วิธีตัดสิน long และ short เมื่อทำการซื้อขาย?

ไม่ควรคัดค้านคำพูดของฉันที่ว่าสิ่งหนึ่งที่เทรดเดอร์ทำอยู่ตลอดเวลาคือการระบุขายาวและขาสั้น เรากำลังรั้นและหยาบคายเรากำลังดูอะไรอยู่? ไม่ว่าคุณจะอ่านข่าวหรืออ่านข้อมูลการทำธุรกรรม (ราคา ปริมาณการซื้อขาย ตำแหน่ง ฯลฯ) ข้อมูลเหล่านี้จะสะท้อนถึงความคาดหวังหลักของตลาดหรือความเชื่อมั่น อารมณ์นี้แบ่งออกเป็นสองทิศทาง ทิศทางหนึ่งมากขึ้นและอีกทิศทางหนึ่งว่างเปล่า

ตลาดไม่ค่อยบรรลุฉันทามติที่สมบูรณ์ ในกรณีส่วนใหญ่ ระยะของ long และ short สามารถใช้แทนกันได้และค่อนข้างก้ำกึ่ง ในกรณีส่วนใหญ่ ตลาดมีความผันผวนมากกว่าอินเทรนด์ เช่นเดียวกันสำหรับความหลากหลายใดๆ ก็ตาม รวมถึงข้อมูลทางเศรษฐกิจด้วย ในกรณีส่วนใหญ่ ข้อมูลนี้จะค่อนข้างคงที่ โดยมี Conversion แบบยาว-สั้น และแทบไม่สร้างการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มอย่างต่อเนื่องในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

ในกรณีนี้ เราจะพบว่าใน 70% ของกรณี ข้อมูลราคาของพันธุ์ส่วนใหญ่มีความผันผวน และมีเพียง 30% ของกรณีเท่านั้นที่จะมีตลาดที่มีแนวโน้ม แนวโน้มที่เรียกว่าโดยทั่วไปเกิดขึ้นเมื่อมีการสร้างฉันทามติ แต่สถานการณ์นี้ค่อนข้างหายาก

ดังนั้น ทั้งตลาดกระทิงและตลาดหมีจึงมีตรรกะของตัวเอง

ผู้ค้าไม่ควรมีความคิดเห็นใด ๆ ด้วยตัวเอง แต่วิเคราะห์ความคิดเห็นของทั้งสองด้านของตลาด หากต้องการวัดว่ากระทิงและหมีตัวไหนทนทานกว่ากัน และตัวไหนมีแนวโน้มที่จะได้รับการยืนยันหรือหักล้าง คุณสามารถใช้มุมมองของพวกเขาได้

ตรรกะในการตัดสินว่าฝ่ายใดยาวและสั้นนั้นไม่สามารถป้องกันได้ และต้องมีเหตุผลจากมุมมองของกรอบงานระบบและตัวแปรที่หลากหลาย แต่ความคาดหวังของฝ่ายตรงข้ามไม่จำเป็นต้องผิดทั้งหมด ฉันเพิ่งพูดไป ความคิดของทั้งฝ่ายยาวและฝ่ายสั้นไม่จำเป็นต้องถูกหรือผิด เพราะข้อเท็จจริงขึ้นอยู่กับอนาคต และอนาคตกำลังเปลี่ยนแปลง ใช่ และ ในขณะเดียวกันก็จะได้รับการยืนยันและหักล้างด้วยข้อมูล ณ เวลานั้นในอนาคต

สถานการณ์ที่พบบ่อยที่สุดคืออะไร? มันแปลว่ารอบที่ตรงกันต่างหาก แปลว่าอะไร? ตัวอย่างเช่น กระทิงคิดว่าเศรษฐกิจดี ในขณะที่หมีคิดว่าเศรษฐกิจพัง สถานการณ์ทั่วไปในความเป็นจริงคืออะไร? ในระยะยาวเศรษฐกิจจะดี แต่ในระยะสั้นมีผลกระทบแน่นอน ดังนั้นความแตกต่างระหว่างระยะยาวและระยะสั้นจึงเกิดขึ้น

กล่าวคือ ระยะเวลาสำหรับตลาดกระทิงในการดูจะนานขึ้น และระยะเวลาสำหรับตลาดหมีที่จะดูจะสั้นลง ดังนั้นความแตกต่างในลักษณะนี้จึงเกิดขึ้น หลังจากชี้แจงประเด็นนี้แล้ว คุณจะเข้าใจว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ตลาดจะก่อตัวเป็นขาลงก่อน แล้วจึงซ่อมแซมจังหวะขาขึ้นต่อไป เมื่อคุณเข้าใจตรรกะของด้านยาวและด้านสั้น คุณสามารถให้เหตุผลเกี่ยวกับสถานการณ์กึ่งกลางและระยะสั้นได้

ดังนั้นจึงจำเป็นต้องแยกให้ออกว่าในกรณีใดข้อมูลและเหตุการณ์ใดจะยืนยันและปลอมตรรกะของทั้งด้านยาวและด้านสั้นเมื่อถึงเวลายืนยันหรือปลอมฝ่ายที่ถูกปลอมจะเปลี่ยนทิศทาง

ตัวอย่างเช่น ณ จุดนี้ หากตำแหน่ง Short ถูกปลอม เขาจะพลิกกลับและปิดตำแหน่ง Short อันที่จริง เขาจะกลายเป็นตำแหน่ง Long เฉยๆ ในเวลานี้ ทิศทางของตำแหน่ง Long จะแข็งแกร่งขึ้น ส่วน Long ตำแหน่งจะพลิกกลับและตลาดจะก่อตัว ฉันทามติ ราคาจะเปลี่ยนทิศทาง ระดับของการคงอยู่หลังจากการเปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับธรรมชาติของเหตุการณ์ ระยะเวลาของความคาดหวังที่ผิดพลาด และระดับที่ความคาดหวังที่ผิดพลาดเคยได้รับการยอมรับก่อนหน้านี้ จุดทั้งสามนี้เป็นตัวกำหนดระยะเวลาที่กระทิงจะอยู่ได้หลังจากที่หมีถูกปลอมแปลง รวมถึงขอบเขตที่ใหญ่ด้วย

ในภาพด้านล่าง เส้นสีแดงแสดงถึงราคาของสินทรัพย์ซึ่งมีแนวโน้มแกว่งตัว แท้จริงแล้ว แนวโน้มนี้หมายความว่าอย่างไร เส้นสีน้ำเงินด้านบนแสดงถึงตรรกะของหมี เพราะ ณ จุดนี้ กระทิงจะหยุดติดตาม และหมีจะลงมา เส้นสีเขียวด้านล่างซึ่งเป็นจุดเชื่อมต่อของจุดต่ำสุดแสดงถึงตรรกะของตลาดกระทิง เมื่อมาถึงจุดนี้ Shorts จะไม่ถูกขาย และตลาดกระทิงจะเริ่มเข้าสู่ตลาด แต่อย่างที่ฉันพูดไปก่อนหน้านี้ มันจะไม่คงอยู่ และความคาดหวังนี้จะได้รับการยืนยันหรือผิดเพี้ยนอย่างแน่นอนในจุดใดจุดหนึ่ง

เมื่อเวลาผ่านไป ตัวอย่างเช่น หลังจากผ่านจุดสี่จุดแรกและถึงจุดที่ห้า เมื่อตลาดกลับขึ้นไปอีกครั้งและถึงจุดวิกฤตง่ายๆ ของการยืนยันและการปลอมแปลง มีสองสถานการณ์ที่นี่ ผมขอพูดถึงกรณีแรกก่อนว่ามีการปลอมแปลงด้านยาวหรือด้านสั้นด้านใดด้านหนึ่ง สมมติว่าตำแหน่งสั้นเป็นของปลอม ตำแหน่งสั้นจะว่างเปล่า และตำแหน่งสั้นจะกลายเป็นยาวเมื่อปิดตำแหน่งสั้น หลังจากนั้น ตำแหน่งยาวจะแข็งแกร่งขึ้น และสร้างฉันทามติของตำแหน่งยาว และ มันจะทะลุขึ้นไปอย่างแน่นอน ซึ่งหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงที่คาดหวัง การยืนยันและการปลอมแปลงจะสะท้อนให้เห็นในราคา ไม่ต้องพูดถึงทิศทางอื่น ๆ หากตำแหน่งสั้นได้รับการยืนยันตำแหน่งยาวจะปิดและตำแหน่งสั้นจะถูกหักลง

อีกสถานการณ์หนึ่งคือเมื่อถึงจุดเวลานี้ แทนที่จะเพียงแค่ยืนยันหรือปลอมเหตุการณ์หรือข้อมูลก่อนหน้า ตัวแปรเชิงตรรกะใหม่จะถูกสร้างขึ้น

ตัวแปรลอจิคัลใหม่มาจากหลายแง่มุม เช่น การสร้างข้อมูลใหม่ นโยบายใหม่หรือเหตุการณ์ใหม่ ตัวแปรลอจิคัลใหม่จะถูกสร้างขึ้น และตัวแปรลอจิคัลใหม่จะสร้างส่วนเพิ่มที่ยาวและว่างเปล่าใหม่

หากเส้นในรูปคือเส้นราคาน้ำมันดิบเมื่อถึงตำแหน่งนี้หากเกิดวิกฤตทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและอุปทานน้ำมันดิบตึงตัวจะทำให้ราคาน้ำมันดิบสูงขึ้น อย่างน้อยก็ในระยะสั้น เพื่อกระตุ้นการชำระบัญชีของตำแหน่งสั้น และมันจะทะลุขึ้นไป

ใน 2 กรณี ค่าวิกฤติจะถึง ค่าแรกคือ เวลาสำหรับการยืนยันหรือการปลอมแปลงความคาดหวังระยะยาวและระยะสั้นของทุกคนในอดีตมาถึงแล้วและข้อมูลก็ออกมาแล้ว

อย่างที่สองคือมีการสร้างเหตุการณ์ นโยบาย หรือข้อมูลใหม่และใส่ตรรกะใหม่เข้าไป

ไม่ได้คิดออก? มันไม่สำคัญ

มาดูตัวอย่างอีกครั้ง ในภาพล่าง ตรงกลาง ภาพแรกคือราคาหุ้นของ Amazon และภาพที่ 2 คือข้อมูลใหม่ของโรคระบาดในสหรัฐฯ

จะเห็นได้ว่าเมื่อการแพร่ระบาดรุนแรงขึ้น ความต้องการอีคอมเมิร์ซและการช้อปปิ้งออนไลน์ก็เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไม Amazon ถึงขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ เราไม่สามารถพูดได้ง่ายๆ ว่า Federal Reserve พิมพ์ออกมาอย่างสมบูรณ์ แต่จะต้องได้รับการสนับสนุนโดยปัจจัยพื้นฐาน

เมื่อการแพร่ระบาดถึงจุดสูงสุดเป็นครั้งแรก ราคาหุ้นของ Amazon ก็เข้าสู่ภาวะช็อก เมื่อการแพร่ระบาดครั้งที่สองปรากฏขึ้น ก็ส่งเสริมอีคอมเมิร์ซและการช็อปปิ้งออนไลน์อีกครั้ง

ดังนั้นเราต้องเข้าใจว่าตรรกะ long-short คืออะไร ตรรกะ long-short ในที่นี้คือเหตุผลจริงๆ อเมซอนไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างสุ่ม นั่นคือ กระทิงให้เหตุผลเกี่ยวกับผลกระทบของการแพร่ระบาดต่อปัจจัยพื้นฐานของบริษัทอเมซอน จากนั้นจึงทำการจัดสรรและเตรียมการลงทุนดังกล่าว แต่หมีไม่ได้ตระหนักถึงสิ่งนี้ และเขาอาจคิดว่ามันเป็น การพิมพ์เงิน การพิมพ์มากเกินไปนี่คือความอุดมสมบูรณ์ที่ไม่มีเหตุผล ซึ่งไม่ใช่ในกรณีนี้

ดังนั้นจึงเห็นได้ว่าการแพร่ระบาดของมงกุฎครั้งใหม่ได้เร่งการเติบโตของอีคอมเมิร์ซในสหรัฐอเมริกาอย่างแท้จริง และมีผลกระทบพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง ซึ่งหมายความว่าเราต้องเข้าใจตรรกะพื้นฐานและตรรกะยาว-สั้นผ่านดิสก์และข้อมูล

รูปซ้ายก็เหมือนกัน รูปแรกคือ data ของเคสใหม่ รูปที่สองคือรายได้ของ Burger King และรูปที่สามคือรายได้ของ Disney ที่เราคุ้นเคยกันมากกว่า

จะเห็นได้ว่าการระบาดครั้งแรกจะกระทบอุตสาหกรรมการจัดเลี้ยงและอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวอย่างแน่นอนเพราะผู้คนไม่สามารถไปร้านอาหารเพื่อรับประทานอาหารได้อีกต่อไปและไม่สามารถพาลูก ๆ ไปดิสนีย์แลนด์ได้อีกต่อไปซึ่งเป็นผลเสียต่อ ผลกระทบพื้นฐานของพวกเขา เมื่อการแพร่ระบาดครั้งแรกถึงจุดสูงสุด ความคาดหวังของทั้งสองบริษัทจะดีขึ้น หลังจากการระบาดครั้งแรกถึงจุดสูงสุด ด้วยการปลดบล็อก ความน่าจะเป็นและความถี่ของผู้คนที่จะไปร้านอาหารเพื่อรับประทานอาหารจะเพิ่มขึ้นอย่างน้อย รายได้จากธุรกิจจัดเลี้ยงจะเพิ่มขึ้นตามลำดับ

แต่ทำไมความชันของดิสนีย์ถึงขึ้นไม่ได้? เนื่องจากเมืองยังคงปิดเนื่องจากการแพร่ระบาด การฟื้นตัวของดิสนีย์จึงช้ากว่าอุตสาหกรรมอาหารเช่นเบอร์เกอร์คิง เพราะหลังจากการปลดบล็อก ทุกคนสามารถไปร้านอาหารเพื่อทานอาหารและแพ็คอาหารได้ แต่ดิสนีย์แลนด์ยังคงปิดอยู่ ด้วยการระบาดของโรคระบาดครั้งที่สอง วันเปิดดิสนีย์แลนด์จึงถูกเลื่อนกลับมาอีกครั้ง ความชันหายไป และเริ่มเป็นแนวนอนอีกครั้ง และยังสร้างแนวโน้มที่ลดลงอีกด้วย

สินทรัพย์สามประเภทในตัวอย่างนี้ สินทรัพย์ประเภทแรกคือ Amazon สินทรัพย์ประเภทที่สองคือ Burger King และสินทรัพย์ประเภทที่สามคือ Disney ซึ่งได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดของมงกุฎใหม่จากมุมต่างๆ ผลกระทบของการแพร่ระบาดใน Amazon นั้นเป็นไปในเชิงบวก แต่เป็นผลเสียต่อ Burger King และ Disney

สิ่งที่คุณต้องรู้คือทุกอย่างมีด้านบวกหรือด้านลบ และไม่มีอะไรที่ใช้ไม่ได้และสามารถนำมาใช้ได้เว้นแต่คุณจะไม่เข้าใจอย่างเป็นกลาง

เมื่อคุณเข้าใจอย่างเป็นกลาง คุณจะเข้าใจว่าทุกอย่างมีทั้งด้านบวกและด้านลบ และคุณสามารถดูได้ว่าด้านบวกประเภทใดเกิดขึ้นและด้านลบประเภทใดเกิดขึ้น และสร้างกลยุทธ์ที่สอดคล้องกันเพื่อกำหนดค่าเหล่านั้น

เมื่อเข้าใจตลาด คุณจะเข้าใจได้ว่าตลาดกระทิงและตลาดหมีคิดอย่างไร เมื่อถึงค่าวิกฤติ และเมื่อตลาดกระทิงและตลาดหมีจะมีการเปลี่ยนแปลง