Mỉm cười tự hào tại sàn giao dịch tương lai chứng khoán, đập tan Phố Wall! Xin chào các bạn, chào mừng đến với Thiên đường công nghệ, tôi là Lao Zou, chủ sở hữu của công viên. Buổi học trước chúng ta đã trình bày về 6 nguyên tắc của Lý thuyết Dow, đến đây chắc mọi người đã hiểu rõ hơn về Lý thuyết Dow và biết được sự kỳ diệu của lý thuyết này rồi phải không? Nhưng trên thực tế, có nhiều ý kiến khác nhau về Lý thuyết Dow trên thị trường, vậy tại sao?
Đối với những người tin vào lý thuyết Dow hay “chạy theo xu hướng”, điều khó khăn nhất là phải có khả năng phân biệt rõ ràng những điều chỉnh nhỏ thường gặp trong xu hướng chung từ vòng đầu tiên của xu hướng mới quay đầu và đảo chiều. Về loại tình huống nào là tín hiệu đảo chiều thực sự, điểm này vẫn còn gây tranh cãi giữa những người theo xu hướng, bên trái và bên phải của Hình 1 là các mẫu hình cạn kiệt, cho thấy hai mẫu hình. Trong bảng điều khiển bên trái của Hình 1, chúng tôi nhận thấy rằng mức tăng tại điểm c không đạt được độ cao của đỉnh liền kề trước đó tại điểm A, sau đó giá quay đầu lại và giảm xuống dưới mức của đáy trước đó tại điểm B. Trong trường hợp này, có hai đỉnh giảm liên tiếp và hai đáy giảm liên tiếp, cho thấy điểm s là tín hiệu bán rõ ràng khi mức thấp trước đó, B, bị phá vỡ. Mô hình đảo ngược này thường được gọi là "kiệt sức".
Hình 1: Biểu đồ "bị phá hủy sau thất bại" và "cực kỳ đảo ngược"
Trong bảng bên phải của Hình 1, chúng tôi nhận thấy rằng điểm cao đạt được bởi đợt tăng giá này đã phá vỡ điểm cao nhất A trước đó, và sau đó giá trượt qua điểm thấp B trước đó. Mặc dù tại s1, hỗ trợ tại giá B đã bị phá vỡ rõ ràng, một số Dowists không coi đây là tín hiệu tốt để bán với lý do chỉ có các mức thấp liên tiếp thấp hơn chứ không có mức cao liên tiếp thấp hơn. Họ thà thấy rằng giá quay trở lại điểm E một lần nữa và không thể đạt đến độ cao của điểm c, và sau lần nhảy tiếp theo xuống dưới điểm D, họ nghĩ rằng điểm s2 lúc này là một tín hiệu bán thực sự. Bởi vì ở đây có cả những đỉnh đi xuống liên tiếp và những thung lũng đi xuống liên tiếp ở đây. Mô hình đảo ngược thể hiện trong sơ đồ bên phải của Hình 1 được gọi là "cực đối lập". Mô hình "chậm chạp" hiển thị bên trái yếu hơn nhiều so với mô hình "cực kỳ đảo ngược".
Trên thực tế, Lý thuyết Dow đã thành công trong việc xác định các thị trường giá lên và giá xuống chính trong nhiều năm. Nhưng ngay cả như vậy, nó khó có thể thoát khỏi sự khắt khe của sự hoàn hảo. Có lẽ lời chỉ trích phổ biến nhất là tín hiệu đến quá muộn. Thông thường, tín hiệu mua theo Lý thuyết Dow xảy ra trong giai đoạn thứ hai của xu hướng tăng, khi thị trường phá vỡ đỉnh đầu tiên khỏi đáy. Nói chung, chúng tôi bỏ lỡ khoảng 20% đến 25% tổng số thay đổi giá trong xu hướng mới trước khi tín hiệu xuất hiện. Nhân tiện, hầu hết các hệ thống kỹ thuật theo xu hướng cũng xác nhận và đầu tư vào các xu hướng mới tại thời điểm này.
Lời chỉ trích này có lẽ quen thuộc với những người chạy theo xu hướng. Hãy nhớ rằng, Lý thuyết Dow không bao giờ là một nỗ lực để đón đầu các xu hướng, mà là để tiết lộ sự xuất hiện của một thị trường giá lên hoặc giá xuống đúng lúc. Dựa trên hồ sơ hiện có, hiệu suất của nó trong lĩnh vực này phải nói là khá tốt. Theo thống kê của Barron, từ năm 1920 đến năm 1975, Lý thuyết Dow đã tiết lộ thành công 68% tất cả các biến động lớn trong các chỉ số chứng khoán công nghiệp và vận tải, và 67% các biến động lớn trong các chỉ số phân khúc S&P 500.
Theo tinh thần của hầu hết các thiết kế hệ thống theo xu hướng, Lý thuyết Dow nhằm mục đích nắm bắt các giai đoạn trung gian lớn nhất của các chuyển động quan trọng của thị trường. Theo nghĩa này, những lời chỉ trích ở trên là không thể chấp nhận được. Mặt khác, bản thân sự chỉ trích này cho thấy sự thiếu hiểu biết về lý thuyết đi theo xu hướng của những người chỉ trích nó. Về bản chất, không có hệ thống chạy theo xu hướng nào cố gắng bắt đáy hoặc đỉnh, bởi vì những người muốn mua đáy hoặc đỉnh hiếm khi đạt được mục đích của họ.
Ngoài ra còn có lời cáo buộc lâu đời rằng không ai thực sự có thể mua hoặc bán mức trung bình, và rằng Lý thuyết Dow không nói gì về việc nên mua hay bán cổ phiếu nào. Nhưng bây giờ khi hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán đã được niêm yết, các nhà đầu tư thực sự có thể toàn tâm toàn ý "mua và bán chỉ số" mà không cần quan tâm đến từng cổ phiếu; với sự phổ biến ngày càng tăng của chỉ số chứng khoán, có lẽ Lý thuyết Dow có thể đóng vai trò là một công cụ mạnh mẽ hơn để phân tích kỹ thuật của tương lai ngoại hối trong công cụ tương lai.
Lý thuyết Dow chắc chắn không phải là không thể sai lầm. Chắc chắn, nó đã có những ngày tồi tệ với tín hiệu sai; tuy nhiên, bất kỳ hệ thống tín hiệu tốt nào trên thế giới này đều có sai sót và thiếu sót. Bạn biết đấy, Dow thậm chí còn không có ý định sử dụng lý thuyết của mình để dự đoán hướng đi của thị trường chứng khoán. Ông cảm thấy giá trị thực sự của nó nằm ở việc sử dụng hướng đi của thị trường chứng khoán như một phong vũ biểu của hoạt động kinh doanh nói chung. Cái nhìn sâu sắc của Dow thật đáng kinh ngạc. Ông ấy không chỉ đặt nền móng cho các phương pháp dự báo mà chúng ta sử dụng ở khắp mọi nơi ngày nay, mà thậm chí vào thời điểm đó, ông ấy còn nhận ra rằng chỉ số giá chứng khoán là một chỉ số tốt hàng đầu của nền kinh tế.
Chà, cho đến giờ chúng ta đã phác thảo ngắn gọn những khía cạnh quan trọng hơn của Lý thuyết Dow. Khi bạn hoàn thành khóa học này, bạn sẽ đánh giá đầy đủ rằng việc hiểu và chấp nhận Lý thuyết Dow có thể cung cấp nền tảng vững chắc cho việc nghiên cứu phân tích kỹ thuật. Đồng thời, bạn sẽ thấy rõ hơn rằng nội dung được giải thích trong các chương tiếp theo thể hiện nhiều bước phát triển khác nhau trong Lý thuyết Dow, chẳng hạn như định nghĩa tiêu chuẩn về khái niệm xu hướng, sự phân chia ba loại xu hướng và ba giai đoạn của xu hướng , nguyên tắc xác minh lẫn nhau và phân kỳ lẫn nhau Các nguyên tắc, cách diễn giải khối lượng giao dịch và cách sử dụng tỷ lệ phần trăm thoái lui đều bắt nguồn từ Lý thuyết Dow.
Trước khi kết thúc cuộc thảo luận về Lý thuyết Dow, chúng ta cũng phải chỉ ra rằng mặc dù hầu hết nội dung của Lý thuyết Dow đều có những ứng dụng nhất định trên thị trường kỳ hạn ngoại hối, nhưng cũng có một số khác biệt quan trọng. Ví dụ, Dow tin rằng hầu hết các nhà đầu tư chỉ tập trung vào các xu hướng chính, trong khi các điều chỉnh trung bình được sử dụng làm lựa chọn thời điểm để tham gia thị trường và các xu hướng ngắn hạn bị bỏ qua. Rõ ràng, đây không phải là trường hợp trong thị trường tương lai ngoại hối.
Phần lớn các nhà giao dịch tương lai ngoại hối đang theo đuổi các xu hướng trung gian hơn là các xu hướng chính. Biến động giá nhỏ là cực kỳ quan trọng đối với thời gian. Điều đó nói rằng, trong một xu hướng tăng vừa phải dự kiến sẽ kéo dài vài tháng, những người theo xu hướng tận dụng các đợt giảm giá ngắn để mua. Và trong một xu hướng giảm vừa phải, các đợt tăng giá ngắn là cơ hội tốt để bán. Theo cách này, các xu hướng ngắn hạn là cực kỳ quan trọng trong giao dịch tương lai ngoại hối. Nhiều nhà đầu tư ngắn hạn mở và đóng các vị trí trong một khoảng thời gian rất ngắn và họ cam kết nắm bắt những thay đổi giá trong ngày hơn.
Thêm
