讀《海龜交易法則》的實戰交易心得（二）

之前寫了一篇《海龜交易法則》心得。得到很多朋友的認可和支持，也有朋友私信我，找我要這本書的電子版，需要的朋友也可以從匯聊來找我。這本書我十分喜歡，就在我的書桌上，我會時不時的翻一翻。今天就寫海龜交易法則心得的第二篇。

這一篇文章裡邊我們主要講一下風險管理和資金管理。（這篇文章很重要。）

“今天這篇文章有1600字左右，涉及實戰交易的段位比較高，通讀下來需要6-8分鐘，請耐心的讀完，對於交易有很大幫助”。

資金管理是成功交易的根源。

所謂資金管理，就是指控制市場風險的程度。確保交易者能安然度過每一個交易者都能碰到的不利時期，交易者既要讓盈利潛力最大化，又要把破產風險控制在可接受的水平，資金管理是一門藝術。

-------《海龜交易法則》31頁。

第一點：系統衰敗。

很多交易者都沒有系統衰敗的概念。

但做交易的人都懂行情分為趨勢和震盪。震蕩的交易系統在趨勢當中必然會出現虧損；一個趨勢的交易系統在震蕩的行情裡邊也會出現虧損，這個道理大家都懂。說的再通俗一點，如果你是做夏天生意的，那麼在冬天裡邊你就會虧損。如果你是做冬天生意的，那麼你在夏天裡邊會虧損。

冬暖夏涼是自然規律，=是誰都不能改變的。市場分為趨勢和震盪，也是誰都不能改變的；交易中有盈有虧，盈虧同源，也是不能改變的。

既然系統衰敗，不能改變，不能迴避，什麼是真正系統衰敗的定義呢？

舉例說明：一套趨勢的交易系統在震蕩的行情中，會最多虧損多少錢？虧損的最大值就是這個交易系統的衰敗值。以我的外匯交易系統為例，1萬美元的賬戶在交易的過程中會遇到最大3000美元的虧損。無論在歷史的複盤中，還是在實盤的交易中，都沒有超過3000美金的回撤。也就是說1萬美元的賬戶賬戶淨值從來沒有低過7000美元。

3000美元就是我的交易系統的衰敗值。

但決定交易系統衰敗值的並不僅僅取決於交易系統本身，也取決於資金管理的標準。以我的交易系統為例，單筆交易使用本金1%作為開倉標準會產生3000美金的最大失敗值。我把資金管理的原則放大一倍，單筆使用本金的2%作為開倉標準，會產生6000美金的最大是衰敗值。

第二點：如何度過交易系統的衰敗？

首先：優化交易系統的成功率和結果分佈。從交易系統的設置上降低交易系統的衰敗值。例如我們知道均線使用原則是金叉做多死叉做空；如果你簡單的執行金叉做多死叉做空的信號，在震盪行情當中會出現非常大數量的連續止損；這種止損會導致交易賬戶的大幅度回撤。

那麼如何打破這種成功率跟交易結果的分佈?加入交易信號的過濾器。例如加入更大級別均線指標；加入MACD共振。這樣會篩選掉一部分交易信號，也能提高交易的成功率。

其次：使用合理的倉位。例如一套交易系統歷史數據中連續止損的頻率是10次；那麼至少每次10%的倉位是不合理的；因為在連續執行的過程中會導致爆倉。

當然不能把連續止損的頻率當簡單的理解為交易系統衰敗，交易系統衰敗會更大。

再次：交易員能夠接受的衰敗值同理論上的設備只有很大的差距。例如我的交易系統使用2%的倉位，或者3%的倉位都是可以安全的度衰敗期。但如果使用過重的倉位在衰敗過程當中賬戶虧損過大，會導致交易員的心理髮生變化。賬戶雖然是安全的，但是交易員的心理極限已經被突破交易就會走形和

執行力不到位。這種衰敗對於交易員而說而言是不安全的。

例如我們走在一座橋上。我們過橋的時候可能不會去扶著這座橋的欄杆；但如果這座橋上沒有欄杆，我們過這座橋的時候一定是小心翼翼心裡害怕的。橋的欄杆有用嗎？沒有用，但是卻能給我們非常強大的心理暗示，讓我們克服過橋的恐懼心理。

在交易當中交易系統的資金管理設置一定不能突破交易者的心理極限。通常情況下交易員的心理預期的30%是這個交易員能夠接受最大的風險值。比如說1萬美金的賬戶。交易員認為5000美元的回撤是他可以接受的，賬戶虧損5000美元他的交易不會變形，那麼它實際可以接受的回撤只有1500美元。

作為交易者我們都懂要控制交易的情緒。但控制情緒不是一句空話，控制情緒需要交易結合交易系統和資金管理；不害怕，不恐懼是交易系統資金管理的最基本原則。

掌握交易心理，交易過程中不會害怕，不會恐懼的原則下爭取最大的利潤就是成功的資金管理和風險管理。