浅谈负利率

我知道，看我这标题，以为又是想要科普一下负利率。没错，我是这个打算。但是画风有点歪。

为什么这么说呢？因为今天跟小姐妹聊着聊着不知道怎么就扯到了负利率上面。当然，是我聊起的，而很不幸我那位小姐妹是非金融专业的，也不做交易。所以。。。。（以下用A代替我，B是我那位小姐妹）

Part 1：负利率的讨论

A：你知道负利率吗？

B：我知道，就是负的利率。比方说你欠我钱，就变成我欠你钱对不对？

A：。。。。。（沉默三秒）不是。比如你问银行借钱，你要付银行利息对吧？现在变成了银行付利息给你，这就是负利率。但是你还是欠银行钱的。这个债务关系还是不变，你最后还是要还这笔钱的。所以。。。。（被打断）

B：银行付利息给我？那不是很好吗？

A：对，是很好。

B：那它（负利率）用在什么地方呢？

A：负利率是现在争议很大的一种货币政策或者说经济政策。负利率分为两种类型，第一种叫做资产负利率。第二。。。。（被打断）

B：哦~~~~（请读第二声）

A：你别哦，我知道你啥都不知道。

B：我知道啊。。。

A：那你说说资产负利率什么意思？

B：我。。。我不知道，但我知道是资产（笑声）负利率。

A：好好。。。第二年种是负债负利率。

B：哦~~~~~~（请读第二声）

A：别哦（再次被打断）

B：我真的知道了。资产就是我拥有的钱，负债就是我欠别人的钱。

A：。。。。。。。。可~~以。资产负利率这一类政策现在用的比较少，大多数用的是负债负利率。什么是负债负利率？你存在银行的钱是银行对你的负债，就是银行欠你的钱，懂了吗？

B：我懂。

A：那么银行存在央行的钱就是央行欠银行的钱，对不对？反过来，央行的负债就是银行的存款，你能理解吗？

B：我能理解。

A：行，所谓的负债负利率，就是以央行的角度来说的。也就是央行的负债负利率。什么意思？就是如果银行存钱在央行，央行要倒扣银行的钱。这说明央行希望银行。。。（被打断）

B：把钱存在他这儿。

A：抬手一个爆栗。当然是希望银行把这个钱借出去啊。

B：等等。。。。我没搞清楚。就是银行把钱存在央行这儿，央行还要倒扣钱。银行不仅存钱没利息，还要给央行钱。

A：对。这就是负债负利率。简单来说就是，银行不把钱借出去，央行就会罚它。你觉得合理吗？

B：一定要通过这么复杂的方式吗？

A：那应该通过什么方式？

B：就是鼓励银行把钱借出去，你把钱借出去，我就奖赏你一点东西。

A：哎~~，其实现在负利率政策有一个调整，我们刚才说的负利率，是惩罚性质对吧？现在中央银行其中一个思路，就是你说的这种。银行把钱贷出去，就奖励银行。怎么奖励？央行的贷款是央行的资产，因为它可以通过贷款来赚钱，那么如果央行把钱贷给了银行，就是银行的负债，对不对？这个其实就是央行的资产负利率。

什么意思？就是央行借钱给银行是负利率。也就是说，银行收到了一笔负利率的贷款。所以现在央行对负利率的态度慢慢倾向于从负债负利率转为资产负利率。 以前是央行逼银行去放贷，结果发现效果不好。现在则考虑，先给银行一笔负利率的贷款，让银行能够以比较低的利率，把钱借给那些有需要的人，然后再去刺激经济。你觉得合理吗？

B：我觉得挺合理的啊。银行是有多不愿意借钱啊，让央行这样操心。

Part 2：负利率失败的根本原因

A：哈哈哈，对，其实你这里还说到了一个问题。借贷关系，它是一个双向关系。你刚才说银行是有多不愿意借钱出去。但是你有没有想过，其实银行不愿意借钱，不是因为银行不愿意借钱，是因为我们不愿意去借钱。比如说我借钱给你要吗？

B：我要啊~~又不用还。

A：。。。。。。。。这就是银行不愿意借钱的原因，你知道吗？现在整个金融体系。。。（被打断）

B：臭流氓太多了是吗？

扶额中。。。。。。

A：我们先不谈用途，比如我借了一笔钱给你，你会拿去干嘛？

B：玩啊，花掉。

A：啊哈~~对。。。这就是。。。……￥&*……*&（）%￥

仰天长叹~~

我们所谓的货币政策的目标就是借钱给企业也好，个人也好，他们拿去投资，比如生产、研发。。。（暂时卡壳中）

B：理财之类的？

A：你这又不对了，理财是一个金融投资项目，等于拿去投资给金融市场了。（被打断）

B：总之就是我没有往你想要让我去的方向去。

A：是的。本来央行希望通过宽松的货币政策，让大家拿到钱之后拿去实体经济投资，比如说你。。。

B：怎么可能。肯定拿去玩。

哭笑不得。。。。

A：央行是希望企业或者个人拿到这笔钱之后去投资实业，去扩大生产，但是最后都变成你这样的人，拿去炒金融资产，钱生钱。这是第一类。第二类就是消费。

B：对啊，当然是先买一点自己喜欢的东西咯。

A：但是你有没有想过，如果你把钱花掉的话，那么你的偿付就会有问题。

B：我没有想过，我就想花钱，先花了再说。

再次扶额中。。。。

A：今朝有酒今朝醉是吧？你是很短期化的思考这个问题。你愿意做一个20年期的实业投资吗？

B：不愿意，我只愿意做两个小时的。

默然无语。。。。

A：对，所以我们的货币政策其实是有问题的。负利率政策的想法很好，鼓励银行去放贷，对吧？放贷对象都是普罗大众，100个人里面可能90个人是你这样想的。

B：99个。

A：就是钱生钱，然后再花掉，

B：对呀~！

A：那么最后你如果花掉的话，其实很容易转化为坏账，对不对？因为你根本还不起这个钱，你没有投资，就没有投资回报，你怎么还这笔钱呢？

B：工作啊~~！（理所当然的语气）

A：你要这样的话，那整个政策的目的就不对了啊。

B：我管你什么目的，我想干嘛就干嘛。

哭笑不得的我，感觉要聊不下去了。。。。我觉得再聊下去，所有经济理论都会崩塌

B：我觉得这还跟心理学有关系。他们怎么算的准，别人拿这个钱去干嘛呢？总要研究一下吧？不是你想让他怎么样他就怎么样的。

A：对，所以我觉得经济学家其实脑子不太好使。

END。。。。​