Chương 3  金融衍生品的特点

怎么来识别和断定一种金融产品是不是衍生品呢?我们可以熟悉金融衍生品的4个特质,从而来识别它。

第一: 它是衍生品(derivatives),英语里面其实你可以就理解他要derive from something。他自己是不能成立的,必须有一个涵盖的underlying-就是基础商品,如果是 Currency Option,它的underlying就是FX汇率,如果是Interest Rate Swap,它的underlying就是国债的利率,如果是Credit Default Swaps,它的underlying 就是Credit Risk,如果是Crude Oil Futures, 它的underlying就是Crude Oil。

第二:它必须有Notional Amount,名义金额, 这是derivatives涵盖的干才说的underlying基础商品的金额。比如一个interest rate option with notional of £5 million,那他的名义金额就是5个million。我这里可以分享一个数据,全球OTC derivatives的notional在1998年是USD80trillion,2005年是299 trillion, 2009年金融危机的时候是615trillion。之后也并没有大幅度减少,2021年也有610trillion。而这610trillion里面70%都是interst rates derivatives。所以金融衍生品摆脱不了和金融危机的挂钩,感觉这个 “坏名声”就是甩不掉了。但是在金融市场,它仍然是被频繁使用的金融工具。

第三:也是它最受用的特点之一,那就是它并不用初始投资,或者非常非常少的初始投资。 而且这一特点被收录到US GAAP和IFRS财会法则里,如果一个金融产品需要大量的初始投资,这一条就可以否定它是金融衍生品。所以你在学习,工作甚至生活中遇到的金融产品,你也可以用这一特点去做判断。

最后,金融衍生品必须符合可以net cash settled or physical settled。 Cash settled就是比如你欠我10块钱,我欠你12块钱,那我给你2块钱我们俩就结账了,不用很麻烦的让你给我10块钱,我在给你12块。 Physical settled就是比如一些commodity 的derivatives,是需要把他的基础商品比如油,金运送到指定地点。

App Store Android

Tuyên bố rủi ro

Hoạt động giao dịch công cụ tài chính có rủi ro cao, có thể khiến bạn lỗ bộ phận hoặc toàn bộ tiền đầu tư, không thích hợp cho tất cả nhà đầu tư. Tất cả thông tin trên Trang web này bao gồm ý kiến, trò chuyện, thông tin, tin tức, nghiên cứu, phân tích, báo giá, hoặc các thông tin khác chỉ được coi là thông tin của thị trường chung, và chỉ được sử dụng vì mục đích giáo dục và giải trí, không tạo thành lời khuyên đầu tư. Những thông tin này đều có thể thay đổi vào bất bứ lúc nào, và không cần thông báo trước. Trading.live sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào được phát sinh trực tiếp hoặc gián tiếp từ việc sử dụng thông tin này.

© 2024 Tradinglive Limited. All Rights Reserved.