姚胖說匯

版主：姚胖说. 創建時間： 2023/07/02

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學會．．．．

姚胖说.

不要讓自己閒下來，閒下來的另外一層定義要做一些短期看起來毫無意義自己又不想做卻對自己性格有磨礪且對長遠有積極意義積累的事情．學會做時間的朋友．財富到一定程度只是一個數字，多與少其相對的實際意義並不大．因為自己的生活品質到一定程度其實是相對固定的．我們更加尋求的是精神層面一些突破．學會以身做則，學會理解，學會寬容，學會分享．

培訓．...

姚胖说.

培訓的是一種格局，眼光，視野．是看問題是另外一種視角，而這種視角對於交易者來說是相當重要的．這才是最有營養的部分．而不是簡單的機械的重複別人的技術指標．凡是看到，皆有所悟．整體經濟內捲，做大蛋糕成了分蛋糕，貧富差距進一步變大．專注於自己的點，提高核心競爭力．

泡沫.......

姚胖说.

分析下市場大熱新能源汽車板塊，最被喜歡的龍頭電池企業，XXXX,目前市值，3400億元；我們假設十年後，電動車全球普及率50%（目前不到2%，已是非常樂觀假設），該公司市佔率達到30%，單車電池售價2.5萬元.，成熟期利潤率8%。基於我們樂觀的假設，則該公司的淨利潤大概是7000萬*50%*30%*2.5萬*8%=210億元估值PE給15倍，對於成熟期的汽車零部件企業15倍是合理估值，並且考慮電池技術變化極快，隨時都有被顛覆可能，且下游客戶高度集中，15倍估值完全合理。則該公司的估值為210億元*15=3150億元。如果按十年貼現回來，今天的市值應該在1500億元以下。不排除公司股價還會繼續漲，但早已不是基本面推動，早晚會回歸正常的估值。第二個案例：全球最大的汽車玻璃生產企業xxxx，中國市場佔有率70%，全球市場率接近35%，單車價值1000元，極其優秀的管理層和全球化團隊，淨利潤18%左右，業務模式被顛覆的可能性很低。市值615億元。大家可以用這個案例，去看看我們的新能源汽車產業鏈以及電子產業鏈的公司的市值，很多超過了和接近這家汽車玻璃世界龍頭，其中泡沫多少大家可以直

降維打擊....

姚胖说.

技術面用的是歸納法，基本面用的是演繹法，但是他們的決策本質都是一樣，都是勝率與賠率的融合，沒有孰對孰錯和孰高孰低，都是從"時間" 這個維度，根據歷史的興衰去複盤並演繹未來如何趨勢發展，根據已過的K線去歸納這樣的走勢或是形態再次發生的概率會是如何，等等，都是以某種程度對其他參與者的降維打擊。

基點．...

姚胖说.

用歸納的方法找出可以演繹的那個基點，在此基礎之上製定出一系列適合自己個性的操作規則。早期的交易市場，均線是趨勢交易非常有效的指標，基本上破買下破賣就可以躺著賺錢了，但是後面越來越難賺，於是就有人統計一段時間內哪條均線效果最好，實際上這是為了歸納而歸納，那麼正確的姿勢是什麼呢？海龜給了一個很好的答案，很多人認為海龜的秘訣其實是資金管理，但是實際上海龜真正可以用來演繹的基點在於：海龜認為大多數市場都是有趨勢的，一次大的趨勢可以抹平小虧損並有盈餘。海龜的所有規則其實都是基於這個基點之上。請注意，基點並非堅不可摧，只需要保證失效的概率比一個人遵守交通規則卻還是被車撞的概率小就可以了。海龜只是一個例子，市場上其實有很多比較堅固的基點，實際上有些市場的基點就是一層窗戶紙，捅不破是絞肉機，捅破了就是提款機。

分析工作．．

姚胖说.

做好交易前的分析工作。不要驕傲自大。每當你驕傲時，便會放棄了風險控制，最傑出的交易員往往是最謙虛的。了解你的弱點。每個人均有弱點–即使最傑出的交易員也是如此。堅持獨立思考，不要隨波逐流。在機會來臨之前避免交易，知道什麼時候遠離市場與知道什麼時候進入市場同樣重要。制定的策略要有足夠的靈活性，以便適應環境的變化，大多數人犯的錯誤是始終保持同樣的策略。一旦你獲得利潤不要太得意，世界上最難的事莫過於守住盈利。這是因為你一旦達到第一個目標，你就會制定第二個目標，賺更多的錢，結果對於大多數人而言，終成泡影。

交易之外．

姚胖说.

交易之外. 交易之功，皆在交易之外。有人說，投機交易可以盡顯人性醜陋的一面，貪婪，僥倖，懶惰都會在盈虧之間被展現的淋漓盡致，因此交易濃縮了人生，在投機市場十年，如同別的行業一生。一個交易者的成熟，不是說所掌握的交易系統有多麼完美，而是他有堅強穩定的交易信仰，在處理我與市場的關係中，從來都不會失掉平衡，因為他們知道盈利就在這些平衡之中的大概率事件裡面，無論是虧損也好，還是盈利也罷，每一筆交易都是整個交易鏈條上的一環而已，一次虧損，輸不掉一場戰爭，一次盈利，也打不下一坐江山。把進場，出場以及資金管理通通都交給交易系統並不意味著交易者自己完全不作為，人始終是交易系統的主導，尤其當交易系統低迷的時候交易者則要肩負起抵制自己“動物性交易的衝動。因為交易邏輯的不同，很多交易者沒有辦法聊到一起去，知音難覓，也因為交易對專注力的高度要求，交易者都是要承受孤獨的。忍得住誘惑，控得住恐懼，受的住寂寞，才能守得住繁華，交易人生大抵如此。

交易的閱歷.

姚胖说.

可以學得別人的方法，但是學不來別人的境界，只能靠自己去經歷。想要形成自己的能力，必須要學會在足夠積累的基礎上，然後做一個重新的解釋。很多交易者認可交易是藝術，藝術的學都需要經過學套路的階段，比如一個入門的藝術生一定是從一個靜止的球開始畫起的，同樣，一個交易員的學也是從靜態的技術指標開始的。但是靜態的技術分析解決不了動態的市場問題，只能靠交易者來動態的總結推導，當然這種推導不是天馬行空而是在交易邏輯基礎上的合理性發散。一個現實是，很多交易者的所謂的學過程也就止於技術指標了，只有那些在學之後進行昇華和內化成自己的認知和品味的交易員才能最終掌握賺錢的能力。只有去足夠多的經歷才會有飽腹般的積累感，不管是賺錢的還是虧錢的，都是必要的，只有全方位的精力，才能全方位的解讀，儘管這個過程很痛苦但不要想著避過去。就像一棵樹，生長三年只能坐柴火，這個時候叫木棍；生長五年只能做桌椅這個時候叫木頭；生長十年以上才能用作房屋之梁，這個時候才能稱之為木材，這十年不是種在溫室裡呵護者，而是種在原野上去經歷風雨。閱歷可以讓交易者撥開表面上的假象，更加聰明的處理你看到的或者市場想讓你看到的盤面現象.

投資大師的詞．

姚胖说.

我們看到很多大師的所表述的詞語，其核心內含往往表達的時一個意思．如不要賠錢－確定性－安全邊際－錨點．行情只有確定性才會有安全邊際，安全邊際的核心是找到我們的價值錨點，也就是我們問題的本質，這個也是我們不賠錢的前提．不賠錢這個詞其實是一個中性詞，或者說偏戰略性質的．不屬於戰術層面，是一個長期的錨點，而這個長期的錨點不會一般不會輕易的發生變化．所以我們就是理解背後深層次的東西．

交易者．．．．

姚胖说.

對於行情整體來說，我只做自己看得明白的行情，最核心的是不做行情的預測，因為行情不是我們能預測的，只是行情走出來了，告訴我們要多，還是做空，賺一把跑就可以了．所以對於行情多空的提問更多只是一層心理安慰罷了．對於一個新手來說，無論是何種建議，基本上建議都是錯的．砍對，砍錯，都會後悔，這個是人性的弱點，任何人是克服不了的．很多時理解，但愛莫能助．市場會教訓不管是在行情理解層面，還是行情層面，執行層面不到位的交易者．這個是沒辦法的事情．交易最忌諱的就是賬戶有大的回撤，否則早晚有一天會吐回去．哪怕不賺錢，但至少要做到賠時間不賠錢．新手還是不適合做黃金．哪怕是老手．做黃金需要足夠的執行力與格局觀．

信念與專注．

姚胖说.

必須得承認偉大的交易員都是生出來的，不是學出來的，不論哪個行業，天賦+努力+機遇是成就偉大的不二法門。愛拼確實也會贏，但是贏得有多大是另外一個問題，就像小時候的課堂裡，天天趴在桌子上學的每次考前十名問題不大，但是第一第二的卻總是看起來咧咧，調皮搗蛋，不愛學的孩子。有的交易者很短的時間就可以找的交易的邏輯，並據此構建自己的交易方式，有的交易者歷經十幾二十年之後還在尋求所謂的單線性關係聖杯，雖然這中間只隔了薄薄的一層窗戶，但是卻隔出了兩個完全不同的交易人生。其實，對絕大部分的交易者來說沒有必要非得謀求成為下一個索羅斯，或者下一個巴菲特，成為一個可以穩定獲利的普通交易者，這就足夠了，儘管其實這也很難，如果你來投機市場抱著暴利的目的，那麼將會更難，對絕大部分的交易者來說靠交易給人生錦上添花尚可做到，但是想要靠交易實現人生的巔峰太難了！每個交易新手都覺得的自己很聰明，殊不知在這個行業裡面真正的智慧就是不要讓自己那麼聰明，很多時候之所以虧錢，並不是因為市場和別的交易者太聰明，而是自己太自作聰明。在這場零和遊戲中，想要做的比別人好，就要有絕對的結構性優勢，也就是核心競爭力，這種核心競爭力不是

預期．．．．

姚胖说.

每一個品種都有自己的獨特的資金曲線，交易就是通過不同資金曲線的組合達到風險與收益的平衡．這個里面的要點基於對當下大盤與板塊之類的配合，盡可能在回撤時損失下，在收益時大大超過其收益．要有好的中線預期，找到裡面的內在關係．

姚胖說028-思考力.

姚胖说.

交易是思考力的集中體現,在中線與短線選擇整體格局的博弈. 如同最近A股市場的口罩,外匯市場的最近避險行情. 我們知道知名度也是價值的一部分,難道所有最出名的女明星就是才藝最好？相貌最美？身材最好的？沒有一些龍套甚至三四線明星更有才藝？更漂亮？身材更好？所以先搞清楚一點，現在不是炒作初期的認知朦朧期，現在大家早就已經明牌了。底子好是一回事，有沒有大佬和眾人追捧才是決定你出場費和身價的最終因素啊。股票是資金+邏輯。你這只講資金，不認可市場的選擇，很容易陷入孤芳自賞的牛角尖裡。你懂的大家都懂，大家揣著明白裝糊塗也好，真的隨波逐流也好，反正就是逢場作戲，順勢者也就能享受更強的勢帶來的好處唄.

悖論...

姚胖说.

從統計上來說,交易者在交易上面成功率比傳統行業成功率更低的, 這個里面設計到人性,槓桿,當然也跟市場的流動性與穩定性有關係. 直接或間接的提高了淘汰率. 我們知道,在交易中最好的策略就是以量取勝,量是指資金量, 暴利不可長久,長久的未必能暴利.中間的平衡點就是資金量級.也是一個悖論. 當然交易強化的過程中,需要我們有很好的節奏感.

幻想．．．．

姚胖说.

有問題有時並不可怕，可怕的是沒有引起問題思考的點．弱小與無知不是生存的障礙，傲慢才是。把握事情的主要與核心矛盾，絕對是事半功倍的．在大環境不好的情況下，非核心品種基本上會被拋棄．中期的目標與短期的目標往往是有差別的．中期的目標說明現在是規劃階段，而市場需要解決的是當下最緊要的問題．圖形最能說明問題，不要抱有不切實際的幻想．

賺錢........

姚胖说.

以前是靠信息差，時間差，資源差，人脈差賺錢。現在：信息差被解決了；時間差被解決了；資源差也快被解決了；人脈差也正在被解決中；如果你沒有強大起來，那麼就會被淘汰。網絡發展如快，信息透明度也越來越高，很多廠家都直接通過平台或者自己開發平台對接到消費者了。大多中間商慢慢都會被淘汰了。這就是現在生意難做的原因.

交易原則．.

姚胖说.

交易中的模式與屬性是相對固定不變的，而交易格局觀點必須是不斷碰撞的．只有不斷碰撞，學習與思考才會不斷的提高，這個提高必須得靠自己．別人有時沒有辦法提拱幫助，這個也是交易中後期最重要的素質．一個人一旦被注入一種思維，那在他眼裡，其他思維都是錯的，除非吃了大虧才會反省，而事實上，在沒有吃大虧之前，很多人都會被所謂的原則洗腦，我將其稱之為投資中的原則綁架. 原則本身它是個好東西，但對原則的拿捏選擇卻是個很難用原則來框架的東西，原則是工具箱裡的工具，可惜很多人把它當成了工人施工時的操作指導，這就是投資中悲劇的根源. 投資在本質上不是一錘子賭博，而是一種勞動，跟種地一樣，它是一種真實的勞動付出，不勞動的人是無法獲取果實的，早晚所有人都會認識到這點.

市場合力．．．．．．．．．

姚胖说.

市場走勢，是合力的結果。資金面、政策面、基本面、消息面、市場情緒、技術圖形。。。都是合力中的分力。這是一種思維方式，讓我們不要執著於某一事、一物。

格局...

姚胖说.

模工式決定盈虧，格局決定出路. 我們在交易的過程中，有不變的東西，如規則，模式，有變的東西，如持倉，空倉.先把握不變的東西，然後再去把握變的東西。所以不勝在己，可勝在敵. 對於外匯交易來說，根據行情的歷史波動看到一個相對的歷史波動值，結合合適的策略．對於Ａ股交易來說，模式是時間，形態，趨勢的集合，是相對固定的．我們對大盤的判斷，空倉是建立在這個模式的基礎之上的．只有在這個模式之上才能實現資金的快速增值．面對風險最好的方式是迴避他，先把這個風險分析清楚．然後針對性的策略．如同Ａ股的疫情對之醫療，疫情對之於商品，指數．格局取決於深度思考.

交易信念與交易系統．

姚胖说.

交易信念是是交易操作過程中交易思想與實踐的濃縮，而在操作過程中做的就是對交易系統的執行，堅持正確的交易方法，不代表你能成功，但如果你堅持錯誤的的交易方法，一定不會成功。長期下來，我們會形成對交易系統認知的強化，形成自己對交易的信念．所以交易本身不是一天練成的，穩定也不是一天二天，還是一個長期積累的過程．穩定是一種狀態，是一種感覺，對是一種賺錢的感覺．有了交易系統之後，最重要不是思考，而是堅決的執行．思考是盤外的事情，盤內最多的還是做錯止損的執行．有時我們只有吃過一些虧，然後反思以後，才會得到對市場相對客觀的理解．交易者有時過分的自作聰明，做一時的成績容易，做長期的成績難．永遠不要低估市場團隊與專業人士的專業能力與眼光．如果你做的事情是對的，哪麼堅持下去做時間的朋友，會有豐碩的成果．當然如果是錯的，於是每堅持一天，我們可能在錯誤的路上越來越遠，以至於我們很多人找不到回來的路．有時我們需要好好停下來，為自己做一個較正，不必天天在盤面上．當然我們更怕的錯誤的交易模式上面賺錢，最終會付出相當大的代價才能轉變過來．往往帶來是心理的不甘心，但是只要勇敢的走出第一步，

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