QE, nới lỏng định lượng và cắt giảm lãi suất hầu hết đều nhằm mục đích tăng dòng tiền, khuyến khích đầu tư và tiêu dùng, thúc đẩy phát triển kinh tế, nhưng giữa hai loại này vẫn có những khác biệt nhất định.
QE chủ yếu đề cập đến phương pháp can thiệp trong đó ngân hàng trung ương mua trái phiếu trung và dài hạn như trái phiếu kho bạc để tăng cung tiền cơ sở và bơm một lượng lớn quỹ thanh khoản vào thị trường sau khi thực hiện chính sách lãi suất bằng 0 hoặc chính sách lãi suất gần bằng 0 để khuyến khích chi tiêu và vay mượn, được mô tả đơn giản là in tiền giấy gián tiếp.
Cắt giảm lãi suất có nghĩa là các ngân hàng sử dụng việc điều chỉnh lãi suất để thay đổi dòng tiền. Khi ngân hàng hạ lãi suất, thu nhập từ việc gửi tiền vào ngân hàng giảm, do đó, việc cắt giảm lãi suất sẽ dẫn đến dòng tiền chảy ra khỏi ngân hàng và tiền gửi sẽ được chuyển thành đầu tư hoặc tiêu dùng, dẫn đến tính thanh khoản của tiền tăng lên .
Trong điều kiện phát triển kinh tế bình thường, ngân hàng trung ương điều chỉnh lãi suất thông qua hoạt động thị trường mở, thường bằng cách mua trái phiếu ngắn hạn trên thị trường, để điều chỉnh lãi suất theo lãi suất mục tiêu đã thiết lập.
Nới lỏng định lượng không phải là trường hợp. sự va chạm.
Bốn kế hoạch QE của Cục Dự trữ Liên bang, thông qua việc mua số lượng lớn trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, hạ lãi suất dài hạn, tránh lạm phát và giảm tỷ lệ thất nghiệp, như thể hiện trong hình bên dưới.
Đó là, vào ngày 25 tháng 11 năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang lần đầu tiên tuyên bố sẽ mua trái phiếu đại lý và MBS, đánh dấu sự khởi đầu của vòng đầu tiên của chính sách nới lỏng định lượng; đồng tiền mua trái phiếu dài hạn do Kho bạc phát hành.
Theo QE2, dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ không phục hồi như mong đợi, để đối phó với khủng hoảng, chính sách nới lỏng định lượng lần thứ ba được thực hiện sau năm 2010, vào tháng 12 năm 2012, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố đợt nới lỏng định lượng lần thứ tư , mua 45 tỷ trái phiếu kho bạc mỗi tháng Giữ lãi suất thấp 0-0,25%.
Năm 2013, Cục Dự trữ Liên bang tuyên bố sẽ giảm quy mô mua trái phiếu, cho thấy chính sách kích thích của Hoa Kỳ sắp kết thúc, đây là bước ngoặt cho hành động chính sách tiền tệ lớn nhất trong lịch sử. đã cải thiện nền kinh tế Mỹ và thị trường việc làm.
Theo kế hoạch QE do Cục Dự trữ Liên bang thực hiện, các giai đoạn của nó có thể được chia thành năm giai đoạn, giai đoạn đầu tiên: chính sách lãi suất bằng không; giai đoạn thứ hai: thanh khoản bổ sung; giai đoạn thứ ba: tích cực giải phóng thanh khoản; giai đoạn thứ tư: Hướng dẫn thị trường để giảm lãi suất dài hạn;giai đoạn thứ năm: sau cuộc khủng hoảng tài chính, nới lỏng định lượng là không có hồi kết.
Việc thực hiện kế hoạch nới lỏng định lượng 4 vòng của Fed sẽ có tác động gì đến thị trường vàng và giá vàng, như thể hiện trong hình bên dưới?
Khi chương trình QE lần đầu tiên được đưa ra, giá vàng tăng do Hoa Kỳ in tiền với sự nới lỏng không giới hạn, điều này trực tiếp phản ánh sự mất giá của tiền giấy, và giá vàng cũng tăng tương ứng.
Tuy nhiên, trong quá trình thực hiện kế hoạch nới lỏng định lượng, nền tài chính của Hoa Kỳ đã thành công tránh được vách đá tài chính, nền kinh tế Hoa Kỳ và tỷ lệ thất nghiệp đã được cải thiện rất nhiều, các chỉ số kinh tế khác nhau cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ đang phục hồi. Tỷ lệ thất nghiệp Tại thời điểm này, Hoa Kỳ sẽ thu hẹp quy mô và kết thúc chương trình QE, đồng nghĩa với việc đồng USD sẽ không mất giá nữa.
Nền kinh tế Mỹ sẽ thúc đẩy thị trường chứng khoán trở lại và đồng đô la sẽ tăng trở lại.Khi đồng đô la tăng giá, vàng sẽ mất đi vai trò trú ẩn an toàn và giá của nó sẽ bắt đầu giảm.
Tức là giá vàng sẽ tăng trước sau đó sẽ giảm trở lại.
Cái gọi là kỳ vọng mua trong " mua kỳ vọng, bán sự thật " là mua dựa trên tin tức, tại sao chính sách nới lỏng định lượng là mua kỳ vọng, như thể hiện trong hình bên dưới.
Bởi vì nới lỏng định lượng có lợi cho vàng và có hại cho đồng đô la, nên khi nới lỏng định lượng được thực hiện, các nhà đầu tư sẽ bắt đầu mua vàng.
Tin tức ở đây đề cập đến sự hoảng loạn và tin đồn dự đoán, các nhà đầu tư sẽ mua vàng dựa trên tin đồn thị trường và kỳ vọng tăng giá, vì vậy giá vàng sẽ tăng sau khi thực hiện chính sách nới lỏng định lượng.
Khi chính sách nới lỏng định lượng được thực hiện trong một khoảng thời gian, giá vàng tiếp tục tăng trong một khoảng thời gian và khi chính sách nới lỏng định lượng sắp kết thúc, thị trường sẽ không theo đuổi nhiều hơn ở mức cao, bởi vì tin tức mà mọi người biết đã là vô giá trị.
Nới lỏng định lượng là một chính sách được thực hiện nhằm kích thích và vực dậy nền kinh tế Hoa Kỳ, sau khi thực hiện nới lỏng định lượng, người ta thực sự quan tâm hơn đến việc liệu tốc độ tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ có theo kịp tốc độ thực hiện chính sách nới lỏng định lượng hay không. Liệu chính sách nới lỏng định lượng có đạt được mục đích như kỳ vọng hay không và liệu nó có phản ánh chân thực mức độ phục hồi của nền kinh tế hay không. việc thực hiện chính sách nới lỏng định lượng.
Nói tóm lại, kỳ vọng nới lỏng định lượng là tăng giá vàng, dẫn đến giá vàng tăng, như đã đề cập ở trên, tức là đây là một động thái kinh tế trên thị trường tài chính, cho dù đó có phải là một loạt bất ổn như lãi suất hay không. tăng lãi suất, bầu cử tổng thống Mỹ và chiến tranh.Khi có tin tức, sẽ luôn có những thứ như thế này: bán kỳ vọng, mua sự thật hoặc bán sự thật, mua kỳ vọng.
Nhắc nhở về rủi ro: hãy nhớ chốt lãi và cắt lỗ khi giao dịch, đồng thời đặt quản lý rủi ro lên hàng đầu.
Thêm
