ความจริงอันโหดร้ายของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ความโหดร้ายของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนั้นไม่ง่ายเหมือนการชนะหรือแพ้ อันที่จริง ในประเทศจีน การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ซื้อขายโดยนักลงทุนจำนวนมากนั้นเป็นตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเสมือนจริง วันนี้ผมจะคุยกับนักลงทุนด้วยภาษาที่เข้าใจง่าย

การจำแนกตามลำดับชั้นของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ:

ธนาคารสำนักหักบัญชี: ธนาคารเป็นชั้นบนสุดของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ซึ่งอยู่ห่างไกลจากผู้คนและสถาบันทั่วไป แม้กระทั่งโบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่สาธารณชนได้เห็น/ได้ยินในสื่อต่างๆ

ผู้ให้บริการสภาพคล่อง: ผู้ให้บริการสภาพคล่องเรียกอีกอย่างว่า LP LP ได้รับใบเสนอราคาสภาพคล่องของตลาดจากธนาคารอ้างอิงและมอบให้กับทุกคนที่ต้องการ เป็นสะพานเชื่อมระหว่างธนาคารและโบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ซึ่งโบรกเกอร์ไม่สามารถข้ามไปได้ ยกตัวอย่างแพลตฟอร์มต้นทุนต่ำที่รู้จักกันดี แพลตฟอร์มดังกล่าวเชื่อมต่อกับ 5 LPs ได้แก่ LMAX, CFH เป็นต้น โบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศส่วนใหญ่มักเชื่อมต่อกับ 1-2 LPs เท่านั้น

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์: รับใบเสนอราคาจาก LPs รับกฎระเบียบบางอย่าง และเริ่มพัฒนาตลาดค้าปลีก

ยกตัวอย่างนักลงทุนชาวจีนซึ่งส่วนใหญ่เปิดบัญชีกับโบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรายย่อย มีรูปแบบกำไร 2 รูปแบบสำหรับโบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรายย่อย:

หนึ่งคือหนังสือ นั่นคือคลังสินค้า คำสั่งซื้อถูกส่งไปยัง LP แต่มีค่าใช้จ่ายในการขายคำสั่งซื้อ

ต้นทุนของคำสั่งขาย: จุดเปล่า (จุดเปล่าของ LP มาจากธนาคารใบเสนอราคา) + ค่าชำระบัญชี (ยกตัวอย่าง 16 ด้านต่อล้าน) + ค่าสะพาน (ใช้ 2 ด้านต่อล้านเป็นตัวอย่าง) + การดำเนินงานเบื้องหลัง และ ค่าบำรุงรักษาและค่าเซิร์ฟเวอร์

ประการที่สองคือ B Book นั่นคือคลังสินค้า B ซึ่งนายหน้าและลูกค้าเดิมพันกันเอง (แพลตฟอร์มโฆษณาว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยง แต่จริง ๆ แล้วเป็นการเดิมพันซึ่งกันและกัน)

เนื่องจากโบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศส่วนใหญ่ที่เห็นในประเทศจีน (แพลตฟอร์มอันดับต้น ๆ ของสื่อแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศต่าง ๆ ) นั้นเปิดโดยคนจีน คนจีนจึงรู้จักคนจีนดีที่สุดและรู้จักคนจีนดีที่สุด ความโลภในราคาถูกเป็นคุณลักษณะบางอย่างของนักลงทุนบางคน เพื่อขยายผลกำไร โบรกเกอร์มักจะใช้ตำแหน่ง B เพื่อเดิมพันกับลูกค้า ดังนั้นต้นทุนการดำเนินงานของโบรกเกอร์จึงต่ำที่สุดเช่นกัน ท้ายที่สุดแล้ว ตำแหน่งการขาย A ต้องใช้ต้นทุน และที่สำคัญคือลูกค้าไม่เต็มใจที่จะยอมรับต้นทุนของคำสั่งขาย เพื่อให้โบรกเกอร์รายใหญ่ใช้ต้นทุนที่ต่ำเป็นพิเศษเพื่อดึงดูดลูกค้า กล่าวอีกนัยหนึ่ง ต้นทุนของคำสั่งขายในตลาดมีความโปร่งใส และคำสั่งทั้งหมดที่ต่ำกว่าต้นทุนของคำสั่งขายคือตำแหน่ง B ซึ่งเป็นโหมดการเดิมพัน

โดยพื้นฐานแล้วผลประโยชน์ของโบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรายย่อยและนักลงทุนนั้นตรงกันข้ามกัน เมื่อนักลงทุนทำเงินได้ หมายความว่าโบรกเกอร์จะสูญเสียเงิน โบรกเกอร์ทำเงินได้ก็ต่อเมื่อลูกค้าสูญเสียเงินเท่านั้น เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ โบรกเกอร์ต้องการนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก ตราบใดที่ฐานลูกค้ามีมากพอ โบรกเกอร์ต้องทำกำไรอย่างมั่นคง อย่างไรก็ตาม สำหรับธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีความเสี่ยงสูง นักลงทุนแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรายย่อยส่วนใหญ่จะขาดทุน เงิน . .

เมื่อลูกค้าทำเงินในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เป็นเรื่องปกติที่จะมีรายได้น้อยลงและมีรายได้มากขึ้น วิธีปกติที่โบรกเกอร์ใช้คือ: การจัดการที่มุ่งร้ายในเบื้องหลัง การดัดแปลงข้อมูล การละเมิดคำสั่ง และกล่าวโดยย่อคือไม่ชำระเงิน ยิ่งไปกว่านั้น พวกเขาโยนความผิดไปที่ LP โดยตรง โดยบอกว่าเงินติดอยู่กับการชำระบัญชี เรียบง่ายไร้สาระ ความจริงก็คือ:

1. การควบคุมความเสี่ยงของโบรกเกอร์เห็นว่าลูกค้าทำเงินได้ และทำการเปลี่ยนแปลงข้อมูลอย่างมุ่งร้ายในตอนกลางคืน หรือติดตั้งปลั๊กอินเพื่อดึงดูดลูกค้า

2. การละเมิดคำสั่งเป็นข้อแก้ตัวที่ไม่ต้องการถอนเงินจากลูกค้า

3. LP เป็นสะพานเชื่อมระหว่างธนาคารและโบรกเกอร์และมีหน้าที่รับผิดชอบในการจับคู่คำสั่งและธุรกรรม ไม่มีสิ่งที่เรียกว่า "คำสั่งธุรกรรมที่ละเมิด" ตลาดจริง

4. ในฐานะบริษัทแม่ของโบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ LP ให้บริการเสนอราคาสภาพคล่องและบริการหักบัญชีสำหรับตลาด LP ไม่สามารถระงับเงินของลูกค้าได้ เงินทั้งหมดอยู่ในธนาคารสำนักหักบัญชี และเป็นไปไม่ได้ที่ LP จะหยุด สิ่งที่เรียกว่าการชำระบัญชีและการระงับเงินเป็นเพียงข้ออ้างสำหรับแพลตฟอร์มผู้ดูแลสภาพคล่องที่ไม่ต้องการถอนเงินจากลูกค้า

สำหรับโบรกเกอร์รายย่อย คำสั่งขายไม่ได้หมายถึงต้นทุนที่เพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ที่สำคัญคือลูกค้าไม่ยอมรับต้นทุนของคำสั่งขาย ลูกค้าส่วนใหญ่เคยชินกับการทำธุรกรรมต้นทุนต่ำของผู้ดูแลสภาพคล่อง จริงอยู่ที่คนจีนเข้าใจคนจีน ดีกว่า ฝึกฝนโดยตลาด เจ้านายของโบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรายใหญ่ที่มีชื่อเสียงเกือบทั้งหมดเป็นคนจีน (รวมถึงไต้หวันด้วย หลายแห่งเป็นเจ้านายชาวไต้หวัน) และสัดส่วนของคนหนุ่มสาวที่เกิดในยุค 90 นั้นสูง (คาดไม่ถึงเล็กน้อย)

รูปแบบคลังสินค้า B ของโบรกเกอร์เรียกอีกอย่างว่าการทำตลาด (Market Making) ประมาณว่าบางคนจะถามผู้ดูแลสภาพคล่องได้รับอนุญาตตามกฎระเบียบ และ FCA ก็มีใบอนุญาตผู้ดูแลสภาพคล่องเช่นกัน นี่เป็นแนวคิดที่เปลือยเปล่าของการขโมย ความจริงก็คือ:

ก) บัญชีของคุณเปิดภายใต้การดูแลของ FCA หรือไม่? มันเป็นเพียงการหลอกขายเนื้อสุนัข

b) เงินของคุณเข้าสู่บัญชีแยกที่ได้รับการควบคุมหรือไม่?

ค) คุณมีคุณสมบัติตรงตามคุณสมบัติของนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมที่เดิมพันกับผู้ดูแลสภาพคล่องหรือไม่?

d) คุณยินดีที่จะยอมรับกฎที่กำหนดโดยผู้ดูแลสภาพคล่องหรือไม่? ไม่ขายคำสั่งซื้อ ไม่ชำระบัญชี ไม่ปกป้องนักลงทุน มีข้อจำกัดเกี่ยวกับกฎการซื้อขาย ฯลฯ

จ) บางคนจะบอกว่าผู้ดูแลสภาพคล่องซื้อประกันให้ลูกค้าและประกันนี้บุคคลซื้อได้คุณลองศึกษาข้อกฎหมายดูก็ไม่คุ้มครองนักลงทุน แม้แต่กฎข้อบังคับของออสเตรเลียก็กำหนดไว้อย่างชัดเจนว่าผู้ที่ไม่ได้อาศัยอยู่ในออสเตรเลียจะไม่ได้รับการคุ้มครอง คุณยังเชื่อในกรมธรรม์ประกันภัยสำหรับผู้ที่ชอบหลอกลวงบนท้องถนนหรือไม่?

ดังนั้นนักลงทุนควรเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่แท้จริงอย่างไร? มีวิธีดังต่อไปนี้:

1. จำนวนเงินมากพอ โดยขั้นต่ำ 50 ล้านเหรียญสหรัฐ เปิดบัญชีธนาคารโดยตรงกับธนาคารสำนักหักบัญชีใด ๆ ในโลก (เป็นธนาคารสำนักหักบัญชี ไม่ใช่ธนาคารเพื่อการลงทุน เช่น Rui Xun ไม่ได้เป็น ธนาคารสำนักหักบัญชี) และธนาคารสำนักหักบัญชีที่ลูกค้าตั้งอยู่และ LP ตั้งอยู่ ธนาคารสำนักหักบัญชี (ธนาคาร Barclays Bank สำนักหักบัญชีของ LMAX เป็นตัวอย่าง) ทำธุรกรรมการหักบัญชีระหว่างธนาคารโดยตรง

2. ซื้อขาย LP โดยตรง ตัวอย่างเช่น ระบบจับคู่ของ LMAX เชื่อมต่อโดยตรงกับธนาคารใบเสนอราคา ลูกค้ายังสามารถเปิดบัญชีแยกต่างหากในธนาคารสำนักหักบัญชีของ LMAX เพื่อทำธุรกรรมการหักบัญชีให้เสร็จสิ้น เฉพาะผลประโยชน์ของ LP เท่านั้นที่สอดคล้องกับผลประโยชน์ของนักลงทุนและไม่มีข้อขัดแย้ง (หลายคนเข้าใจผิดว่าลูกค้ารายบุคคลไม่สามารถมาทำธุรกรรมของ LP ได้โดยตรง นี่เป็นการล้างสมองโดยผู้ดูแลสภาพคล่อง LP ยุติธรรมและโปร่งใสต่อลูกค้าสถาบันและลูกค้ารายบุคคล)

3. เจรจากับโบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรายย่อยและขอให้ขายคำสั่งซื้อ หลักการคือ ลูกค้าต้องยอมรับต้นทุนของคำสั่งซื้อขายและให้นายหน้าได้รับค่าธรรมเนียมการจัดการ ซึ่งทำได้ยาก

ประโยชน์ของการซื้อขายในผู้ให้บริการสภาพคล่อง LP ใช้ LMAX เป็นตัวอย่าง:

1. ผลประโยชน์ของลูกค้าสอดคล้องกันและไม่มีข้อขัดแย้ง

2. เงินมีความปลอดภัยอย่างแน่นอน และไม่มีปรากฏการณ์ของการค้างหรือไม่สามารถถอนเงินได้

3. ไม่มีการละเมิดคำสั่งซื้อขาย เช่น คำสั่งซื้อขาย/พุชที่ห้ามโดยผู้ดูแลสภาพคล่อง การเก็งกำไร และคำสั่งซื้อที่สองที่มีความถี่สูง ไม่เพียง แต่พวกเขาจะไม่ปฏิเสธพวกเขา แต่พวกเขาจะชอบพวกเขามาก เนื่องจากลูกค้าสร้างปริมาณ

4. จะไม่มีข้อกำหนดเงินฝากสุทธิสำหรับตัวแทน สาระสำคัญของผู้ดูแลสภาพคล่องที่ต้องการเงินฝากสุทธิคือการกินลูกค้า

5. เช่นเดียวกับหุ้น/ฟิวเจอร์ส มีความลึกของตลาดที่ชัดเจนและโปร่งใส และใบเสนอราคาระหว่างธนาคารตั้งแต่ชั้นที่หนึ่งถึงชั้นที่ยี่สิบจะแสดงให้ลูกค้าเห็นอย่างชัดเจน

6. สภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ยอดเยี่ยม ซึ่งส่วนใหญ่สะท้อนให้เห็นในประสิทธิภาพของระบบจับคู่ที่เชื่อมต่อกับธนาคาร