Mỉm cười tự hào tại sàn giao dịch tương lai chứng khoán, đập tan Phố Wall! Xin chào các bạn, chào mừng đến với Thiên đường công nghệ, tôi là Lao Zou, chủ sở hữu của công viên.
Trong bài trước, chúng ta đã giải thích ba điều kiện tiên quyết của phân tích kỹ thuật. Trong phần này, hãy nói về sự so sánh giữa phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản.
Phân tích kỹ thuật tập trung vào hành vi thị trường, trong khi phân tích cơ bản tập trung vào các mối quan hệ cung và cầu khiến giá tăng, giảm hoặc giữ nguyên. Để xác định giá trị nội tại của hàng hóa, nhà phân tích cơ bản cần xem xét tất cả các yếu tố liên quan ảnh hưởng đến giá cả. Cái gọi là giá trị nội tại là giá trị thực tế của hàng hóa được xác định theo quy luật cung cầu, đây là khái niệm cơ bản của trường phái phân tích cơ bản. Nếu giá trị nội tại của hàng hóa thấp hơn giá thị trường, nó được gọi là định giá quá cao. Bạn nên bán hàng hóa này, nếu giá thị trường thấp hơn giá trị nội tại, nó được gọi là giá thấp, và bạn nên mua nó.
Cả hai phe đang cố gắng giải quyết cùng một vấn đề là dự đoán hướng thay đổi của giá, nhưng từ các quan điểm khác nhau. Những người theo chủ nghĩa cơ bản nghiên cứu tiền đề của các biến động thị trường, trong khi các nhà kỹ thuật nghiên cứu hậu quả của chúng. Các nhà công nghệ cho rằng "hậu quả" là tất cả những gì cần thiết và tại sao, tại sao, v.v. là không liên quan. Những người theo chủ nghĩa chính thống phải đi đến tận cùng của nó.
Hầu hết các nhà giao dịch tương lai tiền tệ đều nói rằng chúng là kỹ thuật hoặc cơ bản. Trên thực tế, nhiều người làm cả hai. Hầu hết các nhà phân tích cơ bản đều có hiểu biết thực tế về các vị trí cơ bản của phân tích biểu đồ và hầu hết các nhà phân tích kỹ thuật đều có ít nhất một ấn tượng thoáng qua về các nguyên tắc cơ bản của kinh tế (mặc dù một số nhà phân tích kỹ thuật cố tình từ chối không biết bất kỳ nguyên tắc cơ bản nào về kinh tế). là "những người đam mê công nghệ"). Vấn đề là, trong nhiều trường hợp, dự báo của biểu đồ và phân tích cơ bản là ngược lại. Khi một chuyển động thị trường quan trọng bắt đầu xuất hiện, thị trường thường hành xử kỳ lạ mà không có lý do cơ bản. Chính xác là vào thời điểm quan trọng của sự khởi đầu của xu hướng này, hai con đường khác nhau nhiều nhất. Sau khi xu hướng đã phát triển trong một khoảng thời gian, sự hiểu biết về thị trường giữa hai bên được phối hợp lại. Nhưng thời điểm này thường đến quá muộn và các nhà giao dịch đã không thể di chuyển.
Hai cách tiếp cận dường như không tương thích với nhau và giá cả thị trường luôn đi trước cả những thông tin kinh tế mới nhất hiện có. Nói cách khác, giá cả thị trường là chỉ số hàng đầu của cơ sở kinh tế, và nó cũng có thể nói là chỉ số hàng đầu của lẽ thường. Trước khi sự phát triển mới của nền tảng kinh tế được tiết lộ bởi các báo cáo thống kê và các tài liệu khác, nó đã thực sự phát huy tác dụng trên thị trường và đã được thị trường tiêu hóa và hấp thụ. Do đó, giá hiện tại thực sự là kết quả của các nguyên tắc kinh tế cơ bản chưa được biết rõ. Một số thị trường giá lên hoặc giá xuống dữ dội nhất trong lịch sử đã bắt đầu với rất ít dữ liệu cho thấy rằng các nguyên tắc cơ bản của nền kinh tế đã thay đổi, và vào thời điểm tin tức, dù tốt hay xấu, xuất hiện, xu hướng mới đã bắt đầu.
Trường kỹ thuật thường rất tự tin, và khi ý thức chung của công chúng và thị trường thay đổi không nhất quán, họ cũng có thể đối phó với "mọi người đều say và tôi chỉ có một mình". Họ hạnh phúc vì được đi trước một bước, là thiểu số, vì họ biết rằng sớm muộn gì nguyên nhân cũng sẽ bại lộ, nhưng điều đó sẽ là nhận thức muộn màng, và họ không muốn cũng như không cần phải chờ đợi và đánh mất cơ hội của mình.
Với những phân tích trên, không khó để bạn hiểu tại sao trường kỹ thuật luôn cảm thấy bộ của họ tốt hơn trường cơ bản. Nếu một nhà đầu tư phải lựa chọn giữa hai, lựa chọn hợp lý phải là phân tích kỹ thuật. Bởi vì theo định nghĩa, phân tích kỹ thuật đã bao gồm các yếu tố cơ bản. Nếu các nguyên tắc kinh tế cơ bản đã được định giá. Sau đó, nó là không cần thiết để nghiên cứu các thông tin cơ bản có liên quan. Phân tích biểu đồ lấy một lối tắt từ phân tích cơ bản, nhưng không phải ngược lại. Phân tích cơ bản không bao gồm thay đổi giá. Nếu có thể giao dịch các khoản vay tương lai hàng hóa hoàn toàn bằng cách sử dụng phân tích kỹ thuật, thì sẽ rất đáng ngờ nếu ai đó cố gắng giao dịch bằng cách hoàn toàn sử dụng phân tích cơ bản bất kể các đặc điểm kỹ thuật của thị trường.
Để làm cho câu cuối cùng ở trên rõ ràng hơn, chúng tôi chia quá trình ra quyết định thành hai giai đoạn: đầu tiên là phân tích thị trường, sau đó chọn thời điểm tham gia và thoát khỏi thị trường. Đòn bẩy trong thị trường tương lai tiền tệ quy định rằng thời điểm có thể tạo ra hoặc phá vỡ một giao dịch. Xin lưu ý rằng ngay cả khi bạn không phạm sai lầm trong việc nắm bắt xu hướng chung, bạn vẫn có khả năng bị mất tiền. Do tỷ lệ ký quỹ yêu cầu của các sàn giao dịch tương lai tiền tệ quá nhỏ (thường dưới 10% khối lượng giao dịch), ngay cả khi giá thay đổi theo hướng bất lợi, các nhà đầu tư có thể bị cuốn ra ngoài và mất hầu hết hoặc toàn bộ số tiền ký quỹ. Trên thị trường chứng khoán, tình hình lại khác, nếu giá cổ phiếu giảm, bạn cũng có thể giữ cổ phiếu đó và chờ xem, hy vọng rằng một ngày nào đó nó sẽ tăng trở lại. Nhiều nhà đầu tư chứng khoán làm điều này, chuyển từ đầu cơ sang đầu tư.
Các nhà đầu tư tương lai tiền tệ không thể tận dụng lợi thế này. "Mua và xem" không hoạt động. Trong giai đoạn dự báo thị trường, có thể sử dụng phân tích kỹ thuật hoặc phân tích cơ bản, nhưng khi cần chọn thời điểm cụ thể để tham gia và thoát khỏi thị trường, bạn chỉ có thể dựa vào phân tích kỹ thuật. Có nghĩa là, miễn là bạn giao dịch, bạn phải hoàn thành hai bước này từng bước một, ngay cả khi bạn chỉ sử dụng phân tích cơ bản trong giai đoạn đầu tiên, bạn vẫn phải sử dụng phân tích kỹ thuật trong giai đoạn thứ hai.
Ngoài những ưu điểm trên, phân tích kỹ thuật còn có ưu điểm lớn là có thể áp dụng cho mọi phương tiện giao dịch và mọi quy mô thời gian.
Nguyên tắc phân tích biểu đồ thực ra bắt nguồn từ phân tích thị trường chứng khoán, sau đó được cấy ghép vào thị trường kỳ hạn tiền tệ, vì vậy, cho dù đó là giao dịch chứng khoán hay giao dịch hàng hóa, không có chỗ nào là vô dụng.
Ví dụ, khi thực hiện hợp đồng tương lai tiền tệ hàng hóa, người theo dõi biểu đồ có thể theo dõi nhiều loại cùng lúc tùy thích, trong khi người theo chủ nghĩa cơ bản có xu hướng tập trung vào thứ này và mất thứ kia. Dữ liệu về các nguyên tắc kinh tế cơ bản phức tạp đến mức hầu hết các nhà phân tích cơ bản phải tập trung vào một hoặc một loại hàng hóa nhất định, chẳng hạn như ngũ cốc hoặc kim loại. Chúng ta không được bỏ qua sự khác biệt này.
Hãy nói điều này, thị trường đôi khi có thể bằng phẳng, đôi khi cao trào, có những xu hướng rõ ràng và có những giai đoạn hỗn loạn. Các nhà công nghệ cũng có thể tập trung năng lượng và nguồn lực của họ vào những thị trường có xu hướng tốt và bỏ qua những thị trường khác có xu hướng không rõ ràng trong thời điểm hiện tại. Theo cách này, các loại hàng hóa khác nhau trên thị trường thay phiên nhau trở thành đại lý và luân phiên hoạt động, và trường kỹ thuật sau đó chuyển sự chú ý và tiền của mình sang các đối tượng thời trang nhất. Luôn có những sản phẩm khác nhau được ưa chuộng nhất vào những thời điểm khác nhau, xu hướng đẹp và thường nối tiếp nhau. Các nhà phân tích kỹ thuật đủ lớn để luân phiên các mục yêu thích mới tùy theo tình hình. Trường cơ bản hầu hết là "chuyên gia" và thường không được hưởng sự linh hoạt này. Thậm chí, nếu muốn bắt chước người khác, họ phải dành nhiều thời gian dư thừa để nắm bắt đối tượng mới, điều này thiếu đi sự sang trọng của trường phái hình họa.
Một lợi thế khác của trường kỹ thuật là họ có thể "nhìn thấy cả cây và rừng", họ có thể theo dõi tất cả các thị trường cùng một lúc và nắm bắt tốt toàn bộ thị trường hàng hóa, tránh xu hướng "trông thấy bầu trời từ dưới gốc cây". Hơn nữa, có nhiều liên kết nội bộ giữa nhiều hợp đồng tương lai tiền tệ và chúng cũng sẽ phản ứng với các yếu tố kinh tế tương tự, do đó chúng có thể là đầu mối và tham chiếu lẫn nhau khi thay đổi giá.
Ngoài ra, các nguyên tắc của phân tích kỹ thuật cũng hữu ích trong việc phòng ngừa rủi ro (giao dịch chênh lệch giá) và giao dịch quyền chọn. Ngoài ra, bảo toàn giá trị thương mại cũng cần xem xét xu hướng giá cả trong tương lai, vì vậy phân tích kỹ thuật cũng có thể phát huy thế mạnh của nó.
Một ưu điểm khác của phân tích biểu đồ là nó có thể được áp dụng trên các thang thời gian khác nhau. Cho dù đó là nghiên cứu những thay đổi về giá trong vòng một ngày đối với giao dịch trong ngày hay theo xu hướng đối với giao dịch theo dõi trung hạn, nguyên tắc tương tự đều có thể được sử dụng. Hiện tại, các dự báo công nghệ dài hạn vẫn thường bị bỏ qua. Một số người nói rằng phân tích biểu đồ chỉ phù hợp với các khung thời gian ngắn hạn, điều này là vô nghĩa. Cũng có người cho rằng phân tích cơ bản phù hợp với dự báo dài hạn, trong khi phân tích kỹ thuật phù hợp hơn với tính thời điểm ngắn hạn. Việc sử dụng các biểu đồ hàng tuần hoặc hàng tháng đã được chứng minh là hữu ích như nhau đối với các vấn đề dự báo dài hạn.
Miễn là bạn hiểu đầy đủ các nguyên tắc kỹ thuật được thảo luận trong khóa học này, bạn sẽ có thể sử dụng cả trong các công cụ giao dịch khác nhau và trên các thang thời gian khác nhau.
Nhiều người nghĩ rằng phân tích kỹ thuật tương đối xa vời và hạn hẹp, hoặc hiểu nó như một công cụ chuyên dụng cao đối với cổ phiếu và hợp đồng tương lai ngoại hối. Trên thực tế, lý thuyết cơ bản của nó có thể được áp dụng để dự đoán tình hình kinh tế, nhưng triển vọng của khía cạnh này cho đến nay vẫn chưa được công nhận đầy đủ.
Phân tích kỹ thuật dự đoán quỹ đạo tương lai của thị trường tài chính. Hãy xem bài viết này trên tờ Wall Street Journal từ hơn 30 năm trước: "Giá trái phiếu tăng nhanh, và trong lịch sử là những chỉ báo hàng đầu tốt về những chuyển biến kinh tế" (28 tháng 9 năm 1982 ). Bài báo sử dụng một hồ sơ lịch sử sâu rộng để gợi ý mạnh mẽ rằng giá trái phiếu là dấu hiệu báo trước mạnh mẽ cho sự suy thoái hoặc đi lên của nền kinh tế. Tác giả viết: "Đó là một dấu hiệu tốt hơn đáng kể so với giá cổ phiếu, và như hiện tại, nó cũng tốt hơn nhiều so với các chỉ số hàng đầu chính thức khác nhau." Chúng tôi lưu ý rằng giá cổ phiếu cũng được đề cập trong báo giá (chỉ số trung bình của cổ phiếu S&P 500 chỉ số giá là một trong 12 chỉ số kinh tế hàng đầu mà vòng tròn luôn quan tâm đến). Bài báo trích dẫn một báo cáo nghiên cứu từ Viện Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia Massachusetts chứng minh rằng chỉ số chứng khoán hoạt động tốt nhất trong số 12 chỉ số hàng đầu. Tôi muốn nhấn mạnh rằng bây giờ chúng ta có hợp đồng tương lai tiền tệ trái phiếu và hợp đồng tương lai tiền tệ S&P 500, và phân tích kỹ thuật có thể xử lý cả hợp đồng tương lai tiền tệ một cách dễ dàng, sau đó, cho dù bạn có nhận ra hay không, khi chúng ta phân tích kỹ thuật chúng, nền kinh tế cũng phân tích thành công cùng một lúc. Dưới đây là ví dụ sinh động nhất. Vào mùa hè năm 1982, một thị trường giá lên dữ dội nổ ra ở cả chỉ số chứng khoán và thị trường trái phiếu, đúng lúc thông báo về sự kết thúc của cuộc Đại suy thoái dài nhất và đau đớn nhất kể từ Thế chiến thứ hai—và trước đó, nhóm phân tích kỹ thuật đã đã được dự đoán từ lâu, nhưng các nhà phân tích cơ bản gần như không biết đến một bước ngoặt lớn như vậy vào thời điểm đó.
Sàn giao dịch cà phê, đường và ca cao của New York (CSCE) đã áp dụng để mở các hợp đồng tương lai tiền tệ dựa trên bốn chỉ số kinh tế, bao gồm khởi công nhà ở và Chỉ số giá tiêu dùng cho người lao động (CPI-W). Chỉ số CRB từ lâu đã được xem như một phong vũ biểu đo áp lực lạm phát, nhưng công dụng của chỉ số này còn nhiều hơn thế. Ngay từ năm 1984, đã có một bài báo trong Niên giám hàng hóa, so sánh và nghiên cứu mối quan hệ giữa chỉ số CRB và các chỉ số kinh tế khác nhau kể từ năm 1970.
Nghiên cứu cho thấy rằng chỉ số cRB có mối tương quan chặt chẽ với chỉ số sản lượng công nghiệp và chỉ số giá hàng hóa thường dẫn đến những thay đổi sau này. Có văn bản gốc làm bằng chứng: "Chỉ số cRB có mối tương quan cao với chỉ số sản lượng công nghiệp, cho thấy rằng cRB là một chỉ số kinh tế chung rất đáng tin cậy.", có thể muốn nói thêm rằng chúng tôi đã sử dụng biểu đồ để phân tích chỉ số cRB trong nhiều năm, và chúng tôi đã hoàn thành tốt công việc của mình.
Dựa trên những điều trên, có thể thấy rõ rằng phân tích kỹ thuật là một công cụ dự báo có giá trị và nghiên cứu về xu hướng giá của các loại giống như vàng hay đậu nành chỉ là một thử nghiệm nhỏ. Tất nhiên, cũng cần thấy rõ rằng mặc dù phân tích kỹ thuật có triển vọng lớn trong việc dự đoán các xu hướng kinh tế chung, nhưng nó vẫn chưa được khai thác.
Như đã nói, bạn có thể nhận thấy rằng đôi khi tôi sử dụng các nhà phân tích biểu đồ và đôi khi là các nhà phân tích kỹ thuật. Ngoài ra, nguyên tắc phân tích của phân tích kỹ thuật trên thị trường chứng khoán và thị trường kỳ hạn tiền tệ có giống nhau không? Trong lớp tiếp theo, Lao Zou sẽ trả lời từng bạn một.
Thêm
