การขึ้นลงของราคาทองคำเกี่ยวข้องกับหลายปัจจัยที่คุ้นเคยกันมากที่สุดก็คงจะเป็นการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยและปัจจัยนี้เป็นที่นักลงทุนหลายๆ คนให้ความสนใจ ในที่นี้ผมจะวิเคราะห์ให้ละเอียดนะครับ
การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหมายถึงการที่ธนาคารขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ หากอธิบายการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการ หมายความว่าธนาคารกลางของประเทศหรือภูมิภาคกำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ยจริง ซึ่งจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมของธนาคารพาณิชย์ จากธนาคารกลาง ดังนั้นการบังคับให้ดอกเบี้ยในตลาดเพิ่มขึ้นด้วย
จุดประสงค์ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวมถึงการลดปริมาณเงิน ระงับการบริโภค ระงับเงินเฟ้อ กระตุ้นเงินฝาก ชะลอการเก็งกำไรในตลาด และอื่นๆ
การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดตามชื่อหมายถึงการที่ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากซึ่งสามารถกระตุ้นให้เงินไหลกลับเข้าธนาคารของสหรัฐได้ อีกประเด็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังเป็นปรากฏการณ์ที่พิสูจน์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐ การจ้างงาน และอัตราเงินเฟ้อดีขึ้น เดิมทีรัฐบาล U.S. ให้ดอกเบี้ย $100 ต่อปี ตอนนี้จ่ายเท่าเดิมได้ถึง 200 USD และการเพิ่มนี้เป็นการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย จริง ๆ แล้วหลายคนคุ้นเคยกับ ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ย ดังนั้น ฉันจะไม่อธิบายมากเกินไปในที่นี้
ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2525 ธนาคารกลางสหรัฐได้ประสบกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่มาแล้ว 5 รอบ ดังตารางด้านล่าง
ดังที่แสดงในตารางข้างต้น เวลาต่าง ๆ ระหว่างการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด 5 ครั้งคือประมาณ 4 ปี แม้ว่าจุดประสงค์ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยคือเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกเกิดจากอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาสูงถึง 13.5% ในปี 2524 ซึ่งใกล้เคียงกับภาวะเงินเฟ้อรุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐระงับเงินเฟ้อด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจำนวนมาก
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองเกิดจากความผิดพลาดของตลาดหุ้นสหรัฐในปี 2530 และธนาคารกลางสหรัฐได้ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเร่งด่วนเพื่อกอบกู้ตลาด เนื่องจากการฟื้นตัวของตลาดอย่างทันท่วงทีและผลกระทบต่ำของตลาดหุ้นต่อเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อจึงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2531 และธนาคารกลางสหรัฐเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบโต้
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามเกิดจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐอเมริกาในปี 2533-2534 และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในปี 2537 เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ เฟดจึงขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบโต้ และอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลง อย่างแหลมคม การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ถือเป็นปัจจัยหนึ่งที่นำไปสู่การปะทุของวิกฤตการเงินในเอเชียในปี 2540
การขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สี่เกิดจากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งในสหรัฐอเมริกาในปี 2542 และการว่างงานลดลงเหลือ 4% ความเฟื่องฟูของอินเทอร์เน็ตนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อและธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบโต้ หลังจากฟองสบู่อินเทอร์เน็ตแตกอย่างสมบูรณ์ในปี 2543 เศรษฐกิจโลกก็เข้าสู่ภาวะถดถอยอีกครั้ง
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 5 เกิดจากการเกิดขึ้นของฟองสบู่ในตลาดที่อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกา ณ เวลานั้น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงก่อนหน้านี้ได้กระตุ้นให้เกิดฟองสบู่ในสหรัฐอเมริกา ในปี 2547 อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นและเฟดเริ่มใช้นโยบายที่เข้มงวดขึ้น . การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องนำไปสู่การแตกของฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐโดยตรง, จนกระทั่งเกิดวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ที่ก่อให้เกิดวิกฤตโลก.วิกฤตการเงิน.
ข้างต้นคือบทสรุปโดยย่อของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั้ง 5 ครั้งที่ผ่านมาโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และก้าวต่อไปคือประเด็นสำคัญซึ่งเป็นคลื่นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้ตัวเรามากขึ้น สหรัฐฯ เข้าสู่รอบใหม่ของ รอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 17 ธันวาคม 2558 อัตราเงินกองทุนเพิ่มขึ้น 0.25 จุด ซึ่งเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของธนาคารกลางสหรัฐตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2549 ซึ่งหมายความว่าสหรัฐอเมริกาได้เข้าสู่รอบใหม่ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว
ในขณะเดียวกัน Federal Reserve จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป Fed มีเป้าหมายหลัก 2 ประการในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในครั้งนี้ หนึ่งคือ เพิ่มการลงทุนและสร้างงาน อีกประการคือ ควบคุมอัตราเงินเฟ้อและรักษาอำนาจเหนือกว่า ของเงินดอลลาร์สหรัฐท่ามกลางสกุลเงินทั่วโลก .
ในครั้งนี้ ตั้งแต่ปลายปี 2558 นางเยลเลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐได้เริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยรอบใหม่ ซึ่งหมายถึง เศรษฐกิจสหรัฐเริ่มฟื้นตัวและแข็งแกร่งขึ้น ทั้งนี้ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น การจ้างงาน เงินเฟ้อและการว่างงานในเร็วๆ นี้ แต่ยังอยู่ท่ามกลางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องและเป็นจังหวะ
ก่อนอื่น “ขายความคาดหวังและซื้อข้อเท็จจริง” นั้นไม่ยากเกินความเข้าใจอย่างแท้จริง เรียกว่า ขายความคาดหวัง คือ ขายตามข่าว ทำไมจึงขายความคาดหวังเมื่ออัตราดอกเบี้ยขึ้นดังรูปด้านล่าง .
กล่าวคือ การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่ไม่ดีสำหรับทองคำและจะเป็นขาขึ้นสำหรับดอลลาร์ เมื่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้รับการพิจารณาว่าจะดำเนินการ ทุกคนจะเริ่มขายทองคำของตน
ข่าวในที่นี้หมายถึงความตื่นตระหนกและข่าวลือที่คาดการณ์ล่วงหน้า ทอง ถูกขายโดยมีข่าวลือในตลาดและความคาดหวังเชิงลบ ดังนั้น ราคาทองคำจะลดลงในวันก่อนขึ้นอัตราดอกเบี้ย
จากนั้นเมื่อราคาทองคำยังคงลดลงเป็นระยะเวลาหนึ่งหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือความคาดหวังถูกย่อยแล้ว ตลาดจะไม่ไป Short ที่ระดับต่ำอีกต่อไปเพราะข่าวที่ทุกคนรู้อยู่แล้ว ไร้ค่า
ในขณะเดียวกันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเองก็เป็นนโยบายที่ดำเนินการเมื่อสภาวะเศรษฐกิจเอื้ออำนวย อันที่จริง ผู้คนมีความกังวลมากขึ้นว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะทันกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือไม่หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นหรือไม่ เป็นปรากฏการณ์ที่ฉาบฉวยและไม่สามารถสะท้อนระดับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจได้อย่างแท้จริง ซึ่งจะทำให้นักลงทุนกลับมาซื้อทองคำอีกครั้งเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกิดจากความไม่แน่นอนและความไม่แน่นอนภายหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
โดยทั่วไป ความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเป็นผลลบต่อทองคำซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำลดลง มีดังต่อไปนี้: การขายความคาดหวัง การซื้อข้อเท็จจริง หรือการขายข้อเท็จจริง การซื้อความคาดหวัง
ในช่วงไม่กี่ปีมานี้ก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยแต่ละครั้งทองคำจะร่วงลงในช่วงเวลาต่างๆ กัน และการลดลงนี้เป็นไปตามการคาดการณ์ที่เพิ่งกล่าวไป ดังนั้น ก่อนขึ้นอัตราดอกเบี้ยการลงทุนจึงเน้นไปที่การขายทองคำเป็นหลัก กล่าวคือ ,ทองสั้น.
อย่างไรก็ตาม เมื่อมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนจำเป็นต้องเปลี่ยนทิศทางการลงทุน เนื่องจากโดยทั่วไปราคาทองคำจะสูงขึ้นหลังจากมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ทำไมราคาทองคำถึงขึ้น? เพราะหากขึ้นดอกเบี้ยจะเกิดภาวะซื้อข้อเท็จจริงทำให้ทองขึ้นถ้าไม่ขึ้นดอกเบี้ยทองก็จะขึ้นด้วย
ตัวอย่างเช่น ในเดือนมีนาคม 2017 หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นในช่วงเช้าตรู่ และยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นในวันทำการซื้อขายถัดไปโดยไม่มีการเรียกกลับ ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วไม่ได้ให้โอกาสแก่นักลงทุน เมื่อเกิดคำถามว่าราคาทองคำจะลงหรือไม่หลังอัตราดอกเบี้ยราคาทองคำพุ่งขึ้นไปแล้วหลายสิบเหรียญ
ในเดือนธันวาคม 2015 เมื่อ Federal Reserve ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรก ราคาทองคำลดลง และจากนั้นเพิ่มขึ้นเกือบ 300 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ นักลงทุนบางคนคลั่งไคล้และนักลงทุนระยะยาวไม่กล้าดำเนินการ
อย่างไรก็ตาม หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว ทองคำมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในทิศทางทั่วไป และนักลงทุนควรติดตามทิศทางของข่าวที่คาดว่าจะเกิดขึ้นด้วย เพราะจุดประสงค์ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ใช่เพื่อกดดันทองคำ แต่เป็นเพียงเพื่อรักษาเสถียรภาพของทองคำ ดอลลาร์สหรัฐ ทองคำเป็นเพียงดอลลาร์สหรัฐ สกุลเงิน หรือสินค้าโภคภัณฑ์เท่านั้น
กล่าวโดยสรุป การดำเนินการเฉพาะควรเป็นการขายทองคำก่อนขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซื้อทองคำในวันที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำตามทิศทางทั่วไปหรือเข้าใจผลประโยชน์ที่ตลาดนำมา
การแจ้งเตือนความเสี่ยง: อย่าลืมทำกำไรและหยุดการขาดทุนเมื่อทำการซื้อขาย และให้การจัดการความเสี่ยงเป็นอันดับแรก
เพิ่มรายการโปรด
