淺談負利率

我知道，看我這標題，以為又是想要科普一下負利率。沒錯，我是這個打算。但是畫風有點歪。

為什麼這麼說呢？因為今天跟小姐妹聊著聊著不知道怎麼就扯到了負利率上面。當然，是我聊起的，而很不幸我那位小姐妹是非金融專業的，也不做交易。所以。。。。（以下用A代替我，B是我那位小姐妹）

Part 1：負利率的討論

A：你知道負利率嗎？

B：我知道，就是負的利率。比方說你欠我錢，就變成我欠你錢對不對？

A：。。。。。（沉默三秒）不是。比如你問銀行借錢，你要付銀行利息對吧？現在變成了銀行付利息給你，這就是負利率。但是你還是欠銀行錢的。這個債務關係還是不變，你最後還是要還這筆錢的。所以。。。。（被打斷）

B：銀行付利息給我？那不是很好嗎？

A：對，是很好。

B：那它（負利率）用在什麼地方呢？

A：負利率是現在爭議很大的一種貨幣政策或者說經濟政策。負利率分為兩種類型，第一種叫做資產負利率。第二。。。。（被打斷）

B：哦~~~~（請讀第二聲）

A：你別哦，我知道你啥都不知道。

B：我知道啊。。。

A：那你說說資產負利率什麼意思？

B：我。。。我不知道，但我知道是資產（笑聲）負利率。

A：好好。。。第二年種是負債負利率。

B：哦~~~~~~（請讀第二聲）

A：別哦（再次被打斷）

B：我真的知道了。資產就是我擁有的錢，負債就是我欠別人的錢。

A：。。。。。。。。可~~以。資產負利率這一類政策現在用的比較少，大多數用的是負債負利率。什麼是負債負利率？你存在銀行的錢是銀行對你的負債，就是銀行欠你的錢，懂了嗎？

B：我懂。

A：那麼銀行存在央行的錢就是央行欠銀行的錢，對不對？反過來，央行的負債就是銀行的存款，你能理解嗎？

B：我能理解。

A：行，所謂的負債負利率，就是以央行的角度來說的。也就是央行的負債負利率。什麼意思？就是如果銀行存錢在央行，央行要倒扣銀行的錢。這說明央行希望銀行。。。（被打斷）

B：把錢存在他這兒。

A：抬手一個爆栗。當然是希望銀行把這個錢借出去啊。

B：等等。。。。我沒搞清楚。就是銀行把錢存在央行這兒，央行還要倒扣錢。銀行不僅存錢沒利息，還要給央行錢。

A：對。這就是負債負利率。簡單來說就是，銀行不把錢借出去，央行就會罰它。你覺得合理嗎？

B：一定要通過這麼複雜的方式嗎？

A：那應該通過什麼方式？

B：就是鼓勵銀行把錢借出去，你把錢借出去，我就獎賞你一點東西。

A：哎~~，其實現在負利率政策有一個調整，我們剛才說的負利率，是懲罰性質對吧？現在中央銀行其中一個思路，就是你說的這種。銀行把錢貸出去，就獎勵銀行。怎麼獎勵？央行的貸款是央行的資產，因為它可以通過貸款來賺錢，那麼如果央行把錢貸給了銀行，就是銀行的負債，對不對？這個其實就是央行的資產負利率。

什麼意思？就是央行借錢給銀行是負利率。也就是說，銀行收到了一筆負利率的貸款。所以現在央行對負利率的態度慢慢傾向於從負債負利率轉為資產負利率。以前是央行逼銀行去放貸，結果發現效果不好。現在則考慮，先給銀行一筆負利率的貸款，讓銀行能夠以比較低的利率，把錢借給那些有需要的人，然後再去刺激經濟。你覺得合理嗎？

B：我覺得挺合理的啊。銀行是有多不願意借錢啊，讓央行這樣操心。

Part 2：負利率失敗的根本原因

A：哈哈哈，對，其實你這裡還說到了一個問題。借貸關係，它是一個雙向關係。你剛才說銀行是有多不願意借錢出去。但是你有沒有想過，其實銀行不願意借錢，不是因為銀行不願意借錢，是因為我們不願意去借錢。比如說我借錢給你要嗎？

B：我要啊~~又不用還。

A：。。。。。。。。這就是銀行不願意借錢的原因，你知道嗎？現在整個金融體系。。。（被打斷）

B：臭流氓太多了是嗎？

扶額中。。。。。。

A：我們先不談用途，比如我借了一筆錢給你，你會拿去幹嘛？

B：玩啊，花掉。

A：啊哈~~對。。。這就是。。。……￥&*……*&（）%￥

仰天長嘆~~

我們所謂的貨幣政策的目標就是藉錢給企業也好，個人也好，他們拿去投資，比如生產、研發。。。（暫時卡殼中）

B：理財之類的？

A：你這又不對了，理財是一個金融投資項目，等於拿去投資給金融市場了。（被打斷）

B：總之就是我沒有往你想要讓我去的方向去。

A：是的。本來央行希望通過寬鬆的貨幣政策，讓大家拿到錢之後拿去實體經濟投資，比如說你。。。

B：怎麼可能。肯定拿去玩。

哭笑不得。。。。

A：央行是希望企業或者個人拿到這筆錢之後去投資實業，去擴大生產，但是最後都變成你這樣的人，拿去炒金融資產，錢生錢。這是第一類。第二類就是消費。

B：對啊，當然是先買一點自己喜歡的東西咯。

A：但是你有沒有想過，如果你把錢花掉的話，那麼你的償付就會有問題。

B：我沒有想過，我就想花錢，先花了再說。

再次扶額中。。。。

A：今朝有酒今朝醉是吧？你是很短期化的思考這個問題。你願意做一個20年期的實業投資嗎？

B：不願意，我只願意做兩個小時的。

默然無語。。。。

A：對，所以我們的貨幣政策其實是有問題的。負利率政策的想法很好，鼓勵銀行去放貸，對吧？放貸對像都是普羅大眾，100個人裡面可能90個人是你這樣想的。

B：99個。

A：就是錢生錢，然後再花掉，

B：對呀~！

A：那麼最後你如果花掉的話，其實很容易轉化為壞賬，對不對？因為你根本還不起這個錢，你沒有投資，就沒有投資回報，你怎麼還這筆錢呢？

B：工作啊~~！（理所當然的語氣）

A：你要這樣的話，那整個政策的目的就不對了啊。

B：我管你什麼目的，我想幹嘛就乾嘛。

哭笑不得的我，感覺要聊不下去了。。。。我覺得再聊下去，所有經濟理論都會崩塌

B：我覺得這還跟心理學有關係。他們怎麼算的準，別人拿這個錢去幹嘛呢？總要研究一下吧？不是你想讓他怎麼樣他就怎麼樣的。

A：對，所以我覺得經濟學家其實腦子不太好使。

END。。。。​