Tại sao thị trường bò tót không thể kiếm được nhiều tiền, còn thị trường gấu thì mất tiền đến cùng?
Trước tiên hãy mô tả một hiện tượng, nếu bạn đang giao dịch chứng khoán, hãy liên hệ với kinh nghiệm của bản thân để xem mô tả có chính xác không?
Có thị trường giá lên và thị trường giá xuống trên thị trường chứng khoán. Trong một thị trường giá lên, giá tài sản thường tăng và bạn thường ở vị thế có lãi. Tuy nhiên, bạn có thể không kiếm được nhiều tiền trong thị trường tăng giá, sau 2 hoặc 3 giới hạn hàng ngày, bạn sẽ an toàn, phải không?
Trong một thị trường giá xuống, giá tài sản thường giảm và bạn có khả năng bị mất tiền. Tuy nhiên, trong một thị trường gấu, bạn có thể thua lỗ đến cùng, và bạn không muốn cắt thịt trong một thời gian dài, những cổ phiếu thua lỗ trong tay bạn đã đi cùng với thị trường gấu từ lâu, bạn đã chờ đợi ngày mà bạn sẽ kiếm được tiền Khi giá quay trở lại giá mua, cuối cùng bạn cũng thoát khỏi bẫy, Sau khi nhanh chóng ném ra, giá sẽ lại tăng vọt khiến bạn phải hối hận.
Là mô tả chính xác?
Tại sao hành vi của bạn có thể dự đoán được?
Điều này là do mọi người không thích rủi ro khi kiếm lợi nhuận, vì vậy chúng tôi không sẵn sàng chấp nhận rủi ro và chọn "móc túi cho hòa bình", nhưng khi mất tiền, mọi người không thích chấp nhận khoản lỗ xác định, vì vậy chúng tôi luôn muốn lấy một cơ hội Đặt, vì vậy chúng tôi đã chờ đợi.
Tại sao cái này rất? Đây không phải là một hiện tượng cá biệt, lý thuyết tài chính hành vi đã dự đoán điều này.
Làm thế nào để sở thích rủi ro ảnh hưởng đến việc ra quyết định của con người?
Hãy lấy một ví dụ để trải nghiệm tâm lý khác nhau của mọi người khi đối mặt với lãi và lỗ.
Vui lòng chọn một trong A và B:
· A: Bạn có 50% cơ hội nhận được 1000 nhân dân tệ và 50% cơ hội không nhận được tiền.
· B: Bạn có 100% cơ hội nhận được 500 nhân dân tệ.
Bạn sẽ chọn đặt cược vào A hay B, điều chắc chắn sẽ kiếm được lợi nhuận? Ghi nhớ sự lựa chọn của bạn.
Sau đó, vui lòng chọn một trong C và D:
· C: Bạn có 50% cơ hội thua 1.000 nhân dân tệ và 50% cơ hội không thua.
D: Bạn mất 100% của 500 nhân dân tệ.
Bạn sẽ chọn đặt cược C, hay D với một khoản lỗ nhất định?
Bạn đã chọn B giữa A và B, với 100% cơ hội nhận được 500 nhân dân tệ; và giữa C và D, bạn đã chọn đặt cược C, với 50% cơ hội mất 1.000 nhân dân tệ và 50% cơ hội không mất tiền?
Hầu hết mọi người sẽ chọn cách này.
Vậy giữa A và B, bạn thích điểm nào ở B?
Bạn có thể nói, B chắc chắn hơn, tôi thích những thứ nhất định, tôi không thích mạo hiểm.
Thích sự chắc chắn, không thích rủi ro, thể hiện bằng thuật ngữ tài chính, là ngại rủi ro. Không có gì ngạc nhiên khi những người lý trí không thích rủi ro.
Tuy nhiên, không biết bạn có phát hiện ra rằng mình không thích mạo hiểm hay không, sở thích ghét rủi ro này chỉ xuất hiện khi có lợi nhuận, khi gặp thua lỗ, bạn đã không lựa chọn thua lỗ tất định mà chọn nhận lấy một canh bạc. .
Vì vậy, trong khu vực mất mát, mọi người đang phiêu lưu.
Do đó, nếu bạn muốn thuyết phục một con bạc ngừng đánh bạc thực sự rất khó, bởi vì bảo anh ta không đánh bạc là để anh ta chấp nhận một phần thua nhất định. Anh ta sẽ nói: Xin hãy cho tôi một cơ hội khác, tôi có thể kiếm được tiền.
Trên thực tế, không chỉ những người chơi cờ bạc, bạn cũng muốn chấp nhận rủi ro khi thua tiền phải không?
Tài chính truyền thống tin rằng mọi người ghét rủi ro. Tài chính hành vi tin rằng mọi người chỉ ghét rủi ro khi họ đối mặt với lợi nhuận, nhưng khi đối mặt với thua lỗ, mọi người cho thấy họ thích rủi ro và thích đánh bạc hơn để xem liệu có cơ hội xoay chuyển tình thế hay không.
Kết quả của loại tâm lý này sẽ là gì?
Nói một cách đơn giản nhất, điều này dẫn đến các quyết định hành vi khác nhau trong thị trường giá lên và giá xuống. Điều này quay trở lại với những gì tôi vừa mô tả ở phần đầu.Trong một thị trường tăng giá, bạn luôn chọn giải quyết không có gì và bạn sẽ không kiếm được nhiều tiền; .
"Ác cảm mất mát" ảnh hưởng đến chúng ta như thế nào trong một thị trường giá xuống?
Bây giờ chúng tôi đã hiểu rằng khẩu vị rủi ro của mọi người là khác nhau khi họ có lãi và mất tiền. Lý thuyết ra quyết định cũng cho chúng ta biết rằng tâm lý của các nhà đầu tư cũng không đối xứng khi đối mặt với lợi nhuận và thua lỗ.
Khi mọi người đưa ra quyết định, trong lòng họ không cân bằng giữa lợi ích và lợi ích, và sức nặng của yếu tố "tránh tác hại" lớn hơn nhiều so với sức nặng của "tìm kiếm lợi ích", được gọi là ác cảm mất mát hoặc ác cảm mất mát.
Trước tiên hãy làm một bài kiểm tra để hiểu thế nào là ác cảm mất mát.
Giả sử bây giờ có một canh bạc, có một nửa xác suất là bạn có thể kiếm được 100 nhân dân tệ và có một nửa xác suất là bạn sẽ thua 100 nhân dân tệ. Bạn có muốn tham gia không?
Đặt cược này được gọi là "đặt cược công bằng". Hầu hết mọi người không muốn tham gia vào một trò chơi công bằng, và không thấy nó thú vị. Vì vậy, làm thế nào nó có thể làm cho bạn cảm thấy thú vị?
Nếu xác suất là 50% đến 50%, nếu thua sẽ mất 100 tệ, nhưng nếu thắng có thể kiếm được 200 tệ, lúc này bạn có muốn tham gia không?
Bạn nên.
Trong trường hợp này, chúng tôi gọi hệ số ác cảm mất mát là 2. Nếu cảm xúc có giá trị sức mạnh, thì giá trị đau đớn của sự mất mát gấp khoảng hai lần giá trị của cảm giác vui sướng do cùng một lợi nhuận mang lại.
Điều này diễn ra như thế nào trên thị trường tài chính?
Nếu A mua một cổ phiếu, giới hạn hàng ngày tăng lên và anh ta kiếm được lợi nhuận 10%, anh ta sẽ rất vui, nhưng nếu cổ phiếu giảm và lỗ -10%, nỗi đau có thể gấp đôi. niềm vui của lợi nhuận.
Một mặt, tâm lý sợ thua lỗ sẽ khiến các nhà đầu tư cố gắng tránh đưa ra những quyết định có thể khiến họ thua lỗ.
Ví dụ, ủy thác cho người khác đầu tư, đầu tư vào quỹ hoặc giao cho người mà bạn tin tưởng, bằng cách này, khi thua lỗ xảy ra, bạn có thể chuyển trách nhiệm sang người khác, giảm bớt cảm giác tội lỗi và cảm thấy có trách nhiệm với những thất bại trong quyết định đầu tư. Cũng có thể cùng nhau đầu tư thành một nhóm, để khi chứng kiến mọi người cùng thua lỗ, bạn sẽ bớt khó chịu hơn.
Tất nhiên, việc đầu tư vào quỹ hoặc đồng ý với quyết định của người khác không phải là sai, nhưng sẽ là phi lý nếu đây là yếu tố cân nhắc khi ra quyết định. , hoặc Đổ lỗi cho người khác.
Mặt khác, tâm lý sợ thua lỗ sẽ khiến nhà đầu tư khó cắt lỗ khi thua lỗ xảy ra.
Dừng lỗ là để cho khoản lỗ thả nổi được thực hiện, điều này khiến các nhà đầu tư rất đau đớn. Nhiều người khi bị mất tiền sẽ lựa chọn phớt lờ, nhắm mắt làm ngơ, cuối cùng trở nên tê liệt, đây là tâm lý. Do đó, các nhà đầu tư còn gọi lệnh dừng lỗ là "cắt thịt", mô tả nó đau như cắt thịt. Nhưng thực tế là nếu cắt lỗ không dứt khoát, nó sẽ làm tăng tổn thất.
Các nhà đầu tư tổ chức hợp lý hơn nhiều so với các nhà đầu tư cá nhân và họ dứt khoát cắt lỗ. Nhưng các nhà đầu tư tổ chức cũng là con người, và họ cũng không thích thua lỗ, điểm khác biệt là để khắc phục khuyết điểm không thể tự cắt thịt của con người, các tổ chức thường thành lập một bộ phận kiểm soát rủi ro, bộ phận này sẽ được bộ phận giám sát và kiểm toán tiếp quản khi cần cắt lỗ, và ra lệnh giao dịch, dù sao thì xẻo thịt người khác còn dễ thao tác hơn xẻo thịt mình.
Do đó, trong một thị trường giá xuống, tâm lý e ngại mất mát khiến chúng ta không muốn biến thua lỗ thành chuyện đã rồi, và tâm lý ưa thích rủi ro khiến chúng ta muốn nắm lấy cơ hội. Bằng cách này, trong một thị trường giá xuống, chúng ta sẽ ngày càng thua lỗ nhiều hơn và tiếp tục để mất nhiều hơn và cuối cùng nó là một mớ hỗn độn.
"Ác cảm mất mát" khác nhau như thế nào trong một thị trường giá lên?
Bây giờ chúng ta đã hiểu tâm lý sợ thua lỗ, hiệu ứng tâm lý sợ thua lỗ ảnh hưởng đến chúng ta theo cách khác trong một thị trường giá lên.
Chúng tôi vừa nói rằng trong một thị trường giá lên, mọi người không thích rủi ro và sẵn sàng giải quyết để yên tâm, nhưng có một ngoại lệ. Đó là "hiệu ứng tiền sòng bạc".
Điều đó nghĩa là gì?
"Hiệu ứng sòng bạc" đề cập đến việc đánh giá thấp rủi ro khi kiếm tiền dễ dàng.
Để thu hút khách hàng, sòng bạc đôi khi cung cấp cho người mới một số chip. Bạn sẽ ngay lập tức đổi chip của mình lấy tiền thật và bỏ đi, hay bạn sẽ tiếp tục đánh bạc với số tiền đó?
Ví dụ khác, nếu bạn đột nhiên trúng xổ số khi đang chơi máy đánh bạc và máy nhả ra rất nhiều phỉnh, bạn sẽ đổi phỉnh lấy tiền thật và bỏ đi hay tiếp tục chơi?
Bạn có chọn tiếp tục đặt cược thay vì bỏ đi không? Cho đến khi tất cả "tiền sòng bạc" bị lãng phí.
Đây được gọi là "hiệu ứng tiền sòng bạc". Và nếu tiền là tiền khó kiếm được của chính chúng tôi, chúng tôi thường sẽ không gặp rủi ro lớn như vậy. Với cách kiếm tiền dễ dàng này, ác cảm mất mát của chúng ta giảm đi rất nhiều.
Ác cảm thua lỗ khiến các nhà đầu tư không dám tham gia thị trường cho dù nó có giảm xuống thấp đến mức nào trong thị trường giá xuống. Vì vậy, thị trường gấu có xu hướng bị bán quá mức.
Tuy nhiên, trong một thị trường giá lên, nhiều nhà đầu tư đã kiếm được rất nhiều "tiền sòng bạc", vì vậy họ sẽ không dễ dàng rời khỏi thị trường vào lúc này mà lạc quan hét lên: "XX sắp đến rồi!" Đây là cách thị trường bong bóng được hình thành.
Làm thế nào để đối phó với bò đực và gấu?
Bây giờ chúng ta đã hiểu sự khác biệt trong mức độ chấp nhận rủi ro đối với lợi nhuận và thua lỗ cũng như cách "ác cảm thua lỗ" hoạt động khác nhau trong thị trường giá xuống và thị trường giá lên, chúng ta nên làm gì?
Trong thị trường giá xuống, hãy bán càng sớm càng tốt để tránh thua lỗ; trong thị trường giá lên, hãy giữ cổ phiếu trong túi để kiếm thêm lợi nhuận?
sai!
Để vượt qua ảnh hưởng tâm lý trên, chúng ta không nên tập trung vào lời lỗ, điều quan trọng nhất chúng ta phải làm là vượt qua ảnh hưởng của các điểm tham chiếu.
Quên đi giá mua đó, không có khái niệm lãi lỗ.
Luôn nhìn vào lãi lỗ, có thể gọi là “nhìn lại quá khứ”, nghĩa là khi đầu tư chúng ta luôn so sánh với quá khứ.
Đầu tư chính xác nên "nhìn về phía trước", nhìn vào tương lai và đưa ra quyết định dựa trên kỳ vọng. Nếu nó được kỳ vọng tăng, hãy mua hoặc nắm giữ; nếu nó được kỳ vọng giảm, thì nên cắt lỗ ngay lập tức.
Phương pháp này có thể được sử dụng không chỉ trong đầu tư tài chính, mà còn trong tất cả các quyết định quan trọng trong cuộc sống của chúng ta.
Lỗi quyết định do xác suất đánh giá sai
Có ai xung quanh bạn đặc biệt sợ đi máy bay không? Xét về khả năng xảy ra tai nạn, máy bay nên được coi là phương tiện giao thông an toàn nhất, tại sao mọi người lại sợ hãi khi sử dụng chúng?
Ngoài ra, bạn có biết ai thích mua vé số không? Xác suất trúng số rất thấp, đầu tư kiểu này vốn không hiệu quả, bảo sao lại có nhiều người mua?
Tiếp theo, trong số những người bạn đầu tư vào cổ phiếu của bạn, có ai quan tâm đến cổ phiếu mới không? Xác suất trúng xổ số đối với cổ phiếu mới cũng rất thấp và phương pháp đầu tư này có thể không hiệu quả về chi phí.
Vì vậy, làm thế nào để những quyết định này vẫn xảy ra? Trên thực tế, đây đều là những sai lệch trong quyết định do xác suất đánh giá sai gây ra.
Nói cách khác, khi một người đưa ra quyết định, sức nặng dành cho một sự kiện trong lòng anh ta không bằng xác suất thực tế của nó.
Điều này hoàn toàn khác với những gì một người có lý trí sẽ làm.
Ví dụ, chúng ta hãy xem những người có lý trí làm điều đó như thế nào.
Nếu có một dự án đầu tư, 50% có thể kiếm được 200.000 nhân dân tệ, và 50% có thể mất 100.000 nhân dân tệ, dự án này có thể được đầu tư không?
Có hai yếu tố trong việc đưa ra quyết định này, lãi lỗ tuyệt đối (200.000 và âm 100.000) và xác suất.
Đối với một người lý trí, xác suất là trọng số của việc ra quyết định. Trọng số của xác suất đối với quyết định là chuyển đổi tuyến tính 1:1. Một người có lý trí sẽ đưa ra mức trung bình có trọng số khi đưa ra quyết định: 20*50%+(-10*50%), sau khi tính toán, nếu dương thì bỏ phiếu.
Tuy nhiên, lý thuyết ra quyết định của tài chính hành vi có một kết luận về vấn đề trọng số, đó là việc chuyển đổi từ trọng số xác suất sang trọng số ra quyết định là phi tuyến, nghĩa là khi đưa ra quyết định, chúng ta không hợp lý, và trọng số do chính chúng ta đưa ra không bằng giá trị thực của nó.xác suất.
Các sự kiện xác suất thấp được đánh giá quá cao
Ví dụ như đi chuyến bay mà chúng tôi đã đề cập ở trên. Khả năng xảy ra tai nạn khi đi máy bay là rất thấp, nhưng hậu quả của tai nạn lại rất nghiêm trọng. Việc bạn có thể bay hay không phụ thuộc vào sản phẩm của hậu quả và xác suất xảy ra tai nạn.
Nếu trong suy nghĩ của bạn, tổn thất tuyệt đối đã rất lớn và bạn phóng đại xác suất xảy ra tai nạn khi đưa ra quyết định, thì bạn sẽ không thể đi máy bay. Đây là lý do tại sao nhiều người sợ đi máy bay. Loại người này đặc biệt nhạy cảm với các sự kiện xác suất nhỏ và trọng số quyết định sai lệch rất nhiều so với xác suất thực, mua vé số cũng vậy.
Trên thực tế, không chỉ những nhóm đặc biệt sợ bay và những người thích mua vé số, mà sai lầm của các nhà đầu tư trên thị trường tài chính khi đánh giá quá cao các sự kiện có xác suất thấp là rất phổ biến.
Những sự kiện như vậy có một đặc điểm chung: chúng có lãi và lỗ tuyệt đối cao, nhưng xác suất rất thấp. Các nhà đầu tư thường bị thu hút bởi lợi nhuận tuyệt đối và phóng đại xác suất trong tâm trí họ.
Ví dụ, chơi cổ phiếu mới. Cái gọi là cổ phiếu mới là mua cổ phiếu mới với giá chiết khấu, chẳng hạn như giảm giá 50%. Tỷ lệ hoàn vốn này tương đối cao và về cơ bản là không có rủi ro. Do đó, nhiều người sẵn sàng mua cổ phiếu mới. Tuy nhiên, do có quá nhiều người chơi nên phải tiến hành bốc thăm xác định xem ai có thể trúng số nhưng tỷ lệ trúng rất thấp, chẳng hạn chỉ 0,1%.
Được tính bằng cách nhân tỷ lệ hoàn vốn với tỷ lệ chiến thắng, tỷ lệ hoàn vốn trung bình chỉ là 0,05%, thực tế là rất thấp. Nhưng trong suy nghĩ của các nhà đầu tư, trọng số của mức chiết khấu thấp trong quá trình ra quyết định được phóng đại, vì vậy cổ phiếu mới rất hấp dẫn.
Vấn đề đối với các nhà đầu tư là họ chỉ coi trọng lợi nhuận mà bỏ qua xác suất thấp.
Loại tính năng có lợi nhuận cao nhưng xác suất thấp này được gọi là "độ lệch cao" trong ngôn ngữ học thuật. Có rất nhiều loại hình đầu tư có độ lệch cao như vậy trên thị trường.
Ví dụ, cổ phiếu trong các chủ đề nóng thường có đặc điểm sai lệch cao như vậy và lợi nhuận cao thu hút một lượng lớn nhà đầu tư, tuy nhiên, nhiều cổ phiếu trong số này không được hỗ trợ bởi các nguyên tắc cơ bản và xác suất kiếm lợi nhuận rất thấp. , chỉ một số rất ít người tham gia thị trường sớm mới có thể kiếm được lợi nhuận, còn những người tham gia thị trường sau đang "gánh vác chiếc ghế sedan" cho người đi trước, khiến nhiều người theo dõi thua lỗ.
Nhiều người hiểu khái niệm về lợi nhuận và rủi ro trong đầu tư tài chính, nhưng ít người hiểu về khái niệm "độ lệch". Trong đầu tư, không chỉ phải xem xét lợi nhuận và rủi ro, mà còn phải tính đến độ lệch. Skewness thực hiện chính xác những gì trọng số xác suất làm.
Các sự kiện xác suất thấp được giảm trực tiếp xuống 0
Ví dụ, khi con bạn đi ra ngoài, bạn có thể nói: “Con ra ngoài cẩn thận đấy!” và trẻ có thể nghĩ bạn đang mè nheo, và đáp lại “Được rồi, không sao đâu!” Bạn nghĩ rằng việc đi chơi có nhiều rủi ro nên hãy nhắc nhở. anh ta phải cẩn thận, nhưng anh ta trực tiếp giảm trọng lượng của các sự kiện có xác suất thấp như nguy hiểm xuống 0, vì vậy anh ta sẽ nghĩ bạn rất dài dòng.
Hai tình huống trên thực tế có xác suất thấp, nhưng khi đưa ra quyết định, một tình huống được đánh giá quá cao và tình huống kia đơn giản là bị bỏ qua. Trên thị trường đầu tư, chúng ta nên phân biệt và đánh giá như thế nào?
Loại thứ nhất là các đối tượng đầu tư có xác suất được đánh giá quá cao có xu hướng có độ lệch cao, được đặc trưng bởi lãi và lỗ rất cao, các nhà đầu tư sẽ bị thu hút bởi lãi và lỗ cực lớn, và khả năng bỏ qua nó thực sự rất thấp. Đây là trường hợp của việc bay, đầu tư năng suất cao, v.v.
Trường hợp thứ hai nhấn mạnh việc coi thường các sự kiện có xác suất xảy ra thấp.
Ví dụ, các chuyên gia đầu tư hoặc những người nghĩ rằng họ là chuyên gia ít sẵn sàng tin vào những thông tin nhỏ mâu thuẫn với niềm tin trước đó và chọn bỏ qua nó.
Trên thị trường tài chính, các nhà đầu tư cá nhân dễ bị đánh giá quá cao các sự kiện có xác suất thấp trước đây.
Các sự kiện xác suất cao bị đánh giá thấp
Mọi người hẳn đã biết một bộ phim truyền hình rất nổi tiếng tên là "In the Name of the People". Trong vở kịch, Thư ký Gao Yuliang đã yêu một cô gái tên Xiaofeng, và thậm chí còn rời bỏ gia đình để đến với cô ấy. Hỏi hắn tại sao lại thích Tiêu Phong như vậy? Gao Yuliang nói, cô gái Xiaofeng này thực sự rất tuyệt vời, cô ấy cũng biết một số lịch sử nhà Minh! Nhưng anh ta quên rằng vợ anh ta, ông Wu, là bậc thầy của lịch sử nhà Minh.
Tình yêu của cô giáo Wu dành cho Gao Yuliang là một sự kiện có xác suất cao, trong suy nghĩ của Gao Yuliang, sức nặng quyết định của sự kiện có xác suất cao đã giảm xuống và anh ấy không thể cảm nhận được điều đó. Tuy nhiên, Xiaofeng, người mới chỉ gặp một vài lần, là một sự kiện có xác suất thấp, và sức nặng của việc ra quyết định trong tâm trí anh ta trở nên lớn hơn, và cuối cùng dẫn đến việc ra quyết định sai lầm.
Bạn đã bao giờ có cảm giác "bạn cảm thấy mình đẹp nhất khi mất đi"? Chẳng hạn như nỗi băn khoăn của bố mẹ bạn, tại sao khi có thì không thấy đẹp mà khi mất thì chỉ thấy đẹp? Điều này là do mọi người đánh giá thấp các sự kiện xác suất cao.
Trong quá trình ra quyết định đầu tư, việc đánh giá thấp các sự kiện có xác suất xảy ra cao thường được thể hiện dưới dạng thiếu chú trọng vào việc phân bổ vốn.
Cái gọi là phân bổ vốn đề cập đến cách vốn được phân bổ trong các loại tài sản lớn, bao nhiêu để gửi vào ngân hàng, bao nhiêu để mua cổ phiếu, bao nhiêu để mua trái phiếu, v.v. Tỷ lệ này rất quan trọng, chiếm hơn 90 % thu nhập đầu tư của chúng tôi! Nhưng hầu hết mọi người bỏ qua yếu tố xác suất cao này và dành nhiều thời gian cho cách chọn cổ phiếu riêng lẻ, đây là một lý do quan trọng dẫn đến lợi nhuận đầu tư thấp.
Do đó, trong đầu tư tài chính, điều quan trọng nhất là nắm bắt các sự kiện có xác suất cao và phát huy hết giá trị của nó. Thật không may, hầu hết mọi người làm điều đó theo cách khác.
Các sự kiện xác suất cao được nâng lên 1
Tình huống này thường xảy ra trong quá trình ra quyết định xác suất liên tục.
Ví dụ, với tư cách là một nhà lãnh đạo, bây giờ bạn phải quyết định có nên đầu tư vào một dự án hay không, dự án này bao gồm 7 liên kết và mỗi liên kết có 90% chắc chắn rằng nó có thể thắng.
Bạn có thể nghĩ rằng dự án này rất an toàn và bạn có thể bỏ phiếu. Trên thực tế, khi 90% được nhân lên 6 lần, xác suất nhỏ hơn 50%, điều đó có nghĩa là dự án có nhiều khả năng thất bại hơn.
Vì vậy những gì là sai? Sai lầm là đánh giá quá cao xác suất của các sự kiện có xác suất cao và trực tiếp tăng nó lên 1. 1 nhân với 6 lần vẫn bằng 1, vì vậy một quyết định sai lầm đã được đưa ra.
Tương tự như vậy, hai sự kiện sau thực sự là những sự kiện có xác suất xảy ra cao, vậy tại sao một sự kiện lại bị đánh giá thấp và sự kiện kia lại được đánh giá quá cao? Làm thế nào để phân biệt giữa hai trường hợp này?
Việc nâng xác suất trực tiếp lên 1 thường xảy ra trong các sự kiện ra quyết định liên tục.
Ví dụ, đối với các nhà phân tích trong thị trường tài chính, các quyết định khuyến nghị thường bao gồm một số bước liên tiếp như nghiên cứu, phân tích, phán đoán và ra quyết định, nếu bạn nhận được tín hiệu có xác suất khẳng định cao ở mỗi bước, bạn sẽ có xu hướng đưa ra những suy luận mang tính quyết định, trong khi bỏ qua độ dài của chuỗi quyết định;
Trong trường hợp của một quyết định duy nhất, rất dễ đánh giá thấp xác suất cao, đó là hiệu ứng "thất bại là đẹp nhất".
Thêm
