ตลาดการเงินเป็นเกมระหว่างผู้คนที่ผสมผสานปัจจัยด้านเหตุผลและอารมณ์เข้าด้วยกัน พวกเขาทั้งหมด ตัดสินใจซื้อหรือขายด้วยตนเองภายใต้สมมติฐานว่าตลาดเป็นอย่างไรโดยหวังว่าจะได้เงิน
สิ่งที่เรียกว่า "ตลาด" คือสิ่งที่คนอื่นคิดยกเว้นฉัน
หากช่วงหนึ่งมีคนโง่มากเกินไปหรือรัฐบาลลดค่าเงินอย่างรุนแรงบังคับให้คนธรรมดาที่ไม่เข้าใจเรื่องการเงินเข้าตลาดทุนเพื่อเก็งกำไรและกลายเป็นคนโง่ ก็จะดันตลาด ไปสู่ความงี่เง่าอย่างไม่น่าเชื่อ ระดับ. สูง.
ยกตัวอย่างหุ้น A ขนาดใหญ่ของเรา ตลาดกระทิงขนาดใหญ่ในปี 2550 และตลาดกระทิงขนาดใหญ่ในปี 2558 ในการวิเคราะห์ขั้นสุดท้าย เป็นผลมาจาก "มือใหม่" จำนวนมากที่เข้าสู่ตลาดที่ไม่เข้าใจตลาดหุ้น ทั้งหมด. ดังนั้นใครสามารถชนะ "โบนัส" ของเกมใหญ่ของตลาดการเงินได้?
คำตอบคือ: ตัวเขาเองเป็นคนมีเหตุผล แต่เขาสามารถประเมินระดับความไม่สมเหตุสมผลของตลาดได้อย่างคร่าว ๆ !
กล่าวอีกนัยหนึ่ง ในตลาดการเงิน มีบางคนที่โง่ก็จริง แต่คนส่วนใหญ่ไม่ได้โง่กว่าคุณ คุณต้องพิจารณาว่าคนส่วนใหญ่ไม่ได้โง่กว่าคุณ แล้วจึงพิจารณาว่ามีคนบางกลุ่มจริงๆ โง่แล้วอาจได้เงิน!
เดาค่าเฉลี่ย 2/3 เกมในชั้นเรียน "ทฤษฎีเกม" ของมหาวิทยาลัยเยล (ทุกคนจดตัวเลขภายใน 1-100 ลงบนกระดาษ จากนั้นนับตัวเลขเหล่านี้ และคำนวณค่าเฉลี่ยของตัวเลขเหล่านี้ ซึ่งเรียกว่า "ผู้ชนะ" คือเพื่อนที่มีจำนวนใกล้เคียงที่สุด 2/3 ของค่าเฉลี่ย) คนส่วนใหญ่สามารถยกเว้นหมายเลขที่สูงกว่า 67 ได้ และหมายเลขที่สูงกว่า 45 สามารถพิจารณาได้ หมายเลขควรยกเว้นเป็นระดับที่สอง และหมายเลขที่สูงกว่า 30 ควรได้รับการยกเว้นเป็น ระดับที่สาม ในตลาดการเงินจริง มีน้อยคนนักที่จะบรรลุกรอบความคิดทั้งสามนี้...
สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ - การใช้เหตุผลเชิงตรรกะในเกมนี้ใช้หลักการเดียวกัน แต่รอบแล้วรอบเล่าของการคิดอย่างลึกซึ้งในตลาดการเงินไม่จำเป็นต้องใช้หลักการเดียวกัน ซึ่งสามารถทดสอบได้มากกว่า พิจารณาความลึกของตลาด
เป็นไปได้ว่าถ้าทุกรอบของเกมเล่นโดยผู้ที่เคยเล่นเกมและผู้เล่นใหม่เพราะผู้คนจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ ไม่ว่าจะเข้าใจด้วยตัวเองหรือเข้าใจภายใต้คำแนะนำของผู้อื่น โดยรวมแล้วว่ากันว่าสิ่งนี้ จำนวนจะเข้าใกล้คำตอบที่มีเหตุผลมากที่สุด "1" มากขึ้น
เราต้องยอมรับว่าถ้าเราเล่นเกมเดิมต่อไป ผู้คนจำนวนมากขึ้นจะค่อนข้างมีเหตุผลมากขึ้นและเล่นได้ดีขึ้น
เช่นเดียวกับหลังจากฟองสบู่ขนาดใหญ่ในตลาดการเงินแตก มันมักจะเป็นเรื่องยากที่จะเกิดฟองสบู่ขนาดใหญ่อีกครั้งในช่วงเวลาสั้น ๆ เนื่องจากฝ่ายที่เกี่ยวข้องในเกมเข้าใจแก่นแท้ของเกมและฉลาดขึ้นและมีเหตุผลมากขึ้น (นี่ ก็มักจะเป็นประสบการณ์เสียเงินจริง เสียทั้งเงิน) และเงินทุนของนักลงทุนหน้าใหม่ก็ไม่พอดันตลาดไปสู่ฟองสบู่อีก...
อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าเกมหรือตลาดการเงินจะเป็นเช่นไรธรรมชาติของเกมนั้นจะไม่เปลี่ยนแปลง แต่อย่างใด นี่คือธรรมชาติของมนุษย์!
ในขณะที่ Yale เล่นเกมรอบแล้วรอบเล่าในคลาสของตัวเอง ค่าเฉลี่ยเปลี่ยนจาก 28 เป็น 13.3 และจำนวนผู้ชนะลดลงจาก 18 เป็น 9 แม้จะเข้าใกล้คำตอบที่ดีที่สุดที่เป็นเหตุเป็นผลอย่าง "1" แต่ตราบใดที่ยังมี ผู้เข้าร่วมใหม่ที่ไม่เข้าใจกฎหรือเข้าใจสาระสำคัญของเกม จำนวนเฉลี่ยของเกมในความเป็นจริงไม่สามารถเป็น 1
ยกตัวอย่างตลาดหุ้น A-share ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา หลังจากเกิดโรคระบาดในปี 2020 ตลาดหุ้นทุกคนก็อยู่ในภาวะขาขึ้น ดัชนี Shanghai และ Shenzhen 300 ที่ออกมาจากเกมอยู่ที่ 3,500 จุด เริ่มต้น ทุกคนเดาว่าคนอื่นเป็นรั้น ขึ้นตลอดทาง จาก 4,000 จุดเป็น 4,500 จุด และใกล้ถึง 6,000 จุดในต้นปี 2564...
จากนั้นปลายปี 2021 ทุกคนเริ่มคาดเดาว่าคนอื่นเป็นขาลง ดังนั้น ดัชนี CSI 300 จึงดิ่งลงจาก 5,000 จุด แต่ทุกคนคิดว่ามันจะดิ่งลงต่อไป ดังนั้น ดัชนีหุ้นจึงร่วงต่อไปจนถึงเดือนพฤศจิกายน 2022 CSI 300 ดัชนีของหุ้น A ขนาดใหญ่ของเราควรอยู่ที่ประมาณ 3,500 จุด...
บางทีตามสมมติฐานที่ว่าทุกคนมีเหตุผลเพียงพอ ดัชนี Shanghai และ Shenzhen 300 ของหุ้น A ขนาดใหญ่ของเราควรอยู่ที่ประมาณ 4,500 จุด อย่างไรก็ตาม มันไม่มีประโยชน์ที่จะถือว่า ว่าทุกคนมีเหตุผล...
เพียงแต่ว่าหากในตลาดมีคนมีเหตุผลมากขึ้นเรื่อยๆ ก็จะส่งผลต่อ ตลาดหุ้นเองให้มีแนวโน้มอยู่ในระดับที่เหมาะสมหรือเข้าใกล้ระดับที่เหมาะสมมากขึ้น นอกเสียจากว่าจะมีนักลงทุนหน้าใหม่จำนวนมากที่ไม่มีประสบการณ์ในการลงทุนที่เรียกว่า
เพิ่มรายการโปรด
