外匯套利交易（上）

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有一種交易策略，如果價格長時間保持不變，就能賺錢。你知道嗎？

這是一種最流行的賺錢方式，在金融領域中，許多最大、最壞的基金經理都在採用這種方式!

它就是“套利交易”。

什麼是套利交易？

套利交易是指，借入或賣出利率較低的金融工具，然後用其買入利率較高的金融工具。

為藉入/賣出的金融工具支付較低利率的同時，在買入的金融工具上獲得較高的利息。

所以套利交易的利潤是利差。套利交易的例子：

假設你去銀行借了1萬美元。

他們的貸款是1萬美元年利率1%。

用借來的錢，你購買一份1萬美元的債券，年利息5%。

你的利潤是多少?

有人知道嗎？

答對了！每年4% ！就是利差！

現在你可能會想，“這聽起來不像把握市場波動那樣令人興奮或有利可圖。”

然而，當你將其應用到現貨外匯市場時，由於槓桿和每日利息支付的因素，坐著看賬戶每天增長的感覺也非常不錯。

告訴你，3%的利差在20倍槓桿的賬戶上年息就是60%!

槓桿化套利交易的例子：

假設你以1%的利率借了100萬美元。

銀行不會隨便向任何人放貸100萬美元。它需要你的現金抵押：1萬美元。

只要你還錢，你就能取回抵押金。

貸款得到批准，所以你將現金裝滿背包。

然後你轉身，穿過街道到另一家銀行，將100萬美元存入一個年利率5%的儲蓄賬戶。

一年過去了。你的利潤是多少?

從債券中獲得了5萬美元的利息(100萬* 0.05)。

付了1萬美元的利息(100萬* 0.01美元)。

淨利潤是4萬美元。

只用區區1萬美元，你就賺了4萬美元!

這是一個400%的回報!

接下來，我們將討論如何進行套利交易，它何時有效，何時無效。

我們還將處理風險規避問題。（別擔心，就像我們說的，我們以後會討論更多相關內容）

什麼是外匯套利交易?

在外匯市場上，貨幣是成對交易的(例如，如果買入美元/瑞郎，實際上是在買入美元，同時賣出瑞郎)。

賣出的貨幣頭寸需要支付利息，買入的貨幣頭寸可以獲得利息。

在現貨外匯市場中，套利交易的特殊之處在於，每個交易日頭寸都發生利息支付。從技術上講，所有頭寸在現貨外匯市場收盤時都是關閉的。如果你能堅持到第二天，就不會看到它發生。

經紀商關閉並重新創建你的頭寸，然後他們藉記/貸記你在兩種貨幣之間的隔夜利差。這是“持有”(也稱為“滾動”)到第二天的成本。

外匯經紀商提供的槓桿使得套利交易在現貨外匯市場非常受歡迎。

大多數外匯交易都是以保證金為基礎的，這意味著你只需要支付少量的資金，而經紀商會把剩下的部分補上。很多經紀商只要求1%或2%的保證金。多划算，對吧?

外匯套利交易的例子

讓我們用一個普遍的例子來展示它有多優秀。

在本例中，我們將看一下新手外匯交易者Joe。

今天是Joe的生日，他的祖父母非常大方，給了他1萬美元作為生日禮物。太好了 !

他決定將其存起來以備不時之需。

Joe到當地銀行開立了一個儲蓄賬戶，銀行經理告訴他:“Joe，你的儲蓄賬戶年利率為1%。不是很棒嗎?”

Joe停頓了一下，自言自語道:“1%的利率，我1萬美元1年只能賺100美元。”“這也太無聊了吧!”

Joe是個聰明人，知道一個更好的投資方式。Joe請回复銀行經理,“謝謝你，先生，但是我想我會把錢投資到其他地方。”

Joe已經做了幾年的模擬交易(包括套利交易)，所以他對外匯交易的運作有了充分的了解。

他開立了一個真實賬戶，存入了1萬美元，將計劃付諸實施。

Joe找到了一個貨幣對，利差是年+5%，他買入了價值10萬美元的貨幣對。

因為經紀商只要求1%的保證金，所以他入金1000美元(100:1的槓桿)。

因此，Joe現在控制著價值10萬美元的貨幣對，獲得5%的年息。

如果Joe一年不做任何事，他的帳戶會發生什麼事?這裡有3種可能。讓我們來看看:

頭寸貶值。Joe買入的貨幣對像石頭一樣貶值。如果虧損使賬戶餘額低於保證金，那麼頭寸就會關閉，賬戶中剩下的就是- 1000美元的保證金。

這個貨幣對在今年年底以相同的報價收盤。在這種情況下，Joe未盈未虧，但他在10萬美元的頭寸上獲得了5%的利息。這就意味著Joe從1萬美元賬戶中賺了5000美元，而且只是利息。這是50%的盈利！酷斃了！

頭寸升值。Joe的貨幣對像火箭一樣飛起來了!因此，Joe不僅獲得了至少5000美元的利息，而且還獲得了盈利！那是他下一個生日的禮物!

由於100:1的槓桿作用，Joe有可能從最初的1萬美元中獲得約50%的年收益。

下圖是一個貨幣對的例子，從2010年9月的利率情況來看，利差為4.40%:

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如果你買入澳元/日元，持有一年，你就會獲得4.40%的“正利差”。當然,如果你賣出澳元/日元，結果相反：

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如果你賣出澳元/日元並持有一年，你將獲得4.40%的“負利差”。

這是一個關於套利交易如何運作的普遍例子。關於這個概念有什麼問題嗎？沒有?我們知道你很快就會明白的！明天將講解本課程最重要的部分：套利交易的風險。

知道什麼時候進行套利交易，什麼時候不做。