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2023年9月14日-基本面提醒

☆20点15分，欧洲央行将公布利率决议，货币市场显示，欧洲央行加息的概率超6成。

☆20点30分，美国将公布至9月9日当周初请失业金人数，市场预计将录得22.5万人。

☆20点30分，美国将公布素有“恐怖数据”之称的8月零售销售月率。市场预计其将较上个月的0.7%大幅放缓至0.2%。

☆20点30分，美国将公布8月PPI数据。

☆20点45分，欧洲央行行长拉加德将召开新闻发布会。

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市场概览

全球市场走势复盘

——数据来源：jin10&彭博

NEWS

周三，受略高于预期的CPI数据提振，美元指数先涨后跌，其在美盘前一度逼近105关口，而后回吐大部分涨幅，最终收涨0.21%，报104.76。美债收益率方面，两年期美债收益率日内一度涨至5.081%的高点，但此后跌破5%关口，收报4.971%；10年期美债收益率亦有所回落，收报4.254%。

受美元盘中走强影响，现货黄金有所回落，并跌破1910关口，最终收跌0.3%，报1908.12美元/盎司。现货白银收跌1%，报22.83美元/盎司。

因美国原油库存意外增加，原油先涨后跌，WTI原油盘中一度触及89.60美元的日内高点，而后有所回落，最终接近平收，报88.83美元/桶，布伦特原油收涨0.2%，报92.14美元/桶。

美股三大股指涨跌不一，道指跌0.2%，纳指涨0.29%，标普500指数涨0.12%，热门中概股收盘普跌，蔚来汽车跌4.6%，小鹏汽车跌超3%。每日优鲜收涨超18%。

欧股全线飘绿，德国DAX30指数收跌0.39%，英国富时100指数收跌0.02%，欧洲斯托克50指数收跌0.44%。

市场热点

——消息来源：jin10&彭博

NEWS

1. 美国8月未季调CPI年率连升两月；未季调核心CPI年率连降六月。数据公布后，对美联储11月前加息的押注上升。

2. 货币市场完全定价欧洲央行在年底前加息25个基点，周四加息概率为65%左右。

3. 英国7月GDP月率录得-0.5%，为2022年12月以来最大降幅。

4. IEA月报：沙特减产可能加剧油价波动；8月份全球石油库存降至13个月来新低。

5. Arm确认IPO定价为区间顶端每股51美元，预计周四开始交易。

地缘局势

——迈汇MohicansMarketsETA

NEWS

冲突情况：

1. 俄方表示，乌克兰用10枚巡航导弹袭击了塞瓦斯托波尔。俄国防部称两艘在乌克兰导弹袭击中受损的军舰将得到修复。乌方称俄罗斯的大型登陆舰和潜艇很可能遭到严重损坏，无法修复。

2. 乌克兰空军表示，俄罗斯的无人机主要攻击目标是敖德萨地区的港口基础设施。在周三早些时候，乌克兰摧毁了俄罗斯发射的44架无人机中的32架。

3. 乌克兰地方政府：防空部队摧毁了俄罗斯特维尔地区的一架无人机。

4. 乌方表示，俄罗斯无人机袭击了伊兹梅尔港附近地区。

5. 俄国防部表示，黑海舰队航空部队在黑海水域发现并摧毁三艘乌克兰武装部队的无人艇。

6. 俄罗斯塞瓦斯托波尔市长：乌克兰空袭引发塞瓦斯托波尔造船厂火灾，24人受伤。

7. 乌克兰方面表示，尽管遭到攻击，雷尼港和伊兹梅尔港仍在继续运营。

粮食情况：

1. 乌克兰副总理表示，由于俄罗斯的攻击，多瑙河港口每月的粮食出口潜力已经减少了近50万吨。自7月18日以来，乌克兰对亚洲、非洲和欧洲的粮食出口每月减少近300万吨。

2. 欧盟委员会称，没有开始延长对乌克兰农产品进口的临时限制，该限制的有效期将于9月15日届满。

3. 匈牙利农业部长：如果欧盟不延长对乌部分农产品限制措施，匈牙利与罗马尼亚、斯洛伐克和保加利亚亦将禁止进口乌克兰粮食。  

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机构观点

01

高盛丨Goldman Sachs

【高盛：加息无法阻止卢布的进一步贬值】

9月13日讯，高盛经济学家Clemens Grafe在一份报告中表示，俄罗斯央行最近的加息不太可能有意义地改变卢布的中期走势，在他们看来，卢布的中期走势主要取决于经常账户的状况。该机构认为，俄罗斯央行“短期内不会加息”，预计通胀将在2024年初达到接近9%的峰值，这意味着即使目前利率达到12%，最终仍不足以产生足够的限制性作用。货币政策需要在相当长的一段时间内保持紧缩。此外，产出缺口目前明显为正值，将继续产生通胀压力，这需要大幅收紧货币和财政政策。央行已前置加息，但这是否足够，将取决于财政部是否有能力将最近的紧缩政策维持到明年。

02

法兴银行丨SOCIETE GENERALE

【法兴银行：预计土耳其第四季度将加息600bp】

9月13日讯，法兴银行预计，土耳其央行将在9月将其主要利率提高至31%，随后在第四季度进行另外600个基点的货币紧缩行动，并在2024年第一季度最终将利率提高200个基点至40%。包括Phoenix Kalen在内的分析师们在一份报告中表示，土耳其里拉在今年剩余时间里“可能会进一步走弱”，他们预测该货币汇率在年底将跌至30。他们表示，尽管未来几个月利率可能会稳步上升，但由于通胀飙升，实际利率仍将大幅下降。中长期来看，土耳其金融环境趋于更加灵活的正常化是积极的，但短期来看，里拉可能会进一步走软。此外他们预计，随着正统政策的逐步回归，明年土耳其的基本面可能会改善，2024年里拉的贬值将进一步放缓。

03

三菱日联丨MUFG

【三菱日联：新兴市场黄金需求或推动金价走高】

9月8日讯，本周早些时候，在经历了一个多月来的最大跌幅后，黄金价格确实显示出了企稳的迹象。俄罗斯和沙特将减产协议延长至12月，导致油价飙升，一定程度上推高了美国国债收益率，进而推高了美指。展望未来，除了新兴市场对衰退的担忧加剧外，受地缘政治紧张局势加剧和储备多元化利益的推动，新兴市场央行今年对黄金的需求继续表现出强劲势头。这表明金价有望走高，尽管金价可能是缓慢爬升，而不是持续飙升。最近对基金经理的一项调查表明，他们对2024年的金价持乐观态度。