Mấy hôm trước tôi có viết bài phân tích về quyết định lãi suất của châu Âu và bài phát biểu tại cuộc họp báo, cách hiểu đại khái là thế này, tôi chưa giải thích một số nội dung nên xử lý sơ qua, lần này, Tôi sẽ nói riêng về lãi suất. .
Lấy Hoa Kỳ làm ví dụ, có 8 nghị quyết về lãi suất hàng năm và FOMC (Ủy ban thị trường mở liên bang) sẽ tổ chức một cuộc họp để đưa ra chính sách tiền tệ phù hợp dựa trên tình hình kinh tế hiện tại để nền kinh tế trong tương lai có thể đạt được một hoàn cảnh lý tưởng.
Kết hợp với số liệu đã giải thích ở bài viết trước, nhìn chung các nước phát triển đều hy vọng GDP của họ sẽ ở mức khoảng 3% và tỷ lệ lạm phát sẽ ở mức khoảng 2%, vì vậy mục đích của việc FOMC đưa ra nghị quyết lãi suất cũng là để họ tự đưa ra quyết định. dữ liệu của đất nước đạt đến một trạng thái lý tưởng.
Điều chỉnh lãi suất có tác động tương đối dài đối với một quốc gia nên sự chú ý cũng cao. Tuy nhiên, tăng và giảm lãi suất không nhất thiết dẫn đến tăng giá hay giảm giá đồng tiền, năm nay Mỹ cắt giảm lãi suất hai lần và đồng đô la tăng giá hai lần, năm ngoái Anh tăng lãi suất đồng bảng giảm giá. là chú ý đến ý nghĩa đằng sau việc tăng và giảm lãi suất. Và mọi người cần chú ý một điều là lãi suất ở nước nào càng cao càng tốt, mỗi nước có một hoàn cảnh riêng và nước nào phù hợp với nước đó là tốt nhất.
Việc tăng và giảm lãi suất mà bạn thường thấy được gọi là lãi suất chuẩn của quỹ liên bang , là lãi suất cho vay qua đêm (nội dung liên quan được giới thiệu chi tiết trong "Tài chính tiền tệ"và"Kinh tế vĩ mô" Các ngân hàng thương mại, ngân hàng đầu tư và các tổ chức tài chính khác nhau cần phải trả cho ngân hàng trung ương một tỷ lệ phần trăm nhất định trên tổng tài sản của họ để ngăn chặn việc rút tiền từ ngân hàng (emmm, tôi sẽ dành thời gian để nói với bạn về ngân hàng thương mại và Sự khác biệt giữa ngân hàng đầu tư), số tiền này được gọi là dự trữ tiền gửi, và tỷ lệ dự trữ tiền gửi so với tài sản riêng của ngân hàng được gọi là tỷ lệ dự trữ tiền gửi. Ngân hàng trung ương là ngân hàng trong ngân hàng, bản thân nó không tạo ra bất kỳ lợi nhuận nào, nó tồn tại để thực hiện công việc xây dựng chính sách, giám sát và giải cứu các ngân hàng và tổ chức tài chính này.
Vì vậy, NHTW sẽ quy định với các ngân hàng phải đạt tỷ lệ dự trữ tiền gửi theo luật định. Tuy nhiên, một số ngân hàng có thể có tỷ lệ dự trữ tiền gửi thấp hơn tỷ lệ dự trữ tiền gửi theo luật định vào một ngày nào đó vì các khoản vay và các hoạt động kinh doanh khác, vì vậy họ đã nghĩ ra cách tìm một ngân hàng khác để vay một ít tiền và trả lại sau hai ngày. . Trong số đó, ngân hàng cho ngân hàng khác vay tiền của chính mình, được gọi là cho vay liên ngân hàng, vì thời hạn rất ngắn, ngắn thì nửa ngày, dài thì một hoặc hai tuần, nên lãi suất này được gọi là lãi suất cho vay qua đêm.
Và tăng lãi suất và cắt giảm lãi suất là điều chỉnh lãi suất cho vay qua đêm, đây cũng là một trong những phương pháp được chính phủ sử dụng phổ biến nhất để can thiệp vào thị trường tiền tệ. Khi lãi suất này tăng lên, chi phí cho vay của ngân hàng sẽ tăng lên và lãi suất này thường được sử dụng, sau đó ngân hàng sẽ cân nhắc xem có nên kiếm tiền thông qua các phương thức khác để cân bằng cán cân thanh toán của mình hay đạt được lợi nhuận, vì vậy nó sẽ tăng lên lãi suất cho vay và các loại lãi suất khác. Có thể hiểu nôm na là khi lãi suất cho vay qua đêm được điều chỉnh, các loại lãi suất khác sẽ tăng hoặc giảm theo.
Vẫn lấy lãi suất cho vay làm ví dụ, nếu tăng lãi suất và tăng lãi suất cho vay qua đêm, thì lãi suất cho vay sẽ tăng, và chi phí mà doanh nhân hoặc người tiêu dùng cần trả cho các khoản vay sẽ tăng lên. chọn không vay tiền mà gửi tiền Nếu bạn đến ngân hàng, lượng tiền trên thị trường sẽ giảm, trong trường hợp nhu cầu không đổi trong thời gian ngắn, giá trị thực mà mỗi đô la có thể mua sẽ tăng lên, nên đồng nội tệ lên giá.
Nói chung, đây là lý do tại sao tăng lãi suất dẫn đến tăng giá tiền tệ, nhưng trên thực tế, đôi khi bạn không thể nghĩ theo cách này.
Từ góc độ ngoại hối, sự lên giá và mất giá của đồng tiền chủ yếu phụ thuộc vào việc tình hình kinh tế của đất nước đang trở nên tốt hơn hay xấu đi. Việc tăng lãi suất ở Anh năm ngoái là một biện pháp đặc biệt được thực hiện trong môi trường kinh tế vốn đã tồi tệ, có cảm giác đi ngược lại bầu trời, vì vậy về bản chất, nền kinh tế Anh đang xấu đi. Ngay cả khi nó tăng Tuy nhiên, mọi người đều từ chối phải thừa nhận điều đó, và vẫn không chọn lạc quan về đồng bảng Anh, vì vậy họ đã bán nó lần lượt, và cuối cùng đồng bảng giảm giá.
Việc cắt giảm lãi suất ở Hoa Kỳ trong năm nay là để trút bỏ gánh nặng trước khi đè bẹp con lạc đà, mang lại niềm tin và tính thanh khoản cho thị trường, đồng thời phối hợp với các chính sách khác để khiến đồng đô la vốn đã giảm nhẹ tăng trở lại. vẫn tăng trên đồng đô la.
Bây giờ tôi đã nói đến đây, tôi sẽ nói sâu hơn một chút, bạn không hiểu đoạn này cũng không sao, sau này bổ sung kiến thức cơ bản sẽ rất dễ dàng.
Một quốc gia cần một chút lạm phát, nhưng không phải càng cao càng tốt, tiền đề của việc tăng lãi suất là lạm phát ổn định trên 2%, để tránh siêu lạm phát và hạ nhiệt thị trường quá nóng, hầu hết các đợt tăng lãi suất đều được thực hiện theo điều này Đúng, không phải thống đốc ngân hàng trung ương có thể thêm nó nếu ông ấy muốn. Tất cả các chính sách, kể cả chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa, đều được điều chỉnh để đạt được triển vọng kinh tế tốt nhất trong môi trường kinh tế hiện tại. giá trị đã công bố đạt đến con số mong muốn, thay vì chờ đợi. Việc tăng lãi suất và cắt giảm lãi suất mà chúng ta đã thấy chỉ là quyết định cuối cùng, trên thực tế, nguyên nhân khiến ngân hàng trung ương quyết định tăng lãi suất và hạ lãi suất là do tình hình kinh tế đã được phản ánh trước khi quyết định đó quyết định. , biên bản cuộc họp và hơn thế nữa. Chúng ta thấy khi ông có chính sách thì thị trường đã ra rồi, chưa kể còn có độ trễ từ nửa tháng đến một tháng trước khi thực tế triển khai và công bố biên bản cuộc họp về chính sách tiền tệ. Có thể nói rằng khi chúng ta thấy những điều này, chúng là kết quả chứ không phải nguyên nhân. Nhưng về cơ bản, chúng ta vẫn có thể sử dụng các nghị quyết về lãi suất của chính sách tiền tệ để đánh giá cách thức hoạt động của các cặp tiền tệ, bởi vì sự phát triển của mọi thứ cần có thời gian và nền kinh tế không thể trải qua những thay đổi chấn động trong vòng một tháng. Tin xấu là các nhà phân tích cơ bản chỉ nhìn vào lãi suất để quyết định chính sách tiền tệ thì không thể có được lợi nhuận ban đầu và chỉ có thể hùa theo các nguyên tắc cơ bản để ăn cháo đá bát, nhưng tin tốt là có nhiều cháo. Vẫn câu đó, phân tích cơ bản cần tính đến nguyên nhân và kết quả, sau khi phân tích cơ bản xong, bạn có thể dự đoán chính sách tiền tệ sẽ nói gì trong quyết định lãi suất tiếp theo, rồi đợi bài phát biểu thực sự của chính phủ. xem dự đoán có chính xác không, Đường còn dài, con còn phải đọc sách kỹ.
Thêm
