章節 2  什么是金融衍生品Derivatives?

很多很多的资料包括财会法则都有明确的定义。但是就好比是一个医生用专业术语给你解释一个病因和病理,很权威,但是就是听不懂。其实我的理解,金融衍生品就是一种工具,这种工具可以有2个功能,第一个功能就是他可以管理风险,第二个功能就是他可以去 “制造风险”或者说是 “冒险”。那这2个功能的共同词是 “风险”。

那我们日常生活的 “风险”是什么? 比如开车,会有交通事故的风险。玩火,那有玩火上身的风险,等等。那我们说的金融衍生品的风险是金融市场上的风险。比如利率上涨或下调,油钱的价格波动,汇率,股票价格的波动,流动性和监管政策的变化等等,这都是风险。

那金融衍生品是我们的工具,我们可以用它来管理控制风险,让风险最低。也可以用它来 “制造风险”。工具本身并不是个危险的事物,而操纵它的人,他的动机,它的用处才是让金融衍生品在2008年金融危机背上了 “坏名声”。就比如一把枪,它本身并没有坏处,而是用它意图如果不当,才让它成了危险的工具。    

我们举个例子来说明金融衍生品的2种用处。比如说我怕我失去工作后,就没有经济能力去供我的房贷,那我可以购买一个金融衍生品叫CDS(Credit Default Swap),就像保险一样,如果我没了工作,这份保险就会给我一些保障,那我用金融衍生品的动机就是管理风险。如果我发现我邻居可能有失业的苗头,我想趁机赚一笔钱,买了一个金融衍生品来赌他一定会失去工作而不能继续供房贷,那我用金融衍生品的动机就是在冒险。2个例子使用金融衍生品的目的完全不同。

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