你知道金融工具也是有属性的吗？

问大家一个问题，如果让你去投资黄金或者说有亲戚想要投资黄金，想让你介绍，你会选择哪种投资工具？？黄金股票？黄金基金？或是黄金期货？？这次呢就以黄金的角度来盘点一下金融市场中常见的几种投资工具，它们的投资属性和交易属性。

如果投资黄金的话，可能第一个就会想到实物黄金。实物黄金其实非常简单，也非常的传统，就是买金条，然后拿回家存储就可以了。但是它不属于金融工具，所以它不在我们今天的讨论范围之内。

黄金T+D

另外一个大家肯定听过，叫做黄金T+D。在国内银行体系当中能够去买卖的，投资黄金的一种标的。

黄金TD可以理解为延时类交易，其实对投资工具稍稍多了解一点，投资视野在开阔一些，就不会去选择黄金TD。它其实对于投资，对于交易我觉得是挺鸡肋的，不太推荐使用这个投资工具。

期货

黄金期货，也应该是大家耳熟能详的。国内，上海期货交易所当中，黄金期货就可以来进行交易。而在海外，则可以去做Comex黄金期货，这是国际期货。

这两类大家应该非常容易就可以想到。这里再普及一下，刚才说黄金TD在哪里做？在银行里面做。期货是在哪里做？期货公司。国内比如在期货业协会网站就能够查到期货公司的排名，再去开一个期货账户，就像股票账户一样，开好之后就能够做期货交易了。而海外的投资，比如刚才说的Comex国际黄金期货，那么需要找海外的经纪商或者券商开户，才能够进行投资。国内目前有没有海外的券商我暂时不大清楚，15年我了解的时候是没有的。当时在香港开设的IB账户，挺麻烦的。

差价合约（CFD合约）

这类投资工具做过外汇的人应该是知道的。就是黄金的CFD合约，俗称黄金现货合约。

简单解释一下，海外的黄金外汇的交易叫做OTC市场，也叫场外市场，刚才期货市场是一个典型的场内市场，股票市场也是场内市场，大家都在统一的交易所当中进行交易。而场外市场它是有市无场，也就是没有统一的交易场所，它是由做市商制度构成。也叫做MM制度。

其实正规的，拿到牌照的做市商，他自己可以去建立每个标的的CFD合约。因为CFD合约非常适合零售交易者，可以简单理解为散户。如果说海外的期货，最少只能让你去交易1手，在杠杆的配比上也可能比较低，这样就需要比较大的资金门槛，特别在黄金比较贵的时候，需要的资金就更多。

但是那些做市商做出来的CFD合约，门槛比较低，而且杠杆比较高，这就很容易吸引零售交易者，也就是散户。

股票

这个应该是熟悉的不能够在熟悉了。那就是股票。国内跟黄金关联性比较高的黄金股是哪些？比如600766园城黄金，比如大家比较熟悉的600547山东黄金、002155湖南黄金等等非常多。

如果想去关注美股，跟黄金有关联的也很多，比如ABX巴里克黄金，NEM纽蒙特矿业，NGD加拿大黄金矿业公司等等也非常多。

ETF

ETF，应该不太常见，但是经常听到。又叫交易所交易基金，国内的叫法是上市型开放式指数基金。其实ETF它不仅能够跟踪指数，市场上面绝大多数的资产都可以跟踪，投资交易的时候把它想象成股票的买卖就行了。

在国内跟踪黄金的ETF，有诺安全球黄金，易方达黄金，但具体是怎样去跟踪的，到底持有的是黄金实物还是持有的其他ETF，需要看一下他们具体持仓的情况。

在海外有一款ETF非常有名，叫做GLD。它其实在持仓上面就是持有的黄金实物，所以它跟踪黄金的误差相对来说还是非常小的。如果想去选择一款海外的跟踪黄金的ETF，首选就是GLD。

期权

还有一款工具，叫做期权。这里的期权指两种。第一种，它的底层资产是期货，比如做一个黄金期货的期权；第二种，它的底层资产是股票，比如做一个跟黄金相关股票的期权。

到现在为止介绍了6种投资工具，那么接下来我将会把它们进行一个分类。从交易的角度上面，推荐的投资工具是哪些；从投资的角度上面，推荐的工具是哪些。当然，还是以黄金为角度。

适合交易的

先来说适合交易的。首先就是CFD。当然得是海外的黄金CFD合约，原因是什么？首先是资金门槛低，利于零售交易者，基本上不用投入太大的资金体量就可以去做。另外它在交易的机制上面是T+0模式，可以连续的交易，而且没有什么涨停板限制，没有其他的任何限制性的交易规则。

在交易的灵活度上面是非常不错的，所以它非常适合于交易，而不适合于投资。因为CFD有杠杆，单单这点理由就已经足够。此外，它还有仓息费，也叫隔夜利息。隔夜利息绝大多数情况下是要交易者来支付的，在长期持有的情况下，仓息费的成本比较大，不太适合于长期的持有。

第二个适合于交易的是黄金期货，在期货里面如果再进行排序，首推海外的Comex黄金期货，首先它的盘子大，交易量巨大，远超国内的黄金期货。

另一个方面仍然是交易规则和机制上面的限制条件非常少，特别利于进行投机买卖交易。那么它比CFD稍微差一些的是什么？投资门槛较高。因为它的杠杆低。

另外可以选择的就是国内的期货合约。在国内交易机制层面的比较，期货无疑是最适合交易的。如果跟黄金TD来比较的话，期货是在适合不过的。但跟国际的Comex黄金期货来比较，在一些规则上面它还是有一定的限制，包括中间会有停盘，当然，现在有夜盘比以前要好很多。

第三种是期权，不管底层的资产是期货还是股票，黄金类型的期权，它的流动性都是不错的，也适合交易。

适合投资的

接下来说一下适合于投资的。这里先强调一下投资的性质，第一种就是你认为黄金的价格现在过低，想要通过一种长期持有的方式去获得价差上面的主要收益，这是一类投资者的投资需求。

第二类就是资产配置，说白了就是你把钱放在那儿，你觉得哪类资产可能未来会有升值的潜力，比如在资产配置当中都对黄金有一些配比，假设10%--20%左右，那么像这种资产配置的方式，要选择的投资工具是什么？

首先是股票。因为一方面有一些跟黄金挂钩的矿业或者公司，可能会有股息分红，如果长期持有这类股票，因为它是跟黄金挂钩的，一旦黄金展开上涨，这些股票大概率会上涨。

另外一方面它也会跟股票市场挂钩，如果市场是牛市，这些股票有可能也会上涨。

第三个好处，如果真的选择了一些公司，它会发放分红，有股息的收入，可以拿到一些固定的现金流。所以是可以长期持有的投资工具。

第二个是ETF。它是可交易的基金。基金大家都理解，比如你把钱交给基金经理人，他帮你去筛选，假设帮你买入的是GLD这款ETF，前文有说过GLD是直接买入的实物黄金。那么就相当于你其实就是在跟踪黄金的价格，只不过它没有杠杆，也很适合长期持有。

另外一种就是ETF的基金经理人去选择跟黄金相关的股票，它成为了一款ETF。那么你去买入这款ETF，就相当于你持有了几十支，甚至上百支跟黄金相关的股票，相对应的会分散你买个股的风险。

如果这款ETF当中的公司本身也会发放股息，那你投资这款ETF同样也可以拿到股息，所以它也是一个非常好的，可以长期去进行持有的投资工具。

这样就把这些工具的交易属性和投资属性分割了。未来在进行选择的时候，要清楚的知道自己是交易的需求还是投资的需求。甚至可以借助不同的金融工具来搭配使用，进行一个投资组合来实现想法，变成交易或者投资的策略。

不同的市场拥有不同的金融工具，以上仅仅只是我所了解到的金融工具，希望可以帮到大家。