Hướng dẫn: Trên thị trường, bất kỳ chiến lược nào cũng có lợi thế của nó, "một mẫu đất ba điểm" và "lợi suất mu" của nó. Nếu nhiều người sử dụng nó, lợi thế của nó sẽ bị suy yếu, lợi nhuận của nó sẽ bị chia rẽ và một số người sẽ mất thu nhập.
1. Luôn có một vài người kiếm tiền trên thị trường
Đây là một luật sắt.
Chúng ta có thể sử dụng phương pháp phản chứng: Giả sử rằng trong thị trường này, hầu hết mọi người kiếm được tiền và một số ít người mất tiền, điều gì sẽ xảy ra với thị trường?
Cái gọi là thị trường là nơi giao dịch. Bản thân thị trường không tạo ra lợi nhuận. Cái gọi là kiếm tiền không gì khác hơn là một số nhà giao dịch kiếm tiền từ các nhà giao dịch khác.
Giả sử có mười người tham gia thị trường, mỗi người có 10 nhân dân tệ. Nếu một vài người kiếm được tiền và một trong số họ kiếm được 2 nhân dân tệ từ chín người còn lại, thì người này có 28 nhân dân tệ và chín người còn lại có 8 nhân dân tệ, và trò chơi có thể tiếp tục; Tôi kiếm được 2 nhân dân tệ trên cơ thể mình và chín người có 11 nhân dân tệ trên người, một người không chỉ mất tất cả mà còn nợ 8 nhân dân tệ, trò chơi không thể tiếp tục.
Nếu một vài người kiếm tiền, thị trường sẽ tồn tại; nếu nhiều người kiếm tiền, thị trường sẽ sụp đổ.
Đó là nguyên tắc giống như xổ số. Nếu đa số trúng số thì ngành xổ số không thể hoạt động, chỉ khi đa số thua và ít người trúng thì ngành xổ số mới có thể tiếp tục hoạt động.
Do đó, thị trường sẽ sử dụng tất cả các phương pháp để khiến một số ít người kiếm được tiền và hầu hết mọi người đều mất tiền.
Chúng ta có thể rút ra những suy luận gì?
(1) Xu hướng thị trường thường không phù hợp với kỳ vọng của hầu hết mọi người. Nói cách khác, xu hướng thị trường thường nằm ngoài mong đợi của hầu hết mọi người.
Chúng ta không thể biết mình là "đa số" hay "thiểu số" và do đó không thể dự đoán thị trường một cách chính xác.
"Không thể dự đoán chính xác" là gì? Không phải mọi kỳ vọng đều sai. Nếu trường hợp này xảy ra thì rất dễ xử lý, mỗi lần chúng ta chỉ cần làm ngược lại với mong đợi. "Không thể dự đoán chính xác" có nghĩa là đôi khi bạn đúng, đôi khi bạn sai, đôi khi bạn đúng và đôi khi bạn sai, và bạn không thể chắc chắn.
Chúng ta có thể kỳ vọng, nhưng chúng ta phải chuẩn bị cho những sai lầm có thể xảy ra và chuẩn bị chiến lược đối phó.
những rủi ro là gì? Rủi ro là sự không chắc chắn, khả năng phạm sai lầm.
(2) Trong hệ thống giao dịch, đầu tiên là bất kỳ chiến lược nào, nếu có quá nhiều người sử dụng nó, nó sẽ mất đi lợi thế. Thứ hai là bất kỳ hệ thống nào cũng có "thời kỳ suy giảm".
1. Trên thị trường, chiến lược nào cũng có cái lợi, cái “một sào ba sào” và cái “lợi lộc” của nó. Nếu nhiều người sử dụng nó, lợi thế của nó sẽ bị suy yếu, lợi nhuận của nó sẽ bị chia rẽ và một số người sẽ mất thu nhập.
Ví dụ, trong một thị trường, mọi người đều sử dụng cùng một chiến lược, vậy ai là người kiếm tiền? Ví dụ khác, hầu hết mọi người sử dụng cùng một chiến lược, vì vậy hầu hết mọi người kiếm được tiền từ một vài người? Điều này vi phạm quy luật sắt “một số ít người kiếm tiền trên thị trường”.
Lấy một ví dụ tương tự, một người cày một mảnh đất và có đủ cơm ăn áo mặc; hai người cày và thoi thóp; mười người cày và nửa chết đói; một trăm người cày cho đến khi đất mục nát.
Do đó, một chiến lược hiệu quả phải có ngưỡng phần cứng rất cao, giống như hoạt động định lượng của Simmons: bộ phận bán hàng nằm cạnh sàn giao dịch, được kết nối trực tiếp với cáp quang và tín hiệu nhanh hơn bất kỳ phần nghìn giây nào. nhà giao dịch, ưu tiên giao dịch; Máy tính chạy siêu lớn tốc độ cao; thuật toán tiên tiến, giao dịch tần số cao; một nhóm các nhà toán học hạng nhất. Hoặc là người bình thường khó thực hiện, giống như phương pháp giao dịch con rùa: dừng lỗ thường xuyên; thoái lui rất lớn; ít cơ hội giao dịch trong một năm, quá bận rộn để đếm ngón tay và ngón chân; đôi khi hệ thống giảm xuống và rất khó cho những người không có phẩm chất siêu tâm lý Thực hiện đầy đủ.
Richard Dennis, người phát minh ra phương pháp giao dịch rùa, nói với các phóng viên: "Tôi đã nói nhiều lần rằng bạn có thể đăng các quy tắc giao dịch của tôi trên báo, nhưng sẽ không ai tuân theo chúng." Tôi đã từng dạy phương pháp giao dịch rùa cho các đồng nghiệp của mình, Cô ấy đã sử dụng phương pháp này để giao dịch hai lần và sau đó bỏ cuộc, phàn nàn: "Mỗi lần bạn mua ở điểm cao và bán ở điểm thấp, thật quá ngu ngốc."
2. Chiến lược nào cũng có “thời kỳ suy tàn”.
Khi thị trường cho thấy sự đều đặn nhất định và một số chiến lược nhất định hoạt động tốt hơn, những người tham gia thị trường sẽ đổ xô đến họ và áp dụng cùng một chiến lược theo xu hướng. Sau đó, chiến lược sẽ mất lợi thế và bước vào "giai đoạn suy giảm". Ví dụ, kinh doanh chênh lệch ban đầu là một chiến lược không có rủi ro hoặc rủi ro thấp, tuy nhiên, nếu ngày càng có nhiều thương nhân kinh doanh chênh lệch giá trên thị trường, chênh lệch giá sẽ ngày càng nhỏ hơn và cơ hội kinh doanh chênh lệch giá sẽ ngày càng ít đi.
Cũng giống như một công ty, nếu bạn sống sót qua mùa đông lạnh giá, bạn sẽ có thể chiếm lĩnh thị trường sau mùa đông lạnh giá và trở nên lớn mạnh hơn. Đối với giao dịch cũng vậy, nếu bạn sống sót qua "thời kỳ suy thoái", bạn có thể trở thành người chiến thắng trên thị trường. Quản lý quỹ là cách giúp bạn vượt qua “thời kỳ suy thoái”.
3. Tại sao hiệu quả hoạt động của quỹ mở lại ở mức trung bình?
Bởi vì khách hàng của quỹ mở có thể rút tiền bất cứ lúc nào, các nhà quản lý phải tính đến cảm xúc và cảm xúc của khách hàng và thường chạy theo xu hướng trong hoạt động. Trên thực tế, điều đó có nghĩa là khách hàng là người điều hành đằng sau hậu trường. Đa số khách hàng thuộc số đông thị trường.
Bộ phim Mỹ "The Big Short" có cốt truyện như vậy: một nhà quản lý quỹ thiên tài giỏi đầu tư giá trị. Ông đã tìm thấy một cơ hội ngàn năm có một: bong bóng bất động sản Mỹ, bán khống bất động sản, có lợi nhuận siêu hấp dẫn. Anh ta đánh bạc với ngân hàng và đầu tư toàn bộ số tiền 1,1 tỷ đô la vào việc mua bảo hiểm vỡ nợ trái phiếu bất động sản (tương tự như quyền chọn bán).
Vào thời điểm đó, bầu không khí bất động sản ở Hoa Kỳ giống như ở Đế quốc Trung Quốc, người ta tin rằng bất động sản sẽ luôn tăng và không thể giảm. Khách hàng nghĩ rằng người quản lý quỹ bị điên và lãng phí tiền của khách hàng (có khoản lỗ thả nổi 13% trong tài khoản quỹ vào thời điểm đó) và một số lượng lớn các khoản mua lại đã buộc người quản lý quỹ phải bán quyền chọn với giá rẻ để trả cho việc mua lại của khách hàng. Cuối cùng, bất động sản Mỹ sụp đổ như mong đợi, và lợi nhuận của nhà quản lý quỹ là 473%. Do mua lại khách hàng trong giai đoạn đầu, anh ta đã bán lỗ rất nhiều quyền chọn và lãi chỉ được 970 triệu, trong khi Paulson, anh hùng bán khống cùng kỳ, cá nhân kiếm được 3 tỷ đô la Mỹ.
2. Thu nhập vừa phải
(1) Lợi nhuận và thua lỗ đến từ cùng một nguồn.
Trên thị trường giao dịch, thương nhân kiếm tiền vì họ chấp nhận rủi ro và mất tiền vì họ chấp nhận rủi ro, đây là "nguồn gốc của lợi nhuận và tổn thất". Bạn kiếm được tiền vì bạn chấp nhận rủi ro một cách chính xác; bạn thua lỗ vì bạn chấp nhận rủi ro sai cách. Là một thương nhân, khi chấp nhận rủi ro, bạn không thể dự đoán liệu những rủi ro bạn chấp nhận là đúng hay sai. Cũng có thể nói rằng lợi nhuận được tạo ra bởi những rủi ro được thực hiện. Lợi nhuận càng cao thì rủi ro càng lớn.
(1) Bởi vì "cùng một nguồn lợi nhuận và thua lỗ", một hệ thống, tỷ lệ lợi nhuận càng lớn thì tỷ lệ rút tiền càng lớn. Ví dụ: một hệ thống giao dịch có tỷ lệ hoàn vốn trung bình hàng năm là 30%, thì mức thoái lui của nó (tức là phạm vi thua lỗ) cũng có thể đạt tới 30%. Ví dụ, quỹ định lượng của Simmons có tỷ lệ hoàn vốn trung bình hàng năm từ 35% đến 40%, khi thua lỗ xảy ra, giá trị ròng cũng giảm xuống khoảng 63%. Ví dụ, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm của quỹ Soros là khoảng 20% đến 30 % và tổn thất nghiêm trọng xảy ra Vào thời điểm đó, giá trị ròng của quỹ đã từng giảm xuống 60% đến 70%. Vì vậy thu nhập càng cao càng tốt. Ví dụ: một hệ thống giao dịch có tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 30%, 130% trong năm đầu tiên, 169% trong năm thứ hai và lỗ 30% trong năm thứ ba, giá trị ròng là 169%×(1 -30%)=118,3%; tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 50% %, năm đầu tiên 150%, năm thứ hai 225%, năm thứ ba lỗ 50%, giá trị ròng 225%×(1-50% )=112,5%; tỷ lệ hoàn vốn hàng năm 60%, năm thứ nhất 160%, năm thứ hai 160% Lỗ hàng năm là 256%, lỗ năm thứ ba là 60%. Giá trị ròng là 256%× (1-60%)=102,4%. như sau
Bạn thấy đấy, nếu lợi suất là 10% đến 30%, sẽ có ít thay đổi khi gặp phải sự thoái lui; nếu lợi suất trên 50%, sự thay đổi sẽ lớn khi gặp phải sự thoái lui. Tỷ lệ hoàn vốn là 100. Trong trường hợp thoái lui nghiêm trọng, vị thế có thể bị phá sản và thậm chí mất tiền.
Nói chung, 20% đến 30% là mức lợi nhuận kỳ vọng hợp lý. Nếu nó vượt quá 30%, hãy cẩn thận.
(2) Sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng.
Sau khi hệ thống giao dịch được xác định, thu nhập về cơ bản được xác định. Để tăng lợi nhuận, chỉ tăng rủi ro. Tuy nhiên, khi rủi ro tăng lên, thì việc rút vốn cũng vậy. Đối với một sự thoái lui, nó cần một khoản lợi nhuận lớn hơn để quay trở lại mức ban đầu. Ví dụ: mức thoái lui 20% yêu cầu 25% lợi nhuận để bù đắp; mức thoái lui 30% yêu cầu 43% để bù đắp.
Vậy, về mặt kiểm soát rủi ro, có những nguyên tắc nào?
Vâng, đó là: sử dụng đòn bẩy một cách tiết kiệm.
Đối tác của Dennis, thiên tài toán học William Eckart cho biết: “Về vấn đề đặt cược bao nhiêu, nếu bạn vẽ biểu đồ hiệu suất dựa trên khối lượng giao dịch, thì biểu đồ này giống như một con cá voi trong phim hoạt hình ngẩng đầu lên và mặt hướng sang phải. bên của biểu đồ gần như là một đường thẳng, giống như một khối lượng tương đối nhỏ. Ở bên trái, phạm vi này gần như là một đường thẳng và việc tăng khối lượng sẽ tăng hiệu suất tương ứng. Tuy nhiên, nếu khối lượng tăng vượt quá phạm vi này, thì xu hướng tăng đường dốc sẽ bằng phẳng khi bạn phải thu hẹp giao dịch và khả năng quay trở lại thị trường sau khi thua lỗ bị kháng cự. theo chiều dọc, điều này cho thấy quy mô giao dịch trung bình thậm chí còn lớn hơn một chút so với số lượng tối ưu theo lý thuyết, điều này gây ra hậu quả xấu."
"Lỗ mũi của cá voi" này ở đâu? Tôi không có ý kiến. Sau khi tính toán, rủi ro 4% của phương thức giao dịch con rùa giảm đi một nửa, nghĩa là rủi ro 2% của mỗi sản phẩm, xấp xỉ bằng toàn bộ vị trí của vị trí giao ngay (không có đòn bẩy). Điều đó có nghĩa là, sẽ hợp lý hơn nếu sử dụng vị trí chéo (không có đòn bẩy) làm vị trí tối đa của mỗi sản phẩm.
Đòn bẩy là con dao hai lưỡi có thể tạo ra bạn hoặc phá vỡ bạn. Nửa cuối năm 2015, thị trường chứng khoán chỉ có một đợt điều chỉnh lớn (xu hướng chung không thay đổi), tài sản của bao nhiêu người bị thu hẹp nghiêm trọng, thậm chí có người phá sản, vì sao? Họ lạm dụng đòn bẩy, một số quỹ được phân bổ và huy động vốn trên cơ sở 1:3, và một số thậm chí đã phân bổ quỹ và huy động vốn trên cơ sở 1:10. Nếu đòn bẩy không được sử dụng, một sự điều chỉnh lớn của thị trường chẳng qua là sự thu hẹp quỹ sổ sách, và các cổ phiếu vẫn là những cổ phiếu đó và sẽ không bị phá sản.
Do đó, đòn bẩy là cách duy nhất để những người thông minh phá sản.
Nhiều bậc thầy không sử dụng đòn bẩy. Vị trí lớn nhất của Buffett là Coca-Cola, chiếm khoảng 43% tổng số tiền của ông; Li Ka-shing có 40% dòng tiền trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Khi chúng tôi nói sử dụng một cách thận trọng, chúng tôi không có nghĩa là không sử dụng nó. Sử dụng thận trọng có nghĩa là sử dụng ít hơn và sử dụng ít bội số hơn. Soros điên cuồng bán khống bảng Anh và sử dụng đòn bẩy, nhưng tổng rủi ro của ông chỉ là 4%, tức là gấp khoảng 2 lần đòn bẩy.
(3) Hạn mức rủi ro tối đa cho mỗi giao dịch.
Vậy, làm thế nào để kiểm soát rủi ro? Những cuốn sách khác nhau đưa ra những câu trả lời khác nhau.
Câu trả lời trong "Quy tắc giao dịch rùa" là 3%.
"Hãy tưởng tượng hậu quả của việc sử dụng Hệ thống Xu hướng Donagile vào năm 1987 để thực hiện một giao dịch rủi ro cao. Hình 8-1 cho thấy một xu hướng trong đó mức độ rút tiền tăng đáng kể theo mức độ rủi ro. Rõ ràng là đường cong tiếp tục tăng đều đặn cho đến khi đạt mức 100 % rồi chuyển sang đường nằm ngang. Điều này có nghĩa là nếu bạn mạo hiểm 3% vốn giao dịch của mình cho mỗi giao dịch, bạn sẽ phá sản chỉ sau một đêm, bởi vì sự sụt giảm này hoàn toàn là do lãi suất thị trường tương lai. Nó được gây ra bởi một sự đảo ngược lớn trong ngày hôm đó."
Vốn rủi ro của mỗi giao dịch không được vượt quá 3% tổng vốn.
"Tỷ lệ thắng ổn định" đề xuất rằng vốn rủi ro tối đa của một sản phẩm không được vượt quá 2,5%. Tác giả sử dụng một phương pháp tương tự như hệ thống xu hướng của Tang Anqi để thử nghiệm, mỗi giao dịch của một sản phẩm được giao dịch với 1% quỹ rủi ro, trong vòng 10 năm, có khả năng mất 20%. Tương tự như vậy, nếu bạn tiêu 5% vốn rủi ro của mình mỗi lần, bạn có thể mất 100% trong vòng 10 năm. Tác giả đề xuất rằng để có 50% số tiền để tiếp tục giao dịch khi tổn thất tối đa xảy ra trong vòng mười năm, ông khuyến nghị rằng rủi ro tối đa của số tiền cho mỗi giao dịch được giới hạn ở mức 2,5%.
Có một câu chuyện trong "Khóa đào tạo đặc biệt về rùa": Dennis đã dạy những chú rùa rằng vốn rủi ro tối đa của mỗi giao dịch là 4%. Rùa đã sử dụng thời gian rảnh rỗi của mình để kiểm tra và kết luận rằng 4% quỹ rủi ro sẽ dẫn đến tổn thất nghiêm trọng trong tài khoản trong một khoảng thời gian nhất định, đạt 20% hoặc thậm chí thanh lý. Dennis sau đó đã điều chỉnh rủi ro trên mỗi giao dịch thành 2%.
"Hệ thống quản lý tiền của thương nhân" quy định rằng rủi ro của một giao dịch đơn lẻ không thể vượt quá 2%.
William Eckart cũng ủng hộ rằng vốn rủi ro đầu tư vào mỗi giao dịch không được vượt quá 2%.
Khi Stanley Crowe nói về các chiến lược giao dịch, ông ấy nói rằng Larry Haight, nhà quản lý trị giá hàng tỷ đô la, đã làm điều này bằng cách đặt ra tỷ lệ phần trăm thua lỗ tối đa và liên kết rủi ro của từng vị thế với tổng tài sản, tức là Hạn chế rủi ro tối đa trên mỗi vị trí trong danh mục đầu tư lên 1% tổng vốn chủ sở hữu tài khoản dựa trên giá đóng cửa. Bất cứ khi nào mức lỗ giá đóng đối với bất kỳ vị thế nào lên tới 1% (hoặc hơn) tổng vốn chủ sở hữu, thì vị thế đó sẽ bị đóng vào sáng hôm sau.
(4) Tôn trọng quy luật thị trường, thuận theo xu thế thị trường, chịu đựng những biến động của thị trường.
Quy luật thị trường là gì? Từ quan điểm vi mô, dao động giá là ngẫu nhiên và khung thời gian càng nhỏ thì tính ngẫu nhiên càng mạnh. Từ góc độ của khung thời gian ngắn hạn (đường hàng ngày), giá cho thấy một xu hướng nhất định, nhưng thỉnh thoảng nó lại xen lẫn với "sự lộn xộn ban ngày". Trong khung thời gian trung hạn (đường hàng tuần), xu hướng giá là rõ ràng, với cả xu hướng chính và xu hướng đảo chiều. Khung thời gian dài hạn (hàng tháng), giá đang thể hiện một xu hướng chính rõ ràng. Đánh giá từ khung thời gian siêu dài hạn (đường theo mùa, đường hàng năm), giá cho thấy một chu kỳ nhất định.
Chúng tôi tôn trọng quy luật của thị trường, nghĩa là chúng tôi phải hoạt động theo xu hướng chính và chịu đựng "sự hỗn loạn ban ngày" và sự thoái lui ngắn hạn. Để giảm thoái vốn chủ sở hữu, cách duy nhất để giảm vị thế là tuân thủ quy luật biến động của thị trường, thay vì sử dụng các phương pháp khác như phòng ngừa rủi ro, khóa, đa chiến lược, ngắn hạn, siêu ngắn hạn và các phương pháp khác để giả tạo kiểm soát sự thoái lui.
Giống như sự sinh trưởng của cây trồng có quy luật nhất định, sự phát triển của thị trường cũng có quy luật nhất định, sau khi chúng ta gieo hạt giống, ngoại trừ bón phân và nhổ cỏ, không nên can thiệp vào.
Khóa được đặc biệt thảo luận ở đây. Rất nhiều người, bao gồm cả tôi, đã sử dụng ổ khóa. Lý do là để bảo vệ lâu dài và bảo vệ vị trí. Trên thực tế, đây là một chính sách đà điểu sợ mất mát.
Nếu có lỗ để khóa vị trí, những gì thực sự bị khóa là lỗ; nếu không có lỗ để khóa vị trí, thì vi phạm nguyên tắc "để lợi nhuận chạy". Bởi vì vị trí chính là một đơn đặt hàng theo xu hướng và vị trí bị khóa là một đơn đặt hàng chống lại xu hướng, thường dẫn đến thua lỗ. Khóa một vị trí có thể làm cho đường cong vốn chủ sở hữu trông đẹp hơn, nhưng lợi nhuận thực tế có xu hướng giảm khi lợi nhuận của vị trí chính trừ đi khoản lỗ của vị trí trái ngược.
3. An ninh chính
Buffett nói rằng quy luật sắt đầu tiên của đầu tư là an toàn chính, quy luật sắt thứ hai là an toàn chính, và quy luật sắt thứ ba đề cập đến điều thứ nhất và thứ hai.
(1) Sự an toàn của tiền gốc được thực hiện thông qua "lưu trữ nhẹ và nắm giữ lâu dài".
Để đảm bảo an toàn cho hiệu trưởng, cần giảm số lượng chức vụ. Tuy nhiên, "lãi và lỗ đến từ cùng một nguồn", sau khi vị trí bị giảm, lợi nhuận chắc chắn sẽ giảm. Để có được lợi nhuận hợp lý, chúng tôi tăng tỷ lệ chiến thắng bằng cách "theo xu hướng" và nhận ra "cái đuôi béo" của lợi nhuận bằng cách giữ các vị trí trong một thời gian dài.
Cả ba bổ sung cho nhau, chỉ bằng cách duy trì các vị trí dài hạn mới có thể thực hiện được lợi nhuận, và chỉ bằng cách nắm giữ nhẹ các vị trí và tận dụng xu hướng mới có thể thực hiện được việc nắm giữ lâu dài.
Vẫn phải chịu khó trích dẫn những câu nói kinh điển của Livermore:
Sau ngần ấy năm ở Phố Wall, kiếm được và mất hàng triệu USD, tôi muốn nói với bạn điều này: Ý tưởng của tôi chưa bao giờ giúp tôi kiếm được nhiều tiền. Chính tôi là người đã kiếm được số tiền lớn bằng cách ngồi yên. bạn có biết? Ngồi yên! Không có gì là đúng về thị trường. Bạn luôn có thể tìm thấy nhiều người đã mua sớm trong một thị trường giá lên và bạn cũng có thể tìm thấy những người đã bán sớm trong một thị trường giá xuống. Tôi biết nhiều người đến đúng thời điểm, mua hoặc bán với giá có lợi nhất. Trải nghiệm của họ cũng giống như của tôi - tức là họ không kiếm được tiền từ nó. Có rất ít người có thể làm đúng và kiên trì. Tôi nghĩ đây là điều khó học nhất. Tuy nhiên, những người điều hành chứng khoán chỉ có thể kiếm được nhiều tiền nếu họ thành thạo thủ thuật này. Thực sự, một thương nhân kiếm được hàng triệu đô la khi anh ta giác ngộ sẽ dễ dàng hơn là kiếm được hàng trăm đô la khi anh ta thiếu hiểu biết.
Livermore đã có thể “theo xu hướng và nắm giữ lâu dài”, nhưng thiếu một thứ – “kho ánh sáng”, nên ông đã phá sản 4 lần trong đời.
(2) An toàn vốn gốc đạt được bằng cách "cắt lỗ và để lãi chạy".
Thị trường là một thứ bên ngoài, một thứ hỗn độn. Những người khác nhau nhìn nhận thị trường khác nhau qua con mắt khác nhau, vì vậy họ có "luật thị trường" khác nhau (bộ não con người rất giỏi trong việc tóm tắt "luật"), và do đó có hàng ngàn chiến lược. Chúng tôi trích dẫn những lời từ "The Spore Theory" để mô tả thị trường:
Đầu tiên, bào tử còn sống. Nó có thể né tránh và có khả năng thay đổi hình dạng khi môi trường của nó thay đổi và theo thời gian. Nghĩa là, bào tử không có dạng ổn định và kiến thức về quá khứ của bào tử không thể dự đoán tương lai. Khi người quan sát biết được hình thức mới của bào tử, bào tử cũng biết rằng nó được người quan sát nhận ra và đột biến xảy ra. Các bào tử phải có xu hướng biến đổi theo hướng mà người quan sát không biết. Nó đủ thông minh để ngăn cản những người quan sát nắm bắt được những quy luật bất thường của nó. Vì vậy, nhận thức đầu tiên về bào tử là khả năng biến đổi vĩnh viễn của nó.
Thứ hai, các bào tử không thể bị bắt giữ. Nó có nghĩa là gì? Theo thuật ngữ của giáo dân, nó có nghĩa là không thể kiểm soát. Một mình người quan sát không thể tách một bào tử ra khỏi nhiều bào tử. Khi bạn tách một bào tử ra khỏi thuộc địa, bạn sẽ thấy rằng tất cả các bào tử khác cũng biến mất. Điều đó có nghĩa là, nhóm và cá nhân của bào tử là thống nhất. Một bào tử hay nhiều bào tử không quan trọng, bào tử là một loại sự sống tồn tại nhưng chỉ là hư vô.
Thứ ba, sự đơn giản của các bào tử. Một bào tử là một bào tử, nó không đại diện cho bất cứ điều gì, và không có gì đại diện cho nó. Các bào tử đơn giản đến mức chúng chỉ tuân theo một quy luật và bất kỳ sự xuất hiện nào khác với quy luật này đều là hình ảnh phản chiếu giả. Nói cách khác, các bào tử phản ánh bản chất của toàn bộ thế giới. Đừng dùng những lý thuyết phức tạp để mô tả bào tử, mô tả càng tỉ mỉ thì càng sai lệch bản chất của bào tử.
Thay “bào tử” bằng “thị trường”, đoạn văn này là một sự giải thích tuyệt vời về thị trường.
Tại sao nhiều người thông minh lại thất bại? "Lý thuyết bào tử" nói:
Khi họ nâng kinh nghiệm lên thành lý thuyết, thất bại chắc chắn sẽ xảy ra. Tôi đã nói rằng một bào tử là một loại sự sống thông minh, có xu hướng biến đổi theo những hướng mà người quan sát không biết, và nó luôn biến đổi theo những hướng mà người quan sát không biết. Khi nó nhận ra rằng người quan sát đã nhìn thấu sự thật của nó, nó nhất định sẽ biến đổi, do đó làm cho lý thuyết do người quan sát tổng kết thất bại.
Vậy nếu đó là người chiến thắng thì sao? Trước hết bạn phải học cách thất bại và trở thành kẻ thua cuộc. Một kẻ thua cuộc giỏi không bao giờ chết.
"Lý thuyết bào tử" nói:
Dùng nhiều bại nhỏ để thắng lớn. Sử dụng các khoản lỗ nhỏ để tích lũy các khoản thắng lớn. Sử dụng phương pháp mất một trăm đô la chín mươi chín lần để đổi lấy một khoản lãi mười nghìn đô la để vận hành.
Nếu bạn muốn đổi khoản lỗ một trăm đô la để kiếm được mười nghìn đô la, bạn phải "cắt lỗ và để lãi chạy".
(3) Giảm tần số hoạt động.
Giống như cây trồng có mùa, thị trường có nhịp điệu của nó. Thương nhân phải đi đúng tốc độ và hành động phù hợp. Theo các tín hiệu được gửi bởi các đường hàng tháng và hàng tuần, hãy mở các vị trí theo mức dừng lỗ của đường hàng ngày, sau đó đóng các vị trí theo tín hiệu của các đường hàng tuần và hàng tháng.
(4) Quản lý quỹ.
Tiền được dựa trên số dư, không bao gồm tiền thắng nổi. 25% tổng vốn rủi ro, 2% rủi ro cho từng sản phẩm. Mở các vị trí trong 2 đợt, mỗi đợt vị trí được chia thành 4 lần, mỗi lần rủi ro mở một vị trí là 0,25% và khoảng cách dừng lỗ là 0,5ATR.
Tổng số vị trí không vượt quá 6 loại và tổng rủi ro vị trí không vượt quá 5%, đồng thời số lượng vị trí mở không được vượt quá 3. Các vị trí mở tiếp theo phải đợi các vị trí đã mở trước đó có lãi trước khi mở các vị trí .
4. Ưu điểm của Phương thức giao dịch Rùa
(1) Nguyên tắc K-line.
Theo thống kê, sau khi một đường tích cực xuất hiện, xác suất sẽ xuất hiện một đường tích cực khác, sau khi một đường tiêu cực xuất hiện, xác suất sẽ xuất hiện một đường tiêu cực khác. Đây là nguyên tắc K-line.
Điểm cao và thấp nhất trong 60 ngày của phương thức giao dịch rùa tương đương với đường hàng quý; điểm cao và thấp nhất trong 20 ngày tương đương với đường hàng tháng; điểm cao và thấp nhất trong 10 ngày tương đương với hai tuần điểm cao và điểm thấp
Một hàng quý là đường dương, đường hàng quý thứ hai có xác suất ra khỏi đường dương cao hơn, lúc này dùng đường hàng tháng để theo dõi, đường một hàng tháng là đường dương, đường hàng tháng thứ hai có xác suất cao hơn là một đường tích cực, vì vậy hãy sử dụng đường hai tuần để theo dõi.
(2) Cắt lỗ trong khung thời gian nhỏ.
Sau khi tín hiệu xuất hiện trên các đường hàng quý và hàng tháng, hãy sử dụng đường hàng ngày làm điểm dừng lỗ ban đầu. Sau khi vị trí được mở thành công và giá rời khỏi vùng chi phí, cấu trúc đường hàng ngày được đóng lại và các đường hàng tuần và hàng tháng được sử dụng để theo dõi lợi nhuận dừng, thể hiện nguyên tắc "cắt lỗ và để lợi nhuận chạy".
Ai đó đã thực hiện một thử nghiệm đặc biệt và chứng minh rằng phương pháp "dừng lợi nhuận với khung thời gian lớn và dừng lỗ ban đầu với khung thời gian nhỏ" có lợi thế và có thể tăng lợi nhuận.
(3) Vững chắc.
1. Hệ thống này đơn giản và dễ thích ứng, về cơ bản có thể được áp dụng cho tất cả các giống được tung ra trên nền tảng công khai. Hệ thống bền bỉ, không bị cong và sẽ hoạt động chính xác ở hầu hết các thị trường.
2. Vì nó có thể hoạt động bình thường ở hầu hết các thị trường nên nó có thể nắm bắt các xu hướng chính. Đối với các nhà giao dịch theo xu hướng, việc dừng lỗ lặp đi lặp lại không phải là điều đáng sợ, điều đáng sợ là bỏ lỡ các xu hướng quan trọng. Vì thu nhập chính trong một năm là 3. Khi tín hiệu xuất hiện, hãy mở các vị thế theo khối lượng vị thế đã thiết lập và không tăng vị thế.
Ai đó đã thực hiện một thử nghiệm đặc biệt và phát hiện ra rằng việc thêm hoặc bớt các vị trí sẽ phá hủy tính ổn định của hệ thống và ảnh hưởng đến hiệu suất của hệ thống.
4. Phương thức giao dịch con rùa có hai hệ thống giao dịch là nắm bắt xu hướng ngắn hạn và xu hướng trung hạn. Việc sử dụng kết hợp hai hệ thống giao dịch có thể được coi là sự gia tăng tự nhiên về vị thế.
(4) Hoạt động một chiều.
Lấy điểm cao nhất của dòng hàng quý làm phương hướng hoạt động, lấy lợi nhuận trên dòng hàng tháng và hàng tuần, tỷ lệ chiến thắng của hệ thống được đảm bảo.
(5) Không làm cú sốc, chỉ làm xu thế đơn phương sau khi bứt phá thành công.
Bởi vì dòng hàng quý, dòng hàng tháng và dòng hai tuần một lần là những khung thời gian tương đối lớn, có thể chứa những cú sốc nhỏ. Đồng thời, đường quý là một phần tư năm, và không gian đủ lớn để tránh những cú sốc trung hạn. Khi nó gửi một tín hiệu, thị trường sốc trung hạn đã bị phá vỡ.
Thêm
