Chương 3 ขนาดและสภาพคล่องของตลาดฟอเร็กซ์
ตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก
ผู้คนจำนวนมากเข้าร่วมในตลาด Forex รวมถึงรัฐบาลและธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ธนาคาร บริษัทระหว่างประเทศ และแม้แต่นักลงทุนรายย่อย
เนื่องจากเป็นตลาดที่เติบโตเต็มที่แล้ว ตลาด Forex มีซอฟต์แวร์และแพ็คเกจฮาร์ดแวร์ที่ครอบคลุมเพื่ออำนวยความสะดวกให้กับนักลงทุนในประเภทต่างๆ ในการมีส่วนร่วมในการซื้อขาย FX นั่นเป็นสาเหตุที่สภาพคล่องในตลาด FX สูงมาก
สถิติพบว่าธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันเกิน 6 ล้านล้านดอลลาร์ นักลงทุนสามารถมองหาผู้ซื้อหรือผู้ขายเพื่อซื้อขายกับพวกเขา โดยพิจารณาจากราคาที่แข่งขันได้ โดยมีการดำเนินการที่รวดเร็วมาก ยกเว้นสภาวะตลาดที่ไม่ธรรมดา
สกุลเงินที่เป็นที่นิยมในการเทรดมากที่สุด
เราสามารถซื้อ-ขายคู่สกุลเงินในตลาด Forex ได้แทบจะทุกสกุลเงินทั่วโลก ซึ่งมีกว่า 200 คู่สกุลเงิน รวมถึงเงินบาทไทย (BTH) ก็สามารถเทรดในตลาด Forex ได้เช่นกัน แต่สกุลเงินหลัก ๆ ที่คนนิยมเทรดกันในตลาดจะมีเพียงไม่กี่สกุลเงิน เฉพาะสกุลเงินหลักของโลกที่มีสภาพคล่องสูงเท่านั้น เช่น USD - สหรัฐอเมริกา สกุลเงิน ดอลล่าร์, EUR - กลุ่มสหภาพยุโรฟ สกุลเงิน ยูโร, GBP - อังกฤษ สกุลเงิน ปอนด์, JPY - ญี่ปุ่น สกุลเงิน เยน,
CHF - สวิสเซอร์แลนด์ สกุลเงิน ฟรังก์, CAD - แคนนาดา สกุลเงิน ดอลล่าร์, AUD - ออสเตรเลีย สกุลเงิน ดอลล่าร์, NZD - นิวซีแลนด์ สกุลเงิน ดอลล่าร์, และ CNY ประเทศจีน ซึ่งได้เข้าตลาดForex ในปี 2560 อักษรย่อ 2 ตัวแรก หมายถึงชื่อย่อของประเทศนั้นๆ อักษรตัวสุดท้าย หมายถึงสกุลเงินที่ใช้
สภาพคล่องคืออะไร?
อาจกล่าวได้ว่าสภาพคล่องเป็นตัวชี้วัดความสามารถของสินทรัพย์ในการแปลงเป็นเงินสด ยิ่งสินทรัพย์มีสภาพคล่องสูงเท่าใด ก็ยิ่งเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่ายขึ้น และ ไม่จำเป็นต้องประสบปัญหาราคาขาดทุนมากเกินไปโดยไม่จำเป็น เนื่องจากปัญหาอุปสงค์และอุปทานในช่วงเวลาหนึ่งๆ
ตัวอย่างเช่น หุ้นขององค์กรขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงหรือทองคำสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่ายมาก เนื่องจากเป็นที่รู้จักในตลาด ในทางกลับกัน สิ่งที่มีสภาพคล่องต่ำ เช่น สินทรัพย์ถาวร ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะแปลงสภาพ ตัวอย่างเช่น บ้านชานเมือง เนื่องจากไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะขายบ้านในเขตชานเมือง จึงมักจะเกิดขั้นตอนการต่อรองเพื่อให้ได้ข้อตกลง เพื่อให้ขายบ้านได้เร็วขึ้น เจ้าของบ้านมักจะลดราคา ซึ่งจะทำให้เกิดการสูญเสียทั้งราคาและเวลา
สภาพคล่องของตลาด
นอกจากนี้ยังมีสภาพคล่องของตลาดการเงิน นั่นคือ จำนวนผู้ซื้อและผู้ขายสินทรัพย์ในตลาดที่กำหนด ยิ่งมีผู้เกี่ยวข้องในการทำธุรกรรมมากเท่าใด การซื้อและขายสินทรัพย์ก็จะง่ายขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณของสภาพคล่องสูง ตัวอย่างเช่น เนื่องจากปริมาณการซื้อขายของตลาด Forex มีขนาดใหญ่ที่สุดในโลก ดังนั้นผู้ค้าจึงสามารถซื้อและขาย Forex ได้เกือบทุกเวลา และราคามักจะไม่แตกต่างกันมากนัก นอกจากนี้ธุรกรรมส่วนใหญ่ดำเนินการในราคาตลาด และโดยทั่วไปความผันผวนจะคงที่และความเสี่ยงค่อนข้างต่ำ
หากในตลาดมีสภาพคล่องไม่ดี เนื่องจากการขาดแคลนจำนวนผู้ซื้อและผู้ขาย จะทำให้ราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายแตกต่างกันมาก ดังนั้นหลังจากเสร็จสิ้นการทำธุรกรรมใกล้เคียงกับราคาตลาด จึงไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะอำนวยความสะดวกในการจับคู่ส่วนที่เหลือ นี่เป็นปรากฏการณ์ทั่วไปของตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ นั่นคือการขยายตัวของส่วนต่างราคาเสนอซื้อ (bid-ask spread)
ตัวอย่างที่พบบ่อยคือ หุ้นที่ไม่เป็นที่นิยม เนื่องจากการขาดสภาพคล่อง จึงมักไม่สามารถซื้อหรือขายได้ เพื่อทำการขาย ผู้ซื้อต้องจ่ายเงินเพิ่มหรือผู้ขายต้องลดราคาลง
ระดับสภาพคล่องของตลาดสะท้อนถึงกิจกรรมการซื้อขาย หากมีคนเข้าร่วมในตลาดมากขึ้น ปริมาณการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นตามธรรมชาติ และราคาจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงไม่มาก เนื่องจากมี “ขีดความสามารถในการรองรับ” ที่มาก
ทำไมสภาพคล่องในตลาด Forex จึงสูง?
ตามสถิติปี 2019 จากธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอยู่ที่เกือบ 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ แล้วอะไรเป็นสาเหตุของสภาพคล่องในตลาด Forex?
ตลาด Forex มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการพัฒนาเศรษฐกิจโลกและการค้าของประเทศต่างๆ รวมถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั้งหมด เช่น การบริโภคและการลงทุนซึ่งเกี่ยวข้องกับเงินตราต่างประเทศ ทำให้การชำระหนี้ระหว่างประเทศมีขนาดค่อนข้างใหญ่ ปริมาณการซื้อขายในตลาด Forex ทั่วโลกยังคงเติบโตในยุคโลกาภิวัตน์ที่รวดเร็ว
เกือบทุกคนสามารถมีส่วนร่วมในตลาด Forex รวมถึงรัฐบาล ธนาคารกลาง ธนาคารพาณิชย์ สถาบันการเงินและผู้ค้ารายย่อย เนื่องจากความแตกต่างของเวลาในศูนย์การเงินทั่วโลก ตลาด Forex จึงเปิดทำการตลอด 24 ชั่วโมง ภายใต้เงื่อนไขของเกณฑ์การเริ่มต้นที่ต่ำกว่าและต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำลง การดำเนินการที่ยืดหยุ่นโดยผู้เข้าร่วมได้สร้างสภาพคล่องอย่างมากในตลาด Forex
