Chương 35  06/20 DJIA:随着多头疲惫不堪,空头会否卷土从来

摘要:美股在上周大幅上涨之后,股市在周五的交易时段中显示缺乏方向。主要股指从早盘高位回落,并一直在开盘水平附近来回反弹。

基本面

上周五,主要股指涨跌互见。纳斯达克指数下跌 23.48 点,跌幅 0.2% 至 13759.34点,道指上涨 19.69 点,涨幅 0.1% 至 34427.75点,标准普尔 500 指数上涨 3.59 点,涨幅 0.1% 至 4429.43点。

上周,标准普尔 500 指数和纳斯达克指数再次创下一年多以来的最高收盘水平,而道指创下六个月收盘新高。华尔街强劲上涨之际,投资人在上周五暂停更多的押注,以评估市场近期走强后的前景。

与道琼斯指数和标准普尔 500 指数相比,纳斯达克指数今年表现强劲。华尔街仍然乐观地认为,人工智能浪潮不会很快消失,而且随着市场看到全球央行政策各不相同,投资人似乎将更喜欢美国股票,特别是科技股。与此同时,通胀预期下降可能会增加投资人近期的乐观情绪,即美联储不会贯彻其继续加息的计划。

然而,随着流动性即将告急,美股的上涨势头似乎已经来到十字路口。

美联储净QE和标普500指数之间的高度相关性可能证明了这一点。其中,美联储量化宽松的定义是,美联储的总资产减去美国财政部总账户余额,以及通过隔夜逆回购增加或抽走的临时现金。

尽管美联储称彼时疫情期间实行的紧急贷款计划不是量化宽松,但也无法改变资产负债表急剧扩张的事实。随着美联储转向更加鹰派并继续量化紧缩,股票的下行风险正在增长。而此前的3月银行危机,加上之后的美国债务上限危机,银行储户趋于避险,货币市场基金出现了5万亿美元的流入。

由此可见,流动性是金融资产表现的一个关键驱动因素。而现在,流动性正面临着告急风险。

虽然只要国库券收益率高于逆回购利率,货币市场基金就会有动力购买国债,从而充盈国库。迄今,这一过程对流动性影响不大。

然而,如果货币市场基金开始青睐其他短期工具,如CD和商业票据,定价将受到压力,届时美国财政部将需要依靠银行储备,在未来几个月进一步消耗流动性,从而推低股市。

06/20 DJIA:随着多头疲惫不堪,空头会否卷土从来-1

技术面

道琼斯工业平均指数上周强劲上涨,比 2023 年 3 月 15 日的低点高出约 30%。自 4 月盘整以来的走势几乎呈指数级增长。目前,因价格测试前期阻力陷入回调。

动量指标出现了一些暂时的分歧。平均方向运动指数 (ADX) 仍然处于高位,略低于 2021 年 11 月 26 日以来的最高水平。但是,它似乎已经达到峰值,因为它现在指向下方。这一走势的持续将表明进一步上升趋势可能已经结束。与此同时,随机震荡指标继续在超买区域没有方向,也没有显示出任何明显的疲惫迹象。

如果多头继续致力于创造更高的高点,他们必将要首先突破前期阻力34712,突破该水平后将为多头明确方向,从而为历史高点打开大门。

另一方面,空头确实希望当前的盘整能够站稳脚跟。如果事实证明是这样,他们将试图将价格再次推向近期密集的震荡区间。而这样的下跌对于空头来说将是一个重大的短期胜利,并帮助他们建立势头以应对更繁忙的 32500-32200 区间。

整体来看,道琼斯工业平均指数近期涨势止于 34588 点,多头似乎已经精疲力尽。而空头希望出现强劲修正,但整体技术还没有显示出明显的迹象,但在结构上,下行走势正在发挥作用。操作上,以逢高做空为主。

交易建议

交易方向:空

进场点位:34298

目标点位:32500

止损点位:35500

有效期至:2022-07-04 23:55:00

支撑点位:34142、33932、33764

阻力点位:34457、34588、34712

App Store Android

Tuyên bố rủi ro

Hoạt động giao dịch công cụ tài chính có rủi ro cao, có thể khiến bạn lỗ bộ phận hoặc toàn bộ tiền đầu tư, không thích hợp cho tất cả nhà đầu tư. Tất cả thông tin trên Trang web này bao gồm ý kiến, trò chuyện, thông tin, tin tức, nghiên cứu, phân tích, báo giá, hoặc các thông tin khác chỉ được coi là thông tin của thị trường chung, và chỉ được sử dụng vì mục đích giáo dục và giải trí, không tạo thành lời khuyên đầu tư. Những thông tin này đều có thể thay đổi vào bất bứ lúc nào, và không cần thông báo trước. Trading.live sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào được phát sinh trực tiếp hoặc gián tiếp từ việc sử dụng thông tin này.

© 2024 Tradinglive Limited. All Rights Reserved.