相信很多交易者都會問過別人或者說被別人問過：你一個月收益大概多少？或者是：你一年收益大概多少？那麼單純的從收益的多少來看，或者說是收益的百分比來看，就可以看出一個交易者的交易水平是高是低嗎？收益率確實是識別一個交易者最基本的指標，但單純的從收益率來判斷收益率高的交易員更好，那麼我覺得還是比較的片面。因為根據資金量的不同，以及賬戶資金的回撤率，交易的訂單數，交易時間等等，這些東西都是影響賬戶盈利的因素。簡單的舉個例子（為了更好的讓大家理解清楚，我所舉的例子相對來說會極端一下，沒有真正做比較的意思，只是想讓大家真正的了解其中的含義）：一個百億美金的賬戶，年收益20%；一個千萬美金的賬戶，年收益50%，一個十萬美金的賬戶，年收益100%，一個1000美金的賬戶，年收益500%；如果單純的從盈利率來比較，那麼肯定是1000美金的賬戶收益率是最高的。當然，理論上來講，1000美金可以做到的事情，只要是按照倍數疊加，當同一個交易員來交易，其他賬戶肯定也是可以達到年化500%的收益的。但剛才也說了，這只是理論上。在實際操作中，資金量越大的賬戶，需要做的風險控制就會越嚴格，因為一旦虧損，大賬戶虧損的資金會非常大，而小賬戶即使爆倉了，也僅僅只是1000美金而已。所以單純的從收益率來判斷一個交易員的交易能力強弱，是不全面的。那麼如何來判斷一個交易員的交易能力強弱呢？今天我就給大家講三個指標，通過這三個指標可以相對全面的判斷一個交易員交易水平的高低。這也是以前我在資管公司裡，考核交易員所用到的指標。也是平時我在測算自己某一段時間的交易情況所用到的指標。
第一個指標就是賬戶的總盈虧比，它的計算公式是：賬戶的最大盈利/賬戶最大虧損。這個指標簡單的說就是你最大的收益是付出了多少代價來得到的？比如同樣是賺10萬美金，A賬戶是用20萬美金所換來的；B賬戶是用5萬美金所換來的，C賬戶是用1萬美金換來的；從這一點上大家可以很清晰的看的出來，同樣是盈利10萬美金，C賬戶只用了1萬塊錢就賺到了這麼多錢，同時它的風險也是最小的，那毋庸置疑就是C賬戶在這方面的能力更強一些。換句話說，如果讓我把錢交給這三個交易員來講，我會選擇交易C賬戶的交易員，因為我自身所承擔的風險更小。當然，這只是一個指標，單個指標就去進行一個交易員的能力，會比較偏激、偏頗。因為一個指標只能反映出交易員的某一種能力，並非是全面的。這個指標只能是反映出一個交易賬戶的峰值和谷底的比例，但是對於勝率、終值等等數據，是沒有辦法反映出來的，所以我們需要用第二個指標來進行判斷。
第二個指標是單筆交易的盈利率，它的計算公式是：目前收益率/交易筆數。也就是說你目前賬戶的收益率（百分比）除以你總共交易的訂單數，也就是你目前一共做了多少次交易（這裡要注意，是次數，而不是手數）。這個指標跟上一個指標其實都是來測算交易效率的。但第一個指標是用來測算總體收益率的，而這個指標是用來測算單筆訂單收益率的。比如A賬戶目前盈利是30%，而他做了20筆交易，那麼A賬戶的單筆收益率就為1.5%，這個數值的意思是無論怎麼交易，只要是我的訂單進入到這個市場當中，那麼就會給我帶來1.5%的收益率（什麼，看不懂？再仔細想一下，就明白了）。也就是如果我做了100筆交易，正常來講我的賬戶收益率應該在150%。當然，這個數據的統計樣本肯定是越大越好，統計的時間跨度也越久越好，這樣所拿到的最終數據的可信度才會越高。
第三個指標就是風險報酬比，就是你的回報是建立在多少倍的風險之上。還是用剛才的這個A賬戶來舉例。最終盈利是30%，假設他是用2%的風險交易，那麼我們可以說這個風險報酬比是15倍，也就是我們賺到了15倍的風險值的收益。這樣的好處就是無論你的資金體量大小，都可以用這樣一個指標來做一個比較標準的評判，我認為這樣交易會比較有效率。
最後，我們用一個具體的案例，通過上面三個指標，來進行具體的分析。假設我們有兩個賬戶。
A賬戶曾經最大盈利率是40%，最大回撤是5%；
B賬戶曾經的最大盈利率是100%，最大回撤50%。
因為這是案例，所以為了方便計算，還是盡量用正數來表達。上面是第一個數據，我們再來說一下第二個數據：
A賬戶目前的盈利率是24%，單筆風險2%（也就是說1萬美金的賬戶，每筆訂單固定虧損200美金的額度），交易了18次；
B賬戶目前的盈利率是84%，單筆風險4%，交易了50次。
我們現在就按照上述的數據來進行一個對比。首先第一個指標（賬戶總盈虧比），A賬戶的最大盈利是40%，最大回撤5%，那麼第一個指標的值就位40%/5%=8；B賬戶的最大盈利是100%，最大回撤是50%，那麼它的值就位100%/50%=2；從這個數值上我們可以很明顯的看到，A賬戶的總盈虧比數值要比B賬戶要高。換句話講，如果A賬戶同樣的也虧到了50%，那麼他的盈利率應該是要達到之前10倍的收入，也就是盈利400%；從這方面我們就可以更清楚的看出在同樣的風險狀況下，A賬戶的收益是要比B賬戶要高出了4倍。
我們再來看一下第二個指標，單筆的盈利率。A賬戶的單筆收益是24%/18=1.33%，但是它每筆所冒的風險是2%；B賬戶的單筆收益是：84%/50=1.68%，單筆所冒的風險是4%；如果我們單純比較這兩個數字，1.68%要更高一些。但是如果把A賬戶的單筆風險提高到4%，那麼A賬戶的單筆盈利率也應該同樣擴大，就變成了1.33%*2=2.66%；所以由此我們也可以看得出來，這兩個賬戶的單筆風險值相同的情況下，A賬戶可獲得的利潤應該會更高一些。
第三個指標就是風險報酬比。從上面的數據很明顯的可以看出，A賬戶是賺了24%/2%=12；B賬戶是84%/4%=21；假設這兩個賬戶都是交易了2個月，我們就可以很清晰的知道，A賬戶在這2個月的時間交易的機會只有18次，而B賬戶有50次。之所以B賬戶可以達到21倍的風險報酬比，就是因為它在相同的時間內的交易機會要遠高於A賬戶。交易機會的多與少有可能是交易系統本身的限制，也有可能是交易者本身的交易風格所限制。但是無論在什麼樣的情況下，一個交易員都要嚴格遵守交易紀律，A賬戶2個月就只能有18次交易機會，多一點都不行；B賬戶有50次機會。所以在時間固定的情況下來看，B賬戶所帶來的收益可能會更高一些。
其實如果評判或者如果去選擇一個交易員，關鍵還是在於你關注哪個點。如果你比較關注風險控制，或者說是比較關注潛在的（通過增大風險來得到）更高的回報值，那麼你可以選擇A賬戶；如果你比較關注在單位時間內，所爆發出來的總量回報值，但是你需要承擔更高一些的風險，那麼就可以選擇B賬戶。這個就像買車一樣，如果你比較注重舒適感，那麼你可以選擇奔馳，如果你比較注重駕駛感，那麼你可以選擇寶馬（俗話說開寶馬坐奔馳）。
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