ศูนย์กลางทางการเงินที่สำคัญที่สุดในโลก? สถานที่ช้อนเงินและร่มชูชีพสีทองในตำนาน? ศูนย์กลางทุนนิยมอันโหดร้าย? หรือทั้งหมดที่กล่าวมา วอลล์สตรีทเป็นหลายสิ่งหลายอย่างสำหรับหลาย ๆ คน และสิ่งที่คุณรู้จริง ๆ นั้นขึ้นอยู่กับว่าคุณถามใคร แม้ว่าการรับรู้เกี่ยวกับวอลล์สตรีทอาจแตกต่างกันไป แต่ก็ไม่มีข้อโต้แย้งว่าวอลล์สตรีทมีผลกระทบยาวนานไม่เพียงแค่ต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่ต่อเศรษฐกิจโลกด้วย
ในแมนฮัตตัน นครนิวยอร์ก วอลล์สตรีทกินพื้นที่เพียงไม่กี่ช่วงตึก ไม่ถึง 1 ไมล์ แต่อิทธิพลของมันแผ่ขยายไปทั่วโลก เดิมคำว่า "วอลล์สตรีท" หมายถึงบริษัทนายหน้าอิสระขนาดใหญ่บางแห่งที่ครอบงำอุตสาหกรรมการลงทุนของสหรัฐฯ แต่เนื่องจากเส้นแบ่งระหว่างวาณิชธนกิจและธนาคารพาณิชย์ได้พร่ามัวมาตั้งแต่ปี 2551 ในแง่การเงินปัจจุบัน วอลล์สตรีทจึงเป็นคำหลักสำหรับผู้เล่นจำนวนมากในอุตสาหกรรมการลงทุนและการเงินของสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงวาณิชธนกิจที่ใหญ่ที่สุด ธนาคารพาณิชย์ เฮดจ์ฟันด์ กองทุนรวม ผู้จัดการสินทรัพย์ บริษัทประกัน โบรกเกอร์ ผู้ค้าสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ สถาบันการเงิน และอื่นๆ
แม้ว่าหน่วยงานเหล่านี้หลายแห่งอาจมีสำนักงานใหญ่อยู่ในเมืองอื่นๆ เช่น ชิคาโก บอสตัน และซานฟรานซิสโก แต่สื่อยังคงอ้างถึงการลงทุนและอุตสาหกรรมการเงินของสหรัฐฯ ในชื่อ Wall Street หรือเรียกง่ายๆ ว่า "Wall Street" ที่น่าสนใจคือ คำว่า "Wall Street" มีความหมายเหมือนกันกับอุตสาหกรรมการลงทุนในสหรัฐอเมริกา และ "ถนน" ที่คล้ายกันจะปรากฏในบางเมืองที่อุตสาหกรรมการลงทุนรวมตัวกัน เช่น Bay Street ในแคนาดาและ Dalal Street ในอินเดีย Street)
สหรัฐอเมริกาเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) อยู่ที่ 21.4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2019 ซึ่งคิดเป็น 24.8% ของผลผลิตทางเศรษฐกิจทั่วโลก มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสองของจีนถึง 1.5 เท่า (จีดีพีปี 2019 = 14.14 ล้านล้านดอลลาร์) สหรัฐอเมริกาค่อนข้างเป็นประเทศที่ใหญ่ที่สุดในโลกในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคิดเป็น 40% ของมูลค่าตามราคาตลาดทั่วโลก (ข้อมูล ณ เดือนสิงหาคม 2018) ตลาดญี่ปุ่นก้าวไปไกลแล้ว โดยคิดเป็นสัดส่วนเพียง 7.5% ของมูลค่าตลาดโลก
วอลล์สตรีทมีอิทธิพลอย่างมากต่อเศรษฐกิจโลกเพราะเป็นศูนย์กลางการค้าของตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในประเทศที่ร่ำรวยที่สุดในโลก วอลล์สตรีทเป็นที่ตั้งของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ซึ่งเป็นที่ยอมรับนับถือ ซึ่งเป็นผู้นำระดับโลกอย่างไร้ข้อโต้แย้งในแง่ของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมของบริษัทที่อยู่ในรายการ Nasdaq Stock Exchange ซึ่งเป็นตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก มีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ที่ Wall Street
วอลล์สตรีทส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐในหลาย ๆ ด้าน ที่สำคัญที่สุดคือ:
ผลกระทบต่อความมั่งคั่ง:ตลาดหุ้นที่ลอยตัวมี "ผลกระทบด้านความมั่งคั่ง" ต่อผู้บริโภค แม้ว่านักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำบางคนยืนยันว่าผลกระทบนี้เด่นชัดในช่วงที่อยู่อาศัยเฟื่องฟูมากกว่าในช่วงตลาดกระทิง แต่ดูเหมือนมีเหตุผลว่าเมื่อตลาดหุ้นร้อนแรง และเมื่อพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาได้รับกำไรงาม ผู้บริโภคอาจมีแนวโน้มที่จะลงทุนในโครงการขนาดใหญ่
ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค : โดยทั่วไปแล้วตลาดกระทิงจะเกิดขึ้นเมื่อสภาวะเศรษฐกิจเอื้ออำนวยต่อการเติบโต และผู้บริโภคและธุรกิจมีความมั่นใจเกี่ยวกับโอกาสในอนาคต เมื่อความเชื่อมั่นของพวกเขาสูง ผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคคิดเป็นประมาณร้อยละ 70 ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
การลงทุนทางธุรกิจ : ในช่วงตลาดขาขึ้น บริษัทต่างๆ สามารถใช้หุ้นราคาแพงเพื่อระดมทุน ซึ่งสามารถใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์หรือคู่แข่งได้ การลงทุนทางธุรกิจที่เพิ่มขึ้นนำไปสู่ผลผลิตทางเศรษฐกิจที่สูงขึ้นและการสร้างงานมากขึ้น
ตลาดหุ้นและเศรษฐกิจมีความสัมพันธ์แบบพึ่งพาอาศัยซึ่งกันและกัน โดยสิ่งหนึ่งจะขับเคลื่อนให้อีกฝ่ายได้รับผลตอบรับเชิงบวกในช่วงเวลาที่ดี แต่ในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอน การพึ่งพาซึ่งกันและกันของตลาดหุ้นและเศรษฐกิจโดยรวมอาจส่งผลด้านลบอย่างร้ายแรงได้ การลดลงอย่างรวดเร็วของตลาดหุ้นถือเป็นลางสังหรณ์ของภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ก็ไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้
ตัวอย่างเช่น การพังทลายของวอลล์สตรีทในปี 1929 ทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในทศวรรษที่ 1930 แต่การพังทลายในปี 1987 ไม่ได้ก่อให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ความขัดแย้งนี้นำไปสู่คำกล่าวที่มีชื่อเสียงของ Paul Samuelson เจ้าของรางวัลโนเบลที่ว่า ตลาดหุ้นได้ทำนายถึงเก้าในห้าเหตุการณ์ถดถอยที่ผ่านมา
วอลล์สตรีทขับเคลื่อนหุ้นสหรัฐ ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนเศรษฐกิจโลก ภาวะถดถอยทั่วโลกในปี 2543-45 และ 2551-52 เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกา การแตกของฟองสบู่เทคโนโลยีและการล่มสลายของที่อยู่อาศัยตามลำดับ แต่วอลล์สตรีทยังสามารถเป็นตัวกระตุ้นการขยายตัวทั่วโลก ดังตัวอย่างสองตัวอย่างจากงานแสดงแห่งสหัสวรรษนี้ การขยายตัวของเศรษฐกิจโลกในปี 2546-2550 เริ่มต้นด้วยการชุมนุมครั้งใหญ่ของวอลล์สตรีทในเดือนมีนาคม 2546 หกปีต่อมา ในภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในทศวรรษที่ 1930 วอลล์สตรีทดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนมีนาคม 2009 และวิกฤตเศรษฐกิจก็เริ่มดีขึ้น
ราคาของหุ้นและสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ขึ้นอยู่กับข้อมูลปัจจุบันที่ใช้ในการตั้งสมมติฐานบางอย่างเกี่ยวกับอนาคต ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการประมาณมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ เมื่อมีการเผยแพร่ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ ผลกระทบต่อวอลล์สตรีทมักจะน้อยมากเมื่อวัดได้ตามที่คาดไว้ (หรือที่เรียกว่า "ความคาดหวังที่เป็นเอกฉันท์" หรือ "ประมาณการของนักวิเคราะห์โดยเฉลี่ย") แต่ถ้าดีกว่าที่คาดไว้มาก ก็อาจเป็นผลดีต่อ Wall Street ในทางกลับกัน หากแย่กว่าที่คาดไว้ ก็อาจเป็นลบต่อ Wall Street ผลกระทบเชิงบวกหรือลบนี้สามารถวัดได้จากการเปลี่ยนแปลงของดัชนีหุ้น เช่น Dow Jones Industrial Average หรือ S&P 500
ตัวอย่างเช่น สมมติว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อยู่ในภาวะถดถอย ข้อมูลตำแหน่งงานที่จะครบกำหนดในวันศุกร์แรกของเดือนถัดไปคาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ สร้างงาน 250,000 ตำแหน่ง แต่เมื่อรายงานการจ้างงานออกมา แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจได้สร้างงานเพียง 100,000 ตำแหน่งเท่านั้น ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแออาจทำให้นักเศรษฐศาสตร์และผู้เฝ้าดูตลาดใน Wall Street ทบทวนสมมติฐานของพวกเขาเกี่ยวกับการเติบโตในอนาคตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ แม้ว่าข้อมูลหนึ่งจะไม่เป็นไปตามแนวโน้มก็ตาม บริษัทใน Wall Street บางแห่งอาจลดการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ลง และนักยุทธศาสตร์ของบริษัทเหล่านี้อาจลดเป้าหมายของพวกเขาสำหรับ S&P 500 นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ที่เป็นลูกค้าของบริษัทในวอลล์สตรีทเหล่านี้อาจเลือกที่จะออกจากสถานะซื้อหลังจากได้รับการคาดการณ์ที่ปรับลด การเทขายในวอลล์สตรีทดังกล่าวสามารถส่งดัชนีหุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันนั้น
บริษัทขนาดกลางถึงขนาดใหญ่ส่วนใหญ่จะมีนักวิเคราะห์วิจัยหลายคนจ้างงานโดยบริษัทวอลล์สตรีท นักวิเคราะห์เหล่านี้มีความรู้เชิงลึกเกี่ยวกับบริษัทที่พวกเขาครอบคลุมและเป็นที่ต้องการของนักลงทุนสถาบัน (กองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนรวม ฯลฯ) การวิเคราะห์และข้อมูลเชิงลึกของพวกเขา ส่วนหนึ่งของงานการวิจัยของนักวิเคราะห์อุทิศให้กับการพัฒนาแบบจำลองทางการเงินสำหรับบริษัทที่พวกเขาครอบคลุม และใช้แบบจำลองเหล่านี้เพื่อจัดทำรายได้รายไตรมาส (และรายปี) และการคาดการณ์กำไรต่อหุ้นสำหรับแต่ละบริษัท ค่าเฉลี่ยของรายได้ประจำไตรมาสของนักวิเคราะห์และกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่คาดการณ์ไว้สำหรับบริษัทหนึ่งๆ เรียกว่า "Wall Street Estimates" หรือ "Wall Street Estimates"
ดังนั้นเมื่อบริษัทรายงานผลประกอบการรายไตรมาส หากรายงานรายได้และกำไรต่อหุ้นสอดคล้องกับการประมาณการของ Street ก็กล่าวได้ว่าบริษัทนั้นเป็นไปตามประมาณการหรือความคาดหวังของ Wall Street แต่หากบริษัทเอาชนะหรือพลาดความคาดหวังของวอลล์สตรีท ปฏิกิริยาของราคาหุ้นอาจรุนแรงมาก บริษัทที่เอาชนะความคาดหวังของวอลล์สตรีทมักจะเห็นราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น ในขณะที่บริษัทที่ผิดหวังอาจเห็นราคาหุ้นดิ่งลง
คำวิจารณ์บางอย่างเกี่ยวกับ Wall Street ได้แก่:
มันเป็นตลาดที่เข้มงวด:ในขณะที่ Wall Street ดำเนินกิจการอย่างยุติธรรมและเป็นตารางส่วนใหญ่ Raj Rajaratnam ผู้ร่วมก่อตั้ง Galleon Group และ SAC Capital Advisors หลายคน การลงโทษเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในได้เสริมมุมมองในบางแวดวงว่าตลาดถูกควบคุม
ส่งเสริมการรับความเสี่ยงอย่างไม่เป็นธรรมรูปแบบธุรกิจของ Wall Street สนับสนุนการรับความเสี่ยงที่ผิดเพี้ยน เนื่องจากผู้ค้าสามารถทำกำไรมหาศาลได้หากการเดิมพันที่ใช้เลเวอเรจถูกต้อง แต่ไม่จำเป็นต้องสูญเสียจำนวนมากหากพวกเขาผิด เชื่อว่าการรับความเสี่ยงที่มากเกินไปมีส่วนทำให้หลักทรัพย์ที่มีจำนองเป็นประกันล่มสลายในปี 2551-2552
ตราสารอนุพันธ์ของวอลล์สตรีทเป็นอาวุธทำลายล้างสูง : วอร์เรน บัฟเฟตต์เตือนในปี 2545 ว่าตราสารอนุพันธ์ที่พัฒนาโดยวอลล์สตรีทเป็นอาวุธทางการเงินที่มีอานุภาพทำลายล้างสูง และกลายเป็นว่าในช่วงที่ตลาดที่อยู่อาศัยในสหรัฐพังทลาย
วอลล์สตรีทสามารถทำให้เศรษฐกิจตกต่ำตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ดังที่เห็นในภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2551-2552
ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว การช่วยเหลือต้องใช้เงินภาษี : ธนาคารและบริษัทขนาดใหญ่ในวอลล์สตรีทถือว่า "ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว" ต้องการเงินภาษีหากพวกเขาต้องการความช่วยเหลือ
ขาดการเชื่อมต่อจากถนนสายหลัก : หลายคนมองว่าวอลล์สตรีทเป็นสถานที่ที่มีพ่อค้าคนกลางจำนวนมากโดยไม่จำเป็นและทำเงินได้ดี แม้ว่าพวกเขาจะไม่ได้เพิ่มมูลค่าให้กับเศรษฐกิจจริงอย่างที่ถนนสายหลักทำก็ตาม
วอลล์สตรีทเป็นแรงบันดาลใจให้บางคนอิจฉาและโกรธเคืองคนจำนวนมากการจ่ายเงินล้านดอลลาร์ที่ค่อนข้างธรรมดาของวอลล์สตรีทสร้างความอิจฉาให้กับบางคนและโกรธหลายคน โดยเฉพาะหลังจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2551-2552 ตัวอย่างเช่น Occupy Wall Street อ้างในแถลงการณ์ว่า "กำลังต่อสู้กับอำนาจที่กัดกร่อนของธนาคารรายใหญ่และบรรษัทข้ามชาติในกระบวนการประชาธิปไตย และบทบาทของ Wall Street ในการสร้างการล่มสลายทางเศรษฐกิจที่ก่อให้เกิดภาวะถดถอยที่เลวร้ายที่สุดในรุ่นต่อรุ่น "
Wall Street ประกอบด้วยตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุด บริษัทการเงินที่ใหญ่ที่สุด และมีพนักงานหลายพันคน ในฐานะศูนย์กลางการค้าสำหรับเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก วอลล์สตรีทมีผลกระทบที่ยั่งยืน ไม่เพียงแต่ต่อเศรษฐกิจสหรัฐเท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อเศรษฐกิจโลกด้วย
เพิ่มรายการโปรด
