Chương 42 2023.8.29 近期伦锌基本面与技术面浅析
近期伦锌基本面与技术面浅析
伦锌从2023年5月25日完成近期底部之后，8月17日完成双底或头肩底肩位，然后快速对上反弹，连续多个交易日日线收阳！我们从近期基本面与技术面两个方向分别浅析一下伦锌近期小级别双底或头肩底成型后快速反弹的逻辑。
以下是近期伦锌几大消息面影响事件：
锌市场原料供应呈现宽松局面，冶炼除常规检修企业外基本正常生产，供应维持平稳，近日下游逢低补库需求有所增加，重点关注宏观表现对市场情绪的刺激，短期建议观望为主。
核心观点
市场分析
现货方面：LME锌现货升水为-11.50 美元/吨。SMM上海锌现货价较前一交易日上涨220元/吨至21050元/吨，SMM上海锌现货升贴水较前一交易日上涨15元/吨至335元/吨，SMM广东锌现货价较前一交易日上涨220元/吨至20970元/吨。SMM广东锌现货升贴水较前一交易日上涨15元/吨至255元/吨，SMM天津锌现货价较前一交易日上涨180元/吨至21220元/吨。SMM天津锌现货升贴水较前一交易日下降25元/吨至505元/吨。
期货方面：8月28日沪锌主力合约开于20660元/吨，收于20610元/吨，较前一交易日涨65元/吨，全天交易日成交199536手，较前一交易日增加35585手，全天交易日持仓103384手，较前一交易日减少2010手，日内震荡，最高点达到20855元/吨，最低点达到20520元/吨。夜盘方面，沪锌主力合约开于20655元/吨，收于20765元/吨，较昨日午后收盘涨155元/吨，夜间价格偏强震荡。
近期锌市场交投氛围一般，社会库存仍处于较低位置，对锌价(20805, 135.00, 0.65%)有一定支撑，后续需关注国内政策变动及海外经济数据对市场交易情绪的影响。国内供应方面，国内大型矿山基本正常生产，矿端供应平稳，冶炼端北方冶炼厂紫金和兴安铜锌逐步恢复生产， 赤峰中色进入检修，其他地区正常生产。消费方面，下游企业交投氛围一般，加工企业开工暂无明显好转。
库存方面：截至8月28日，SMM七地锌锭库存总量为8.84万吨，较上周同期减少0.54万吨。截止8月28日，LME锌库存为149350吨，较上一交易日持平。
欧洲天然气意外反弹，隔周伦锌收涨0.5%；北方地区检修到货减少近月合约升水明显，下游逢低集中补库，金九银十消费仍存韧性，今现锌或上涨。
隔周伦锌宽幅震荡走稳，开盘报2384.5美元/吨，高点报2411美元，低点2373.5美元，尾盘收于2398.5美元，涨12美元，涨幅0.5%；成交量7739手，持仓量204043手增加1747手。晚间沪锌主力2310合约高位震荡小幅飘红，收于20640元/吨，涨95元，涨幅0.75%。
长江锌业网（pb.ccmn.cn）今日现货锌价(20810, 140.00, 0.68%)行情预估：周五美联储主席鲍威尔央行年会鹰派发言震动市场，而后美债走势一度闪崩，但仍未十多年来高位水平，欧洲天然气意外反弹以及原油价格连日走高提振锌市，隔周伦锌震荡走稳仍小幅收涨；国内北方地区检修到货货源减少，现货供应紧张近月合约升水明显，下游逢低集中补库带动社会库存去化明显，“金九银十”消费预期仍存较大韧性，带动市场情绪走强，预计今现货锌上涨。
从以上基本面变化来看，伦锌的基本面利空主要在供给端，需求端没有太大变化！所以未来一段时间，重点关注需求端能否有利空消息出现，利空兑现转利多！
上图是伦锌日线别K线图叠加最近2023年1月的顶部对下黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是伦锌周线别K线图叠加最近2022年3月的顶部对下黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是伦锌月线别K线图叠加2008年底部对上黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
技术面分析：1，日线级别，2023年5月25日的近期低点和8月中旬的低点，正好在图中黄金分割的2.382位附近，最近连续8个交易日日线收阳，虽然是小阳，也说明反弹意愿强劲，刚刚突破日线级别多空分水岭55MA；2，周线级别，已经连续8周，周线收线都保持在周线级别所有均线下方，随时大跌；3，月线级别，最近三个月都在月线级别均线密集区间大震荡，多空乏力！
