英美結算貨幣爭奪戰（三）：布雷頓森林協議

在以前有講到美國和英國在爭奪全球結算貨幣的爭奪。其中里面有提及到懷特和凱恩斯這兩個人。先簡單說一下懷特吧。當年在二戰的時候，他就提出，凡是接受美國援助的盟軍士兵，必須使用美元。而且美國在解放德國納粹所佔領的這些國家的時候，每解放一個國家，懷特就把美元推到這個國家的市場上去。怎麼推呢？他採取的措施就是低估美元價值，高估當地貨幣。在高估當地貨幣之後，當地的老闆姓就非常踴躍的把本地貨幣換成美元。這一換大家不就流通美元了嗎？用這個辦法來擴大美元的流通域。這裡面有一個重要的概念，就是當你的貨幣價值比其他貨幣要低一些的時候，其他人就願意持有你這個貨幣。你的貨幣流通域就會自動擴大。可能有人會有疑問，這樣的話，美國不就吃虧了嗎？因為你相當於把自己的價值讓給別人一部分嘛。其實我們想想看，你現在開個飯店都得有開業大酬賓，第一頓吃飯的客人，打半折嘛，對吧。第二次，第三次，他以後只要常來，他就會不斷的給你這個飯店貢獻價值。美元國際化其實也是同樣的思路。當你美元鋪開了之後，當大家對美元形成了以來，你以後多印一點貨幣不就把這個錢給賺回來了嗎，道理是一樣的。

懷特對這個問題其實是看的非常的透徹。他搞的這個懷特計劃，什麼時候開始搞的呢？1941年12月14日。注意，這是美國在加入太平洋戰爭之後的一個星期，就是偷襲珍珠港（12月7日）之後的一個星期。懷特就接到上面的命令，說起草個計劃，主題是什麼呢，是戰後美元統治世界的計劃。說明美國人剛剛參戰就已經開始考慮戰後的問題了。

懷特的計劃呢，一開始就提出了三個問題。戰爭結束之後，歐洲肯定是陷入一片混亂，第一大挑戰就是穩定歐洲戰後的貨幣局面，讓大家貨幣不要崩潰了。所以這個概念催生出了以後的世界一個重要的機構，就是IMF（國際貨幣基金組織）。第二個問題是什麼呢，戰後要重建啊，需要錢啊，所以必須得有一個國際機構提供資金，這就是後來的世界銀行。第三個問題是大家經濟發展了之後，必須要做國際貿易，那麼你做國際貿易，就需要有一套規則。這就是戰後我們看到的關貿總協定，也就是現在的WTO，世界貿易組織。這三大國際組織其實都是懷特當時在1941年年底就構想出來的，當然，更重要的是，美元的霸權如何確立。在他提出的懷特計劃中間，這個方案，簡單的說起來就是全球的貨幣要與美元掛鉤，美元與黃金掛鉤。為什麼要與美元掛鉤呢？就是大家各國的貨幣跟美元要保持匯率的穩定。所有的貨幣兌美元貶值不能超過1%，超過這個數必須要國際貨幣基金組織批准，穩定匯率。為什麼要穩定匯率呢？因為當時美國是工業生產大國，貿易強國，全世界都到處通行美國貨，其他國家被戰火摧毀啦，所以美國貨在全世界可以說大行其道。這個時候，如果其他的國家搞貿易貶值或者搞貿易壁壘，那就會阻擋美國貨進入其他市場，所以美國是不允許的。那個時候美國認為自由貿易的基礎，就是穩定匯率。在這樣的情況之下，美聯儲相當於世界的中央銀行，通過固定匯率政策，美聯儲的貨幣政策會自動傳導到各個國家，美元加息，所有國家跟著加，美元降息，所有國家跟著降，所以它其實是具有全球霸權地位的。那麼美聯儲如果作為世界中央銀行，固定匯率政策保護了美國的出口利益。美國在IMF中間又擁有一票否決權，懷特所涉及的這個計劃是完美的符合美國的國家利益的。對內，國家的內部政策的貨幣政策，財政政策是完全賦予美國人自主權的，我想怎麼乾就怎麼幹。但是對外，對於其他國家是有約束的，你們不能夠對美元發生大幅度的貶值。所以這個就叫對外管制別人，對內給自己自由。這一套是完全符合美國利益的。這是懷特計劃的核心。

當然啦，凱恩斯在1941年8月，比懷特還早四個月就開始構想英國版的未來的戰後貨幣政策了。凱恩斯的計劃用一句話來概括就是全球貨幣和班科掛鉤，班科跟全球貿易的份額掛鉤。（班科是凱恩斯創造出來的一個虛擬貨幣，這個在以前有講過）班班科這個貨幣體系，引發了很大的爭議，就是因為它不是一個現存的貨幣，是完全被創造出來的。由國際清算行負責創造班科，分配給各國的中央銀行。這個班科是在一個封閉的體系中運轉，不流入實體經濟中去，它主要用作這個國家和另外一個國家做貿易結算的時候清算。

凱恩斯還提出了一個雙總部運作體系。也就是世界這套貨幣體係要有兩個總部。一個總部在紐約，一個在倫敦。紐約當然就是美國人當頭了，負責管理北美洲、南美洲包括亞洲這一片區域的貨幣，倫敦總部呢，負責管理大英帝國的體系，加上歐洲，中東。所以從凱恩斯的思路來看，主要想法完全是為了符合英國的國家利益，我們看這個方案有幾個特點，第一，為什麼主張班科而不用黃金。因為英國沒有黃金，但是它又需要大規模的國際貿易。因為英聯邦體系彼此的貿易量是很大的，但是它沒有黃金怎麼做清算呢，怎麼做結算呢。做很被動。你依賴美元吧，會受美國的控制，所以它一定要新創一種貨幣來解決這個困窘。第二個特點就是，英鎊在各個殖民地國家都有被拋售的壓力，因為當時大家都想要美元，對英鎊會產生一種擠兌壓力，你要放開外匯管制，那些英國的殖民都會拋售英鎊，這樣英國這套貨幣體系分分鐘崩潰。如果我搞出班科來，這個問題就化解了。你沒有必要持有美元啦，因為國際貿易不是以美元來作為結算的，那你搶美元有什麼意義呢，沒意義嘛。所以我們看到不管是凱恩斯計劃還是懷特計劃，都是符合各自國家利益的。沒有說為了全人類如何如何，這種高尚的做法，那是不可能的。

那麼美國為什麼不直接建議美元本位制呢，為什麼一定要把黃金抬出來呢。這是懷特的一個策略，如果你直接把美元本位制放到桌面上，很多國家就會反彈，比如英國，肯定就會堅決反對。還有蘇聯等一些國家，就會導致哪些社會主義國家變成一個割據區，又搞貨幣割據，那美國就無法建立一個真正統一的世界市場和世界統一貨幣，所以必須要有一個過渡。先用黃金，大家在歷史上、傳承上、思想感情上都接受黃金，而黃金呢，都是控制在美國人手裡。當時的世界有280億的黃金儲備，其中有220億是掌握在美聯儲的手上。所以美國通過黃金來控制各個國家，名正言順。

凱恩斯和懷特兩個人有兩種不同的看法，代表著英國和美國的利益。那肯定要掐啊。英國人對凱恩斯寄予了很高的期望。因為凱恩斯國際聲望非常高。是世界非常著名的一個經濟學家。懷特呢，不過是個技術官僚。英國就說，美國人雖然有錢，但是我們英國人有腦子，凱恩斯提出的這個計劃，不知道比懷特的計劃高明多少倍。但是在實際談判過程中，根本不是那麼回事。有名算得了啥，有錢人根本不在乎你，你是不是需要美國的援助，那就得聽我的，就得按我的來。班科直接被美國給否了，沒聽說過。這個國際清算行，美國說美聯儲就是以後的世界中央銀行，沒有必要在搞一個什麼國際清算銀行，乾脆把它關了算了。然后凱恩斯又說我們搞一個倫敦總部，一個紐約總部，美國人一聽，你這是想幹啥啊，這不還是想搞貨幣割據嗎，總部就只有一個，就在美國，而且就在華盛頓。這個是美國一個非常強勢的態度，從這個談判過程中，我們會看到，所有凱恩斯提出的每一條重要觀點和主要核心，一條一條被美國人全部否決了。最後雙方僵持在一個關鍵的問題上。是什麼呢？未來這個世界的貨幣本位，究竟是個什麼本位制。這個概念叫可兌換黃金的貨幣。雙方在這個概念上，產生了嚴重的分歧。

凱恩斯就說，所有的貨幣，只要未來能夠兌換成黃金，都是屬於可兌換黃金的貨幣。全世界的央行可以以此為基礎創造自己的貨幣。美國人就說，可兌換黃金的貨幣，就是美元和黃金。英國人肯定不願意啊，你把美元放到這麼高的地位，我們英鎊怎麼辦啊，雙方在這個問題上糾纏不清，好長一段時間都談不下來。凱恩斯堅決反對給美元任何特殊的待遇。懷特就提出在大會上進行討論，這個大會就是1944年7月1日，全世界44個國家應美國邀請，到了美國新罕布什爾州叫布雷頓森林這樣的一個地方，召開了一場國際大會。這個大會誰是主角呢？按道理來講，懷特應該是主角，畢竟他是美國的。但是凱恩斯搶了懷特的風頭，因為知名度高嘛。（就業利息和貨幣通論）就是凱恩斯寫的，非常著名。

不過懷特並不在意這些東西，他最在意的就是在本次會議上，解決之前爭論依舊的問題。就是貨幣本位。一定要把美元放在本位制的基礎之上，所以他設計了很多會議細節，從這些設計的細節來看，可以看到懷特很有心計。比如在整個三個重大議題中間，IMF、世界銀行、關貿總協定，最重要的在懷特看來，是IMF，因為他奠定了未來全球貨幣的整個原則。所以他認為他要自認IMF的委員會主席，然後他安排凱恩斯去擔任世界銀行的那個委員會主席，把凱恩斯從主戰場上支走。還有，44個國家在一起開會，肯定爭論的一塌糊塗，那很多議題會控制不了，所以懷特就把所有會議秘書處的人全部用美國人來做會議紀要，不管你們怎麼吵，只要整理會議紀要，就能把控最終文件的形成。還有，要在凱恩斯不在場的情況下，通過一個非常重要的確定美元本位制的重大決策。但是懷特又不想把這個事情搞的驚天動地，他要把美元本位制這個問題插在一個技術細節話題中討論，讓凱恩斯發現不了，讓英國的代表團對這個問題不敏感，在這種情況之下，突然地，悄悄的通過這個議案，這就是7月13日下午兩點半懷特策劃的這個圈套開始上演了。

當時這個會議的議程討論的是什麼呢？大家不是要成立國際貨幣基金組織嗎？每個國家要出份子錢，交資本金，可以說是一個記賬方面的細節會議。凱恩斯一看這個會議呢，不是很重要，他就去主持他那個銀行的會議去了，他不在場。然後懷特說開會討論各個國家怎麼交IMF的啟動資本金，大家打開協議，這個條款中寫了一條：大家交的錢，應該是可兌換黃金的貨幣。這個關鍵詞凱恩斯不是和懷特爭論了很長時間嗎？懷特就要趁這個機會把這條給坐實了。當大家看到這個關鍵詞的時候，很多國家自然會產生疑問。印度代表團發言，我們對這個條款不理解，什麼叫可兌換黃金的貨幣。印度代表團發言完了之後，英國代表團也發言，從這個會計記賬角度來看，這個詞定義不太明確，乾脆考慮到現實情況吧，我們乾脆就說美元吧，美元和黃金，這樣大家就明確啦。哎呀，他說了這個話之後，懷特立刻就同意了。從現實角度來看，現在全世界就只有美元能夠換成黃金，所以可兌換黃金的貨幣應該就是指美元，這樣大家方便記賬。懷特等的就是這個時刻啊，趁凱恩斯不在，有人提出了可兌換黃金到底是指啥，這樣一個關鍵性的概念。既然英國代表團已經發了話，而且還非常傻的追加了一句，如果我們要調整的話，那所有文件都可能要改一下。好，懷特立刻切入這句話，除非有反對意見，我們現在進入下一個議題。當時這些所有國家的代表們，由於對這個話題不敏感，沒有充分的思想準備，不知道這個話題的重大意義，就這麼稀里糊塗的過去了。懷特讓美國代表團連夜加班，把所有國際貨幣基金組織成立的所有條款，中間涉及到可兌換黃金的貨幣和黃金，只要出現這些關鍵詞的地方，全部換掉，全部換成美元和黃金。這個重大改變，可是翻天覆地的改變。這就變成了美元本位制啦。因為根據國際貨幣基金組織的這個條款，未來所有加入這個組織的國家都會自動接收這個條款，這個條款的本質是什麼呢？各個國家的中央銀行你們要創造本國貨幣的時候只能以美元和黃金作為抵押品，才能創造貨幣。這是典型的美元本位制。英國的英鎊被踢出去了，這個改變其實就是整個布雷頓森林體系的核心和靈魂。如果攤到桌面上談，凱恩斯是肯 定不會就範的，兩個人可能會談崩了，簽不下這個協議，但是懷特把凱恩斯給支走了，在英國代表團不注意的情況下悄悄的通過了這個協議。所以國際貨幣基金組織的成立條款中，這條加上了。

那麼凱恩斯哪兒去呢？凱恩斯一直到布雷頓森林體系這個會議結束的時候才發現。當然，我們不知道為什麼凱恩斯為什麼沒有發現這個改變。我猜想有兩個可能：一個是美國人根本就沒有把修改過的完全的版本交給凱恩斯，所以他不可能發現。第二個可能，是交給了凱恩斯，但是他沒仔細看。不管怎麼樣，條款通過了，會議結束了。凱恩斯發現的太晚了。

這個會議之後，整個貨幣體系的基石變了，整個全世界未來的儲備貨幣的基準變了，全世界各個國家發行鈔票必須要以美元作為儲備來發行。這意味著隨著各國經濟的發展，美元儲備量必須要增加，那就意味著人人都需要美元，這使美元奠定了戰後70年的霸權地位的根本。

英美的貨幣爭奪戰到這裡其實已經完了，這裡順帶說一下英國犯下的另一個錯誤。

1945年8月，二戰快要結束了，當時英國覺得德國5月份投降，8月份蘇聯要進攻日本，美國要進攻日本，大英帝國計算，要打日本沒那麼容易，因為美國在硫磺島那場戰役就是一個很明顯的例子。所以英國人預計這場仗日本會堅持9個月以上，要打到1946年戰爭才會結束，這對英國人有什麼好處？因為這場戰爭沒有結束，所以美國的租借法案，這些援助的物資，每年給50個億，還能夠給英國一些補貼，那麼英國在當時的情況之下，必須依靠這筆美國援助才能夠維持經濟的運轉，結果沒想到，日本8月14日就宣布無條件投降啦，日本一投降，美國新總統杜魯門在8月17日，三天之後，立刻宣布終值對英國的所有援助，租借法案停止啦，失效了。英國這下急啦，發現英國的國際貿易赤字，國際收支逆差高達56億美元，而英國的外匯儲備呢，由於美國財政部一直死死掐著，它只有幾億美元，那就意味著一旦美國的援助停止，英國的這些錢，外匯儲備幾天就會消耗殆盡，不夠。所以英國必須要進行大規模的融資才能夠挺過去。這個時候，凱恩斯給英國提出了三個方案，第一個方案叫經濟緊縮，什麼叫經濟緊縮？就是如果美國不給援助了，我們自己獨立自主，艱苦奮鬥，我們英國人過苦日子，降低我們的生活水平，暫時脫離第一流大國的行列，我們自己死扛。第二個方案，就是利益誘惑，是什麼呢？想美國借一大筆錢，比如說50億美元，在加上英國的一些外匯儲備，勉強可以把這個短期的經濟困境給度過去。但是呢，可能要被迫接受美國《租借法案》的第七條，就是一定要消除帝國特惠制這個條款。凱恩斯堅決反對這個方案，雖然是我提出來的。第三個是公平正義，是什麼意思呢，就是大英帝國死了這麼多人，做了這麼重大的犧牲。美國人發了戰爭財，還有好多國家都發了戰爭財，你們應該給英國一定的補償，這個補償怎麼給呢？就是從1939年到1940年期間，美國通過租借法案之間，英國人不是花了50億美元在美國採購軍事物資嗎？英國人要求這50億美元的支付款中，美國應該奔著正義的原則，還給我們英國40億或者30億，還給我們之後，我們再藉10來個億，我們這難關就過去了。英國 政府一聽，這個主意好啊，好，凱恩斯，你就按照這個原則跟美國人談。凱恩斯又泛了一個重大的錯誤。因為這個方案是美國人本根就不可能會同意的。因為在美國人看來，兩次世界大戰，都是我們美國人出錢出人，死了這麼多人，花了這麼多錢，幫你們英國大漲，整個二戰援助中，美國給了英國220億美元，你還找我們要退款，這根說不過去。凱恩斯跟美國談，一談就談崩了。美國人說沒門，根本就不要想這個事。結果凱恩斯自己力主的這個方案通不過，而他又堅決反對利益誘惑方案。所以陷入了僵局，美國人倒是比較大方，說退款這個事情不要談了，但是我們給你50億美元的貸款，50年還，利息2%，這個條件是我們美國能給出的最優惠的條件了，而且我還給你一個減免條款，就是當你們英國經濟出現季度困難的時候，你們解除帝國特惠制，我們可以商量緩解你們英國的內部壓力。但是由於凱恩斯由於自己的固執，沒有抓住這個機會，他堅決反對，頂在那，陷入了僵局。英國一看不行啦，趕緊在派一個代表團過去，來加強談判實力。其實某種意義上來說，就是想要把凱恩斯換掉。談判實力。其實某種意義上來說，就是想要把凱恩斯換掉。談判實力。其實某種意義上來說，就是想要把凱恩斯換掉。

然後英國代表團內部產生分歧，美國人一看，怎麼說給了你們這麼好的待遇，你們還不接受，那怎麼辦，我們就降低條件，現在這個條件不給啦，再談我們只談美國祇能給英國提供37.5億美元，而且附加一個重要的條件就是一年以後必須英國要解除外匯管制。凱恩斯這個時候陷入絕境啦，他的公平正義原則已經被美國擋回來啦，這個時候他要談的第二個選擇，也就是所謂的利益誘惑原則從50億降低到了37.5億。如果不簽字，連這個條件都沒有。簽字，怎麼向英國交代。