諾明天會回購證券。所以證券先從我這裡（借款方）轉移到你這裡（貸款方），然後又返還給我（借款方），這應該不難理解。而資金的流向正好相反，先從你（取得證券的一方）轉移到我（借入資金的一方），第二天再返還回來到你這裡。從這個角度就好理解為什麼說證券是抵押品了。因為只要我借入資金，就意味著你現在持有我的短期美債，也就是說，我給你短期美債，你給我資金。如果明天我不還錢給你，我的短期美債就是你的了，你可以把它們賣掉，任憑你處置。因此回購協議的組織形式是對證券的賣出+回購。從這個角度來講，證券即抵押品，是對貸款的擔保，你不需要依賴我的信用、我的聲譽，你有實實在在的東西作為擔保。反過來講也成立。如果你不把我的證券還給我，我就不用還錢給你。如果你把這些證券拿

交易時，遵循資金流還是基本面？

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很多人對市場有一種理解的誤區，就是對資金面理解的誤區，覺得市場完全是由資金推動起來的。這種想法並不完全客觀。整體來講，資金決定短期，基本面決定長期，二者共振是最好的環境。資金首先通過對實體經濟的影響，產生相應的品種基本面變量變化的預期，這個預期會作用在品種價格上。也就是說，資金進入市場推動品種價格變化，是因為對基本面的預期產生了變化，並不是說各類品種的價格變化完全是由資金推動起來的（後面會舉例說明）。拿央行降息來說，央行降息，會釋放資金進入全國的經濟循環之中，這會改善經濟的需求與供給，改善經濟數據，同時會改善資金的效率和方向，改善債券的收益率，改善兩國債券的利差。這就是匯率變化的原理或者路徑。因此品種價格的變化並不完全是由資金推動起來的，不是資金進來炒作，而是有基本面變化的存在，是由基本面的預期所產生的資金引導行為。市場價格的變化，不會先由資金引導，再由基本面引導。有人會認為市場存在資金的炒作，其實在絕大多數情況下不是這樣的。市場是基於每一個品種基本面變量的變化產生的預期，然後資金推波助瀾，帶動行情。首先一定是以基本面為基礎，基本面是必要條件，沒有基本面的支持，更多的資金也不

淺談負利率

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我知道，看我這標題，以為又是想要科普一下負利率。沒錯，我是這個打算。但是畫風有點歪。為什麼這麼說呢？因為今天跟小姐妹聊著聊著不知道怎麼就扯到了負利率上面。當然，是我聊起的，而很不幸我那位小姐妹是非金融專業的，也不做交易。所以。。。。（以下用A代替我，B是我那位小姐妹） Part 1：負利率的討論 A：你知道負利率嗎？ B：我知道，就是負的利率。比方說你欠我錢，就變成我欠你錢對不對？ A：。。。。。（沉默三秒）不是。比如你問銀行借錢，你要付銀行利息對吧？現在變成了銀行付利息給你，這就是負利率。但是你還是欠銀行錢的。這個債務關係還是不變，你最後還是要還這筆錢的。所以。。。。（被打斷） B：銀行付利息給我？那不是很好嗎？ A：對，是很好。 B：那它（負利率）用在什麼地方呢？ A：負利率是現在爭議很大的一種貨幣政策或者說經濟政策。負利率分為兩種類型，第一種叫做資產負利率。第二。。。。（被打斷） B：哦~~~~（請讀第二聲） A：你別哦，我知道你啥都不知道。 B：我知道啊。。。 A：那你說說資產負利率什麼意思？ B：我。。。我不知道，但我知道是資產（笑聲）負利率。 A：好好。。。第二年種是負債

數字貨幣的歷史使命

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數字貨幣我其實已經跟別人討論過許多次了。一直到現在，我依然堅持我的看法。數字貨幣是一種技術革命，它革命的對像不是貨幣，而是貨幣符號。現代銀行的誕生紙幣不是貨幣，而是貨幣符號。最初，紙幣只是貨幣存儲在金庫的存條。大家在市場中，逐漸用交易貨幣的存條替代了交易貨幣實物。另一方面，由於大家交易貨幣的存條，來取貨幣的人越來越少，大量貨幣閒置在金庫中。金庫老闆偷偷把貨幣借貸出去，賺取大量利息。這是一種明目張膽的偷竊行為，最終卻成了現在金融的基石。後來經過多年的鬥爭，社會普遍認可了這一行為。金庫老闆只需要在倉庫中留下十分之一甚至更少的貨幣，其他貨幣都可以用於放貸，這就叫部分儲備金制度。這和馬雲的支付寶挪用用戶的資金是一個性質。儲戶被剝奪了貨幣的所有權，只得到少量儲蓄利息作為補償。這就是現代銀行的誕生。此時，金庫的存條變成了紙幣。銀行從誕生之時，每一個毛孔都充滿了罪惡和貪婪。它是陰謀和愚蠢苟合的產物，人類近500年一切不平等的起源。如果，把全世界所有銀行看成一個整體，部分儲備金率是10，那麼銀行體係就能創造10倍於貨幣的紙幣。歷史上任何赫赫有名的暴君都不曾擁有憑空創造貨幣的能力，而銀行卻獨

交易你的計劃，計劃你的交易該怎麼去理解？

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計劃你的交易，交易你的計劃，這是交易世界當中的一句名言。但是很多交易者會去問一個問題：市場環境千變萬化，如何能夠通過自己制定的規則和計劃來面對紛繁複雜的市場，因為可能下一秒市場行情就偏離了你的計劃了。其實這是進入到了一個誤區。認為這個市場的未來可以去預測或者是預期行情和價格走到某一個位置，或者是某個時間點開始變盤。從比較嚴謹的角度來說，如果金融市場能夠被預測，那麼這個概率應該是100%。只要不是100%，那麼都跟概率相關。既然跟概率相關，那麼就不能稱為預測，它還是一種叫做概率的遊戲。所以交易其實是對於未來去做規劃。就是說走出A行情，我該怎麼辦？走出B行情，我又該怎麼辦？市場無論怎樣變化，我總歸有一個應對的方案，這叫做計劃。交易其實是涉及了概率和資金管理的一個綜合遊戲。我們可以把價格的波動當做一個賠率大小的變化，或者叫做盈虧比的變化；把你交易系統內的進場時機當作下注的依據。比如當你發現一個機會，而且這個機會還符合你的交易體系，你進場，用一個確定性的、可控的風險去搏可能比較大的利潤。而當沒有機會的時候，就空倉等待。其實交易就是這樣。但是市場當中非常多的交易者，他們的關注焦點恰恰

一張圖讀懂看漲期權和看跌期權

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期權的本質是什麼？我個人認為是保險。所有金融衍生品的本質都是保險。看下圖，股票是核心資產或者叫底層資產。股票衍生出來看漲期權和看跌期權兩種。看漲期權圖中可以看到期權的交易分成賣方和買方。賣方就是賣保險的，買方就是買保險。買方他買的是一種權利，也就是說如果買看漲期權，我支出的是保險費，我要付保險費給賣方，我拿到的是一張保險（實際上是一張權利書）。比如我看漲蘋果股票未來會漲到200美元，那麼我可以買200美元的看漲期權。假如漲到了210，我在未來6個月之內去行權（把期權賣出去）的話，那麼每一股就可以賺10塊錢；如果只漲到180，就相當於錢打水漂了。所以對我來說我可以選擇行權，也可以選擇不行權，因為我買的是一種權利。而賣方是一種責任。比如我賣看漲期權，股票未來6個月我認為不太可能漲到200，如果超過200，超過多少我都認。那我就按照200這個價，你要多少股票我給你多少股票。我如果沒有怎麼辦？我到市場上現買。假如蘋果公司6個月之後漲到2000，漲到2萬，漲到20萬一股，賣方統統得認賬，所以賣方承擔著無限風險，他是責任。買方如果選擇行權，賣方不能以任何理由拒絕，只能去兌現，除非破

區塊鏈——更接近本質的貨幣

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貨幣是用於交易才會被創造出來的，而當它被看做財富存儲在賬戶上時，是否已經背離了自身的本質？把貨幣和財富混為一談，會抹平財富本身的特徵，而我認為區塊鏈技術將促使財富和貨幣分清彼此的界限。一、貨幣性質的辨析財富是用來儲藏的，貨幣是用來交易的，傳統以賬戶為主的統計方式誤導人們把貨幣當成了財富，而以賬本為核心的區塊鏈更關注交易本身，是更接近本質的貨幣。當我收到100塊錢的時候，我不會在意這100塊錢是怎麼賺到的。但是當人們評價一項經濟活動的時候，就會考慮破窗效應、經濟複雜度、保姆經濟、高科產業等因素。這表明在人們心中雖然貨幣是無差別的，但是財富卻是有差別的。當財富被抽象為貨幣的時候，這種差別就被抹除了。在被抽象化的過程中，財富的給我們的印象由最早的土地、糧食、牲畜這些普遍實物，逐漸過渡到了唐代的絹帛、宋代的鹽引這些特定的實物，再到明清的貴金屬，以至於當今的法幣、數字貨幣等。伴隨而來的是對財富的特定屬性、功能和權益的認知的逐漸模糊。比如在認為財富是土地的時代，就會考自己是否有權利買賣，是否可以任意改變土地的用途，是否可以任由土地撂荒等問題，相應的土地的使用權就會受到限制。但是在認為財富

雙隧道快速辨別市場趨勢

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維加斯通道，應該是有不少人知道這個指標的。今天分享一個基於維加斯通道基礎上的小技巧，可以快速的判斷漲跌以及震盪。下圖的維加斯通道想必不用介紹了。用維加斯通道判斷趨勢的用法也是人盡皆知。但是在我看來，144、169兩條均線不太夠，因為對於趨勢的強度和價格漲跌的方向看得併不是特別清楚。在這個基礎上，我們再加兩條線，做另外一條隧道。一個週期是288，另外一個週期是338。用紅色表示這兩條線。大家可以通過這兩張圖感受一下，是不是要比之前的好用？這2個隧道可以對價格和趨勢方向起到非常好的指引作用。大家可以去複盤或者去實時走勢進行驗證，可以發現這兩條隧道在很多時候都會對趨勢有一個支撐阻力的作用和一個推進的作用。簡單說一下用法：把周期為144和169的隧道，叫做一號隧道，它的波動速度相對來說較快；把周期為288和338的隧道，定義為二號隧道。當一號隧道在二號隧道上方，且兩個隧道都在向上運行的時候，市場處於漲勢。反之，兩條隧道出現了死叉，也就是一號隧道下穿了二號隧道，然後以空頭向下傾斜的方式去運行的時候，市場處於跌勢。那麼市場什麼時候會是震盪？當兩條隧道互相纏繞且水平的時候，這

如何解決交易中的困惑？

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先來說幾個現象：下單交易的時候有沒有格外緊張，想贏怕輸；做單不設止損扛單被套，從而造成巨大的虧損；看到行情波動的時候，想去追漲殺跌；擔心錯失行情而去勉強交易；隨意交易、頻繁交易，結果被行情來回的抽打。再比如賭數據虧多賺少；突然想去拿個長線，結果行情回調，利潤出現了大幅的回吐；有時候想去做個短線，卻發現市場出現了一個單邊走勢。等等太多太多諸如此類的問題。對於這些問題，相信絕大多數交易者應該是感同身受的。其實如果心細觀察總結的話，是可以把上述類似問題進行分類的。從我自己的理解角度來說，還是逃不過三個方面：交易系統、交易習慣以及交易心態。大家可以仔細的想一想是不是最終都是這三個方面導致的一些交易層面上的困惑。那怎麼去解決呢？第一個先來說認知。認知其實就是指交易認知，就是對於交易的某種認識。在認知層面上要分清楚哪些是常識，哪些是你的信仰、信念，哪些才是真正的認知。舉個例子，比如我們總會強調交易系統，如果有人問系統是什麼？或者說交易系統之內應該包含哪些因素？這樣的問題提出來之後，我會把它分類為交易常識，因為這是常識性的東西，你需要去理解它。也就是說在談交易系統的時候，我本身認為你對於

交易頻率的選擇與要點

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我們一直都在說頻繁交易，戲稱管不住自己的手。而對於這方面，總是歸納到自律或者交易計劃，邏輯上是正確的，但框架太大，且沒有具體化，因此很多“患者”面對這個問題依舊無從下手。這次就來詳細的討論一下交易頻率以及它背後我們要注意的兩個要點。第一個要點：選擇第一個要點，要清楚交易頻率是一種選擇，在選擇之下什麼因素會影響到交易頻率，我個人總結了幾點—— ①品種庫的多少。什麼叫品種庫？如果不太好理解，那麼可以換個說法，玩遊戲的應該都知道“英雄池”這個概念。是的，品種庫簡而言之，就是在對品種的熟悉、了解的基礎上，還掌握了多少個品種。有很多的交易者在做交易的時候，沒有一個穩定的品種庫。打開電腦，各個品種瀏覽一遍，看到什麼品種出現了交易機會，然後就去做了。而有品種庫呢？比如我的品種庫中有ABCD這4個品種，當我看到了XYZ有機會，但不在我的品種庫之內，因此我不能夠去交易它們。如果我想去做XYZ，那麼我就先需要去了解XYZ它們的屬性、走勢特點等等之類，去熟悉它們，然後再納入到我的品種庫之內。簡而言之，品種庫可以規定一個界限，無論品種庫是7個還是10個或者是20個，超過了品種庫的範圍，O

交易時如何判斷多空？

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我說交易員經常在做的一件事就是分辨多空，這一點應該沒人反對。我們看多看空，看的是什麼？看新聞也好，看交易信息也好（價格、成交量、持倉等等），這些數據反映的都是市場的主流預期，或者說情緒。這個情緒分兩個方向，一個是多，一個是空。市場很少有形成完全共識的時候。在大多數情況下，階段性的多空都是互相轉換的，是比較勢均力敵的.大多數情況下，市場是震蕩的，而非趨勢的。任何一個品種，包括經濟數據也是這樣，大多數情況下是比較平穩的、是多空互相轉換的，很少會產生持續的、在某一個方向上的趨勢性變化。在這種情況下，我們就會發現，70%的情況下，大多數品種的價格數據是震蕩的，只有在30%的情況下，會產生趨勢性的行情。而所謂的趨勢，一般就是形成共識的時候，但這種情況相對來說是比較少的。所以，市場的多頭和空頭都是有自身的邏輯的。交易員自己不要有什麼觀點，而是要去分析市場多空雙方的觀點。去衡量多頭和空頭哪一個更站得住腳，哪一個可能被證實或者證偽，你才能利用他們的觀點。分辨多空哪一方的邏輯站不住腳，要從體系框架、品種變量的角度去推理。但其對手盤的預期也不一定完全是錯誤的，這就是剛才說的，多空雙方的想法不見

交易誤區：交易中對相關性的誤解

起止点

場景一：呀，美元跌啦，黃金估計得上漲。一看黃金，果然。場景二：美元又跌啦，這下黃金得上天。一看，咦，黃金為咩沒漲呢？沒漲就算了，還跟著美元一起跌？？我想這種情況大家應該經常遇到。這就是我想說的相關性。要知道的是，相關性不並是因果關係，兩個有相關性的數據之間不見得有必然的邏輯聯繫，完全相關的數據和品種價格往往是同源的。也就是說，如果兩個品種的價格走勢很相似，並不一定是A影響了B，或者B影響了A。它們可能有一個共同的母體C，是C共同影響了A和B。所以不能通過A和B在數據上的相關性得到A是B的果，或者B是A的因這種結論。不同品種的變量不同，不同數據反映的事實不同，沒有相關性的數據之間也可能有非常緊密的邏輯關係。為什麼？每一個經濟數據，或者每一個品種價格的數據，都有自己的原理和變量。每一個數據的變量、原理不同，反映的事實也就不同。也就是說，需要去了解一個數據、一條曲線或者一個品種的基本面原理，再進一步在微觀上得到它的變量，通過研究它的變量理解它代表的事實是什麼，也就是理解為什麼這個數據上升了、走平了、下滑了。當能夠從原理、變量、事實的角度理解一個數據的時候，就基本理解到位了。因

知識科普：你可能對QE有誤解

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這次要科普的一個大家非常熟悉的詞，但是可能大部分人都沒有仔細的思考過這個詞背後的含義。那就是QE。之前並不覺得有什麼好講的。都講了多少年了，大家都應該心知肚明，但是後來發現好像不是這麼回事。不少人對量化寬鬆這個詞有很多錯誤的理解。 QE又叫LSAP或者說這才是正確的叫法，翻譯過來為資產購買計劃。美聯儲官網上很多材料寫到量化寬鬆的時候都是用LSAP來表示的。當然，你非要叫QE也不是不行。量化寬鬆是如何實施的呢？首先我們要明確一點，量化寬鬆涉及中央銀行的資產負債表的擴張，也就是貨幣增發，但是這個增發不涉及印錢。它只是單純的記一個數字在賬上，使得資產負債表擴張。央行如何進行資產負債表的擴張？資產擴張的流程首先是中央銀行購買國債或其他類型的資產。比如你買了一筆國債，得付人家錢對吧？那麼這個錢是哪裡來的？這個錢是憑空創造出來的，它對應的是負債的擴張。中央銀行通過支付準備金存款來獲取資產。而準備金存款是中央銀行的負債，這個怎麼理解？就是你存在銀行的錢是銀行對你的負債。那麼準備金存款就是銀行存在中央銀行的錢，是中央銀行對銀行的負債。假如是銀行是賣主，就相當於中央銀行欠銀行一筆存款，那麼中

期貨掃盲文：期貨世界的基礎知識

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本篇文章將會講一些期貨的常識和一些常用的交易手段。期貨的基本常識先簡單的談一談關於期貨的一些常識。這些東西去網上搜一搜都會有，我就簡單的講一講比較基礎的東西。 1、期貨基礎首先，期貨是以一種預先約定的價格，雙方達成一個協議，就是在交割日買賣現貨的標的或者進行現金的交割。看著比較繞，其實並沒有那麼複雜。舉個例子：如果是一個股指期貨的交易，那麼就是做多的一方和做空的一方達成一個協議，在交割日那天就看股指收在什麼位置上面，和他們開始做交易的價格有什麼不同，然後按照現金進行交割。也就是說如果漲了，做多的就贏了；如果跌了，做空的就贏了。期貨的成交量非常大，裡面的玩家主要有兩類，第一類就是對沖者，也就是所謂的hedgers；第二類就是投機者。做對沖的人就是用期貨和其他的一些頭寸形成一個對沖的關係。比如我手裡有股票，那麼我擔心我的股票跌，我就會通過做空股指期貨的手段來對沖我的風險。這就是hedgers。或者說我是一個鐵礦石的生產商，我擔心鐵礦石生產出來之後價格會跌，我會遭受損失，所以我可以預先在期貨市場上通過做空鐵礦石來對沖我的風險，這樣就是hedgers。那麼投機者就是反過來的，企

(RCEP)全球化百年大變局：群雄割據時代來臨

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在二戰結束後所形成的體系尚不足百年之時，其所確立的“戰後秩序”現如今遭到了重大的挑戰。現階段全球貿易已經越來越區域化，截止到目前為止，TPP、CPTPP、NAFTA、TTIP、WTO等多邊貿易協定層出不窮。 RCEP此次的建立正是說明了之前的WTO體系已經難以為繼，或至少遇到了相當的瓶頸期，否則此次諸多亞洲國家完全沒有必要另起爐灶。因此我的判斷是，此次的RCEP的建立非但不會對現有的全球化體繫起到促進作用，而且還會加劇現有WTO的崩潰與瓦解。很可能在WTO被逐漸架空了之後，反而會吸收更多的成員，逐漸替代原有的體系。首先， WTO為代表的舊有的全球化體系崩潰的原因是上世紀末期的新自由主義的大行其道，使得歐美企業，尤其是美國的企業單純為了追踪利潤而將大量的製造業搬出其本土。再加上全球化的受益者集中到了奉行新自由主義的跨國企業們，因此在造成大量的美國中部鐵鏽地帶的同時，也伴隨著巨大的財富收入分配不公所帶來的社會矛盾的加劇。記得今年在看特朗普和拜登的總統大選辯論視頻的時候，印像很深的一句話是特朗普說的，大意是“如果你（拜登）和奧巴馬治理國家好的話，我也不會在四年前當總統了。” 這句話聽上

知識科普：美元環流

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近幾年出現了一個新詞彙---美元環流。很多人對美元環流沒有一個明確的認知，甚至這個詞給人一種很模糊的感覺。但美元環流這個問題又不得不談，因為美元環流，理解全球經濟出現諸多問題的一個鑰匙，為什麼各國貨幣會相對於美元貶值，美元出現了大幅升值，為什麼各個國家的經濟出現了不景氣？這些都跟美元環流有關。因此建立美元環流的邏輯框架，可以更好的理解問題、理解市場。美元環流形成的原因海洋環流大家都知道，同樣的，也存在著一種貨幣環流，可以稱之為是美元環流。為什麼全球的貨幣會以美元環流存在全球的經濟循環體系之中？這主要是由於戰後全球的貨幣制度形成了美元獨大的局面。美元環流的主要推動力量是投資收益率之差。在講到這一點的時候，其實就已經涉及到了兩個重要的知識模塊，第一個知識模塊，戰後什麼時候形成美元獨大的局面？是在二戰期間，1944年所出現的布雷頓森林體系，確立了美元一家獨大的局面，全球貨幣與美元掛鉤，美元與背後的黃金掛鉤，形成一個全世界以美元為中心的貨幣機制。第二個知識模塊，涉及到世界儲備貨幣的歷史，什麼叫世界儲備貨幣？什麼樣的貨幣能夠成為世界的儲備貨幣？歸納起來有三點。成為世界儲備貨幣的

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