今天和大家聊聊止損這個老生常談的話題，之所以要談這個話題，是因為發現很多匯友不重視止損，或者說不明白其重要性。
我們經常看到一筆交易產生虧損並止損後，行情卻又往我們之前預期的方向發展，如果之前沒有止損的話，不但不會賠錢還會賺錢，所以就導致很多人不願止損，認為止損才是帳戶虧損的根本原因，既而排斥止損。
這樣就產生了對止損的誤解。上面的情況其實不是止損的問題，而是入場位判斷錯誤的問題，或者也有可能是止損位不合適的問題。
那麼，我們要對止損有正確的認識，首先就要明確什麼是止損？止損的作用是什麼？
止損是風險控制的一個手段，也就是當你對市場行情分析、判斷並採取行動之後，但被市場證明是錯誤的時候，或者是當你的入場依據被破壞的時候，承認錯誤、接受損失，並把損失限制在一個較小的範圍之內，避免發生更大的虧損而危及到總資金的安全。
也就是說止損是一個保護措施，相當於是一個「安全閥」，它的作用是對帳戶總資金的保護，當發生預期外的情況而產生虧損時，及時抽身退出。
即使是在退出之後，行情又往預期的方向發展，那也是沒有辦法的事情。因為沒有人能預知未來會發生什麼，我們能做的就是依據當下所能收集到的所有信息，對之進行分析、判斷，然後做出決策。
比如在股票市場，很多人買入股票而發生虧損後，就採取鴕鳥政策，然後股票就被套個五年、十年，甚至更長時間的也比比皆是。這樣不僅降低了資金使用效率，更危險的是讓這些資金面臨血本無歸的風險。
又或者有些人是在遭遇大幅虧損後，實在是無法忍受曠日持久的煎熬時，而選擇「割肉」出場。
這些其實都是沒有最初的止損措施導致的結果。
而即使是價值投資大師——巴菲特，在判斷錯誤之後也會採取止損措施。
今年2月底巴菲特增持航空股，隨後受疫情影響，4月初股價大跌將近一半時，果斷清倉出場。因為他繼續持倉的依據已經不存在了。
股票市場都如此，更何況是在高槓桿的保證金市場和期貨市場？止損在高槓桿市場所具有的意義更加重大，因為在高槓桿的作用下，風險也就成比例地被放大。
因此，止損是你在市場面對意外狀況時，為了降低風險而採取的非常必要和重要的措施。
很多人認為交易就是買入、賣出，很簡單的事情。但其實交易絕對是一門學問，而不是一件簡單容易的事情。
因為交易是讓我們對抗人類自身千百萬年進化的基因中，所含有的人性本能——貪婪與恐懼！這其中的難度可想而知。
所以千萬別掉以輕心，而是要高度重視；並且也不要陷入那種「戰術上的勤奮，戰略上的懶惰」。
什麼意思呢？就是說單單是每天很勤奮的學習是不夠的（連勤奮學習都沒有的人就更不用說了），還要在戰略的層面上去規劃「交易」這件事。
我們來到這個市場交易，說白了都是為了賺錢。但是我們首先要保證自己能在市場「活著」，也就是不爆倉（不破產），或者說是把爆倉的概率降到最低；然後才是賺錢。（這裡說的不爆倉，是指你所能用在交易上的所有資金，不會全部虧空。）
那請問你如何才能保證自己不爆倉，永遠在這個市場「活著」呢？
下面就談談我們如何在戰略層面上規劃，從資金管理的層面上達到風險控制的目的，把爆倉的概率降到最低。
數學家和眾多交易員對爆倉風險（破產風險）早已做了深入研究，它是資金管理的基礎。
資金管理的目的就是降低爆倉的風險，而影響爆倉的變量有三個：
1，勝率；交易系統的勝率。
2，盈虧比（回報率）；交易系統的盈虧比，或叫回報率。
3，風險百分比（止損百分比）；每筆交易的風險佔總資金的百分比，或叫止損百分比。
交易技術系統能解決前面兩個因素，而資金管理能控制好第三個因素。
當勝率或盈虧比增加時，爆倉風險也就降低了；而每筆交易的風險百分比越大，爆倉的風險也就越大。
下面援引兩張破產風險表來對比說明一下，它們所採取的算法是一致的，第一張是電腦模擬測試10萬次得出的數據，第二張是電腦模擬測試1000次得出的數據。
第一張援引的是班尼特·A·麥克道爾的《一個交易者的資金管理系統》中的破產風險表：
第二張援引的是圖莎爾·錢德的《超越技術分析》中的破產風險表：
從這兩張表可以看出，在假定相同的勝率和盈虧比的情況下，單次交易的風險百分比越高，爆倉的風險就越高。
而我們想要盡可能的降低爆倉的概率，就必須把它降到0，所以建議你把每次交易的風險百分比（也就是止損百分比）控制在佔總資金的2%左右，這樣你才能在這個市場上盡可能久地「活著」。
然後用這個止損額，除以止損的點差，算出每次入場的交易量（倉位）。
當然，如果你的交易技術系統很厲害，不僅勝率高，盈虧比也高，那就可以適當提高風險百分比。
而如果你都還沒有一個完整的交易技術系統，無法得知自己穩定的勝率和盈虧比，那就更要謹慎一點，採取1.5%的止損百分比，或者甚至是1%，這樣才能更穩妥一些。
做交易就是在玩概率遊戲，因此想做好交易就要具備一點數學思維，而資金管理研究的就是數字和概率，從數學原理上讓我們在這個市場上盡可能地活得更久一點。
其實我們可以把止損看成是交易的成本，而盈虧比就是——每次交易你願意付出多少的成本去盈取多大的利潤，當然這個比率是越大越好。
就像道德經中所說：「將欲取之，必固與之。」
如果你想得到一些東西，就要先付出一些東西。
如果把交易比喻成釣魚，那止損就是你在金融市場釣魚的魚餌。
很明顯，用一隻蚯蚓去釣一隻鯉魚就是一件划算的事；但如果你想要釣一隻鯉魚，而用一隻熊掌作為魚餌，那隻能說，「土豪」的世界普通人無法理解......
道理都明白了，那我們平時應該如何做好止損呢？
首先，制訂入場原則。也就是明確你的入場條件，用你的方法明確當市場出現哪些情況時，才能入場交易，越明確越好，把它們制定成原則。
其次，入場前就要確定好止損位。在還沒入場前，就要先假定當市場觸發你的入場條件後，你將在什麼價位入場，當這個條件被破壞後，那個地方就是止損位。比如趨勢線技術系統，就是貼線入場，止損就設在趨勢線外，具體要依據你所使用的技術合理地設置止損位。然後用上面說的2%的止損額，除以入場位與止損位的價差，計算好倉位，制訂好交易計劃。
最後，嚴格執行交易計劃。當入場條件被觸發時，立即入場交易，並直接設置好止損位，嚴格執行。
只有做好止損，控制好風險，我們才能在這個市場長久地「活著」，然後再去追求技術上的精進，之後賺錢也就是自然而然的事情了。
那要是道理都懂，但還是做不到，那該怎麼辦？
那隻能勸你離開市場了，這個地方不是弱者能夠生存的地方，這裡是弱肉強食，適者生存的地方；要么你就努力改變自己，讓自己也成為一個強者！
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