我曾寫了上百篇投資筆記,假如上帝規定:“你死後所有的筆記都將焚毀消失,人們再也記不起你曾經說過的話,你只能留下一篇給後人。”那麼我會毫不猶豫地選擇把這篇文章留下。我在市場摸滾打爬的時間已經十多年,接觸過的投資者起碼超過2000個,但真正成功實現財務自由的不足百人,即成功率不到5%。這裡把那些金融行業的人剔除,例如投行精英、機構。他們並不是靠交易賺錢,而是靠提供服務賺錢。我說的是那些從幾萬元白手起家,做到百萬甚至千萬的草根。
文章結構分為三部分,第一部分是論述為什麼在市場賺點錢那麼難。我的建議是把專業事情交給專業人士處理,自己就別瞎折騰了。但絕大多數投友一定不會聽我勸告,他們明知山有虎,偏向虎山行。那麼好吧,既然你偏要上山打虎,那總得先糾正自己的不良投資習慣,於是就有了第二部分內容,論述99%投友都會存在的投資誤區。但是光是知道自己缺陷還不足以打虎,你得有幾把刷子。於是就有了第三部分的內容,即有哪些因素是成功的前提條件。影響投資成功的因素裡面,哪個因素最重要。
第一部分:為什麼在市場賺錢那麼難?
我們不妨採取發散性思維來探索這個問題的答案。為什麼做電商的馬雲能屌絲逆襲成為中國首富?而化工行業的創業者卻無法實現逆襲,成為中國首富?為什麼互聯網行業這十年裡誕生了這麼多百億富豪,但是化工行業沒有誕生百億富豪?是不是因為從事化工行業的人都是傻子,從事互聯網的都是天才?這麼一思考,答案很快就浮出水面:因為互聯網是新興行業,化工行業是古老的行業。在一個古老行業裡,幾乎不可能出現新誕生的企業幹掉原來老牌的企業。因此在這些傳統行業裡,想冒頭出名是一件很難很難的事情。
於是我們就得出了投資世界第一大定律:新晉玩家想在一個古老的行業裡發財致富是非常困難的事情!
那麼投資行業有多古老?答案是100多年。在這100多年裡,投資交易行業有沒有出現過技術革命?我覺得有兩次,第一次技術革命是圖表技術,即技術分析,第一批使用技術分析的人賺到錢了,例如李佛摩爾、江恩。但是後面模仿他們的人都沒成功。第二次革命是價值分析,第一批使用的人賺到錢了,但是後面模仿他們的人也沒成功。
同樣是古老的行業,為什麼石油行業的利潤比服裝行業要高?答案是石油被壟斷,而服裝行業是完全開放競爭的行業。
於是我們得出了投資世界第二大定律:行業准入門檻越低,利潤越低,要在低門檻行業生存,你必須是第一個吃螃蟹的人。
不知道有沒有人思考過一個問題:歷史上讀過《孫子兵法》的將軍很多,但是最終百戰百勝的將軍有多少個?基本為零。難道說《孫子兵法》是大忽悠?看了跟沒看一樣?同理,這二十年來,模仿學習巴菲特的人前仆後繼,但是最終成為巴菲特第二的人有沒有?好像沒有。難道說巴菲特騙了我們,從來就沒告訴過我們真正有用的技巧?很多人可能都把失敗歸咎於自己學藝未精,但真的是這樣嗎?難道全天下就沒有一個人智商比巴菲特高?沒有一個人比巴菲特勤奮?沒有一個人炒股天賦能超過巴菲特?
要回答上述疑問,我們要引入投資世界第三大定律:交易是零和博弈遊戲。
什麼叫零和博弈?就是競爭對手之間必須拼個你死我活,我和你之間只能生存一個。如果我生存,就必然意味著你要死。如果你活著,那就意味著我已經陣亡。引申到市場裡,就是我買就意味你賣,如果你不賣,我就買不進,直到你肯賣我願意買,才能成交。我賺的錢必定就是你損失的利潤。不存在大家全部都賺錢離開的結果。你可以把市場想像成賭場,買賣雙方就是打麻將的賭客,最終散場時,必定是有人虧錢離開,不存在4個人全部賺錢離開的可能。
在一個零和博弈的遊戲裡,競爭的難度並不僅僅取決於你自身的水平,還取決於你的對手的水平。因為你是要幹掉對方,如果對手是個弱智,你當然很輕鬆就能幹倒對方,但是如果對方跟你一樣聰明,那麼難度就非常大了。更可怕的是:你的對手會不斷進化,因為對方跟你一樣,是人而不是豬!
這就解釋了為何熟讀《孫子兵法》三百遍,依然會慘敗,研究巴菲特20年,依然投資虧損。因為你的對手已經讀了500遍《孫子兵法》,研究巴菲特30年。
這種對方不斷進化的競爭,會導致有效的投資策略在很短時間內就會失效,因為對方不會在同一地方摔倒3次,前面兩次被你用某個固定的投資方法賺了他的錢,到了第三次,他就不會再上當,而你的投資策略就會失效。因此在市場裡根本沒有常勝將軍,所有的勝利都是有時間限制的,只不過有的人勝利持續時間長一些,有的人勝利持續時間短一些。只要你勝利的持續時間足夠長,那麼你就累積到足夠財富來抵禦接下來的失敗,例如從100萬做到1億,然後再從1億猛摔下來,虧掉90%,只剩1000萬,那麼你依然是人生贏家。但如果你從100萬做到200萬就開始往下摔,虧掉90%,就只剩20萬,你就是市場的輸家。很多的人勝利的時間實在太短暫,所以最終都是市場輸家。
上述三大定律,任何一條就能讓90%的創業者走向失敗,市場的殘酷之處在於,他是三條定律同時生效,因此在市場投資賺到大錢實現財務自由的人連5%都不到。這種大環境是不以人的意志為轉移,哪怕你智商800,一天研究交易48小時,你都逃不過上述定律對你的約束。說白了,有些時候,你覺得自己已經很努力了,但是總是壯志難酬,其實問題並不是出在你自身素質修養上,而是你從一開始就選擇了一條不歸路。人生選擇比努力更重要。
說了這麼多,其實我是希望勸退70%的投資者,市場並不是你的提款機,趕緊走人吧。但是最終能勸退的,估計連5%都不到,人總有一種迷之自信,尤其是在其他行業混的不錯的人,手裡有閒錢,又覺得自己特別聰明,就來市場賭一把。剩下那30%,其實是從事跟證券相關的工作,既然選擇了這行業,根本沒退路,難不成辭職回老家賣紅薯
好吧,既然選擇留下拼一把,那麼就要先做到知己知彼。接下來第二部分內容,我就是要讓你知己,同時也是知彼,因為裡面提到的錯誤,90%的投資者都會犯。
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第二部分:投資者常犯的致命錯誤
1)把投資視為業餘愛好,卻指望靠業餘技能賺錢
我想問大家幾個問題,“大家有沒有去卡拉ok廳唱過歌?”
“有!”
“你是否羨慕王菲隨隨便便唱一首歌就有幾百萬收入,為什麼她唱歌有錢賺,你唱歌反而還要付費?”
“因為對方是職業歌手,我只是業餘愛好而已。”
你有沒有去體育館打過羽毛球、游泳之類的?
有!
為什麼林丹打羽毛球有錢收,你去打羽毛球反而要付費?
因為對方是職業選手,我只是業餘愛好而已。
你覺得這樣開心嗎?合理嗎?
很開心很合理。
好了,我最後一個問題是:既然你把交易投資也視為業餘愛好,那麼為什麼你居然指望靠市場賺錢,而不是來市場消費的?
2)人們買張衛生紙都要貨比三家,審查一次交易卻只花3分鐘。
我認識一位阿姨,她跟我說,為了幫她兒子買房子,她把整個廣州的新樓盤都跑遍了,跑壞了3雙鞋。我被她這種驚人的毅力深深折服。但是她交易從來都不去做研究,只是從各種雜七雜八的渠道,聽有人給她推薦買漲原油,就買進去了。至於為什麼要買,不知道。原油是做什麼的,不知道。汽油和原油的區別,美油還是布油,不知道。
我相信70%的市場投資者都跟這位阿姨一樣,平時連買一卷衛生紙都要貨比三家,為了價值30元的優惠券,可以排隊2小時等待。但是在交易決策時,卻一分鐘都不想耽誤,看一個交易不到三分鐘就毅然把幾萬元扔進去。我把這種行為稱為迷之人格分裂症。
這種行為不光業餘投資者會犯,連職業投資者都會犯。很多人會找藉口,例如我沒有這麼多資料分析。我不懂得如何分析。但我想說的是:當你虧錢了,你說“我沒研究透,可不可以重來”,你看看交易所會不會退錢給你。
3)絕大多數人只是假裝很勤奮,假裝在思考
有50%左右的投友,平時會上網看“市場秘笈”,到各種論壇、微信公眾號去收集投資知識。他們看起來好像很勤奮很好學,但實際上,他們只是一鍵收藏乾貨,從來就沒有真正去吸收消化里面的內容。收藏的東西,往往也只看一遍,然後就束之高閣。他們只是為了尋求心理安慰,好讓自己內心不去譴責自己的懶惰。
我敢保證,看完這篇文章,大多數人都會點擊收藏,都非常認同文章裡說的東西。但是然後呢?然後就沒有然後了。90%的人不會再看這篇文章一眼。99%的人會完全認同這篇文章的觀點,但是真正付諸行動去改變自我的,第二天有50%,一周後只剩10%,一個月後,99%的人會忘光文章內容,更不要說去改變什麼。
魯迅因為國民的劣根性,棄醫從文,打算用文字來喚醒人們的良知。但是他做到了嗎?他改變什麼了?什麼都沒有改變。看完我這篇文章就能脫胎換骨,從虧損變成盈利了嗎?99%的人還是會保持原樣。扇自己三個耳光,承認自己過去很失敗,痛定思痛,決心從這一刻開始要改變自我,然後躺床上呼呼大睡,第二天起來感覺心情好多了,不再自責了,開開心心上班去了。這就是普通人所謂的“改變自我”所做的努力。
4)知識碎片化
市場上有30%的投資者其實是比較勤奮好學的,他們也確實在不斷求上進,看各種網絡大神寫的複盤日記。但是最終這些人統統都將失敗收場。看的越多,失敗概率越高。這是不是有點很諷刺?越用功努力去學習反而越容易走向失敗?
為什麼會出現這種現象。因為網絡上的東西都是碎片化的,沒有完整的體系框架。這就像你學一點少林拳腳,又練一點武當氣功,又偷學一點峨眉劍法,最後把自己弄的不倫不類,走火入魔。
而且網絡上很多所謂大v,其實也是半吊子,交易時間不超過5年,看了幾本技術分析的書就出來裝神弄鬼。他們寫的東西就像街頭賣藝的花拳繡腿,觀賞性極好,但實戰性為零。如果你整天去看這種文章,你只能練就一身花架子,關鍵還自我感覺良好,以為自己一發功,對方就會被你震得經脈盡斷,七竅流血而亡。結果一上台就被人一拳ko了,輸了還找藉口:今天早飯沒吃飽。
我的建議是,你要學,就專門找個靠譜的人,跟他學一整套的東西,把他的東西全部吸收消化了,這比你整天到處瞎轉要好很多。如果你實在找不到,你哪怕把我專欄裡推薦的書單認認真真讀它幾遍也行,也能學到不少東西。
5)靠意念投資
很多投友買賣交易並不是建立在事實依據之上,而是建立在臆想之上。即分不清什麼是事實,什麼是推理,什麼是意淫。總是把意淫當成買賣依據。例如“我覺得要回調了”、“我覺得已經跌到位了,這裡就是底部了”。但是你讓他說出依據,他說不出來,僅僅是一種直覺。
又或者牽強附會,例如美國打敘利亞,大A要漲。我沒看出來大A為啥必須漲,又不是打中國。
很多時候,你會發現,大部分投友跟農村里的三姑六婆很相似。農村里流傳著各種缺乏事實依據的土辦法治療癌症,例如吃觀音土、拜小鬼。投友也發明了各種稀奇古怪的,建立在臆想之上的預測走勢辦法。
廣東一向流傳著一句古話:一命二運三風水。大概意思是,人生成功的關鍵,一靠天生,二靠運氣,三靠風水佈局。我把這句話修改一下,成功的因素排行:一命二運三專註四勤奮五放棄。我覺得,我應該有足夠的資歷去寫這部分內容。我曾跟4位從幾萬元起步,做到上千萬元的民間高手共事,他們的操作手法,分析思路,過往發跡史我都非常了解。你也可以理解為我一直都在觀察他們,這四個人,風格各異,通過他們,這些年我也總結了他們的共性,因此也就有了第三部分的內容。下一篇文章,我來講講成功需要具備哪些因素。
作者:金承浩