ในบทความก่อนหน้านี้ "คำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับรูปแบบกำไรของแพลตฟอร์มการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ" เราได้กล่าวถึงรายละเอียดเกี่ยวกับรูปแบบผลกำไรของแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศต่างๆ
ผู้ดูแลสภาพคล่องทำกำไรผ่านสเปรดและการเดิมพัน ECN ทำกำไรผ่านค่าคอมมิชชั่น STP ทำกำไรจากสเปรดธนาคารที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แล้วสเปรดคืออะไรกันแน่? เราจะให้คำอธิบายโดยละเอียดแก่คุณในวันนี้
1. การแพร่กระจายคืออะไร?
มีปัญหาที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในรูปแบบธุรกิจ: รายได้ ต้นทุน และกำไร สำหรับผู้ซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เขาจะเสนอราคาซื้อ (ถาม) และราคาขาย (เสนอราคา) เมื่อเสนอราคา และความแตกต่างระหว่างสองสิ่งนี้คือสเปรด ซึ่งเราสามารถเข้าใจได้ว่าเป็นความแตกต่างระหว่างดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคารและดอกเบี้ยเงินกู้ นี่คือโหมดการเอาชีวิตรอดของผู้ค้าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ STP สาระสำคัญคือความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาถาม
แล้ว "จุด" คืออะไร?
เพื่อแสดงอัตราแลกเปลี่ยนอย่างถูกต้องและสะดวก โดยทั่วไป จะแสดงด้วยตัวเลข 5 หลัก และหน่วยการเปลี่ยนแปลงที่เล็กที่สุดมักจะเรียกว่า "จุด" ตัวอย่างเช่น หน่วยที่เล็กที่สุดของใบเสนอราคา 120.00 ของ USDJPY คือ 0.01 เยน หรือ 0.01 เยนต่อ 1 คะแนน GBPUSD (GBPUSD) อ้างอิง 0.9800 หน่วยขั้นต่ำคือ 0.0001 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ 0.0001 ดอลลาร์สหรัฐคือ 1 จุด ดังนั้นระหว่างสกุลเงินต่างๆ ตำแหน่งทศนิยมของตัวเลขจึงแตกต่างกันด้วย
จากมุมมองของนักลงทุน แฮนดิแคปคือต้นทุนของการทำธุรกรรม แน่นอน ยิ่งแฮนดิแคปมีขนาดเล็กเท่าใด ก็ยิ่งเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนมากขึ้นเท่านั้น โดยทั่วไป สกุลเงินที่มีการหมุนเวียนสูงจะมีค่าสเปรดต่ำกว่าสกุลเงินที่มีการหมุนเวียนต่ำ
2. การจำแนกประเภทของสเปรด
สเปรดสามารถแบ่งออกเป็นสเปรดคงที่และสเปรดลอยตัว สเปรดคงที่หมายความว่าสเปรดคงที่เสมอ ไม่ว่าตลาดจะเปลี่ยนแปลงอย่างไร สเปรดลอยตัวจะเปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงของตลาด ยิ่งสภาพคล่องและปริมาณการซื้อขายของตลาดมากขึ้น สเปรดก็จะยิ่งน้อยลง ในทางกลับกัน ยิ่งต้นทุนธุรกรรมต่ำ สเปรดก็จะยิ่งมากขึ้น และต้นทุนธุรกรรมก็จะยิ่งมากขึ้น
【1】สเปรดคงที่:
ความแตกต่างของจุดคงที่นั้นไม่สามารถเข้าใจได้ ซึ่งหมายความว่าในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายของประเภทการซื้อขายนั้นคงที่ สเปรดคงที่จะไม่เปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการซื้อขาย ดังนั้นจึงเรียกว่าสเปรดคงที่ ในตลาด แพลตฟอร์ม MM (โมเดลผู้ดูแลสภาพคล่อง) ส่วนใหญ่จะปรับใช้โมเดลสเปรดคงที่ จะมีข้อจำกัดมากมายในบางแพลตฟอร์มสำหรับการซื้อขายค่าสเปรดคงที่ เช่น การซื้อขายแบบเก็งกำไร การซื้อขายระยะสั้นพิเศษ เป็นต้น
【ข้อได้เปรียบ】:
ข้อดีของส่วนต่างจุดคงที่คือต้นทุนการทำธุรกรรมคงที่ โดยไม่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการซื้อขายในตลาดและการหมุนเวียน มูลค่าของส่วนต่างระหว่างการซื้อและการขายจะคงที่เสมอ
[ข้อเสีย]:
เนื่องจากต้นทุนการทำธุรกรรมคงที่และการขาดสภาพคล่องของผลิตภัณฑ์ภายใต้สภาวะตลาดข้อมูลบางอย่างหรือสภาวะตลาดที่รุนแรง ความแตกต่างของจุดคงที่จะทำให้ส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายกว้างขึ้น นั่นคือ สเปรดจะกว้างขึ้น มีโอกาสสูงที่ธุรกรรมจะไม่สามารถดำเนินการได้ หรือใบเสนอราคาจะถูกทำซ้ำ
ผู้ค้าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจำนวนมากรู้สึกว่าการซื้อขายในโหมดสเปรดคงที่นั้นไม่อ่อนไหวมากนัก ส่วนใหญ่เป็นเพราะสเปรดคงที่และไม่เปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่อง
【2. สเปรดลอยตัว】:
ผู้ค้าปรับสเปรดราคาเสนอซื้อตามต้นทุนของตนเอง ซึ่งเป็นโหมดใบเสนอราคาที่จัดทำโดยผู้ค้า ECN เนื่องจากผู้ซื้อขาย ECN ไม่ได้อ้างอิงด้วยตนเองหรือแก้ไขข้อมูลด้วยตนเองเพื่อทริกเกอร์การหยุดการขาดทุน ผ่านธุรกรรมโดยตรงไปยังลูกค้าคู่สัญญาหรือธนาคารขนาดใหญ่กว่า 12 แห่ง (ลูกค้าและธนาคารเปรียบเสมือนน้ำในสระขนาดใหญ่) และธนาคารเหล่านี้ให้สภาพคล่องของตลาด
【วิธีการผลิต】:
ราคาขายของธนาคาร A คือ 1.5006 ราคาซื้อคือ 1.5003
ราคาขายของธนาคาร B คือ 1.5007 ราคาซื้อคือ 1.5004
ราคาขายของ Bank C คือ 1.5008 ราคาซื้อคือ 1.5005
สมมติว่าธนาคาร A, B และ C ทั้งสามแห่งเป็นธนาคารใบเสนอราคาของผู้ให้บริการแพลตฟอร์ม ดังนั้นราคาที่เหมาะสมที่สุดที่ผู้ให้บริการแพลตฟอร์มได้รับคือ ราคาซื้อ (สอดคล้องกับราคาขายของธนาคาร) A: 1.5006 และราคาขาย (ตรงกับราคาซื้อของธนาคาร) C: 1.5005. ในเวลานี้ ได้รับสเปรดการซื้อขายที่ดีที่สุด หากสเปรดของ Bank C เพิ่มขึ้นกะทันหัน ผู้ดำเนินการแพลตฟอร์มจะไม่สามารถได้รับประโยชน์จากสเปรดในตอนนี้
การแพร่กระจายของธนาคารเองจะถูกปรับตามระดับของความเสี่ยงด้านตลาด ในช่วง Lehman ล้มละลายในปี 2551 ช่วงเวลาของข้อมูลนอกภาคเกษตรและช่วงเวลาความเสี่ยงอื่น ๆ การแพร่กระจายของธนาคารจะเพิ่มขึ้นดังนั้นการแพร่กระจายของการลอยตัว แพลตฟอร์มการแพร่กระจายจะเพิ่มขึ้นตามธรรมชาติ
【ข้อได้เปรียบ】:
เหมาะสำหรับผู้ซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่บรรลุนิติภาวะซึ่งมีเงินทุนจำนวนมาก ค่าคอมมิชชั่นเล็กน้อยจะถูกเรียกเก็บสำหรับแต่ละธุรกรรม
[ข้อเสีย]:
สเปรดแบบลอยตัวจะเพิ่มขึ้น และจะมีความเสี่ยงในด้านต้นทุน
3. วิธีลดต้นทุนการทำธุรกรรม
ในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ค่าสเปรดเป็นต้นทุนหลักของการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ แน่นอนว่ายิ่งสเปรดต่ำลงเท่าใด ต้นทุนการทำธุรกรรมก็จะยิ่งต่ำลงเท่านั้น และยิ่งสเปรดมากเท่าใด ต้นทุนการทำธุรกรรมก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น อย่าคิดว่าทุกการทำธุรกรรมจะต้องใช้เงินเป็นจำนวนมาก ค่าใช้จ่ายสูงมาก อันที่จริง เมื่อเทียบกับสเปรด แต่ในฐานะเทรดเดอร์เรายังคงต้องลดต้นทุนอยู่เรื่อย ๆ จะลดต้นทุนการทำธุรกรรมได้อย่างไร?
【1】 เลือกตัวแทนจำหน่ายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและแพลตฟอร์มการซื้อขายที่มีสเปรดขนาดเล็ก
【2】การซื้อและขายคู่สกุลเงินที่มีสภาพคล่องดี เช่น ยูโร ปอนด์อังกฤษ และเยนญี่ปุ่น โดยทั่วไปจะมีสเปรดที่ค่อนข้างเล็ก แต่สเปรดของสกุลเงิน เช่น รูเบิลนั้นน่ากลัว
【3】อย่าซื้อและขายบ่อย สเปรดเล็กน้อยดูเหมือนจะไม่มากนัก หากคุณทำธุรกรรมจำนวนมากทุกวัน ค่าธรรมเนียมจะค่อนข้างมาก แน่นอน หากคุณกำลังเทรดแบบ Scalping คุณจะต้อง เพื่อตรวจสอบว่าผู้ให้บริการแพลตฟอร์มของคุณอนุญาตหรือไม่
【4】สำหรับผู้ที่เพิ่งเข้าสู่ตลาด สเปรดคงที่ยังมีบทบาทบางอย่างในการปกป้องนักลงทุน ดังนั้น จุดแตกต่างคงที่ ทุนน้อย เหมาะสม หากเงินทุนมีจำนวนมาก สเปรดแบบลอยตัวจะถูกนำมาใช้ และโหมดค่าคอมมิชชั่นก็ดี
เพิ่มรายการโปรด
