ความยากลำบากในการเริ่มต้นกับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (สินค้าแห้ง): เข้าใจตรรกะการดำเนินงานของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศด้วยภาพเดียว

เมื่อเทียบกับตลาดหุ้น ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีข้อดีหลายประการ แต่ตรรกะการดำเนินงานของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนั้นซับซ้อนกว่าของตลาดหุ้น เพื่อนๆ หลายคนที่ยังใหม่กับตลาดพบว่ามันยากที่จะเข้าใจ วันนี้เราจะ พูดคุยเกี่ยวกับตรรกะการดำเนินงานของโบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ดูภาพนี้ ซึ่งอธิบายความสัมพันธ์เชิงโครงสร้างระหว่างเทรดเดอร์ โบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ผู้ให้บริการสภาพคล่อง และธนาคารสำนักหักบัญชี

ก่อนอื่นมาดูความสัมพันธ์ระหว่างเทรดเดอร์และโบรกเกอร์

สำหรับผู้ค้ารายย่อยจำเป็นต้องติดต่อกับโบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเท่านั้น นายหน้าซื้อขายเงินตราต่างประเทศส่วนใหญ่ที่นักลงทุนรายย่อยติดต่อด้วยจะแบ่งออกเป็นช่องทาง A และช่องทาง B

ในกรณีของแชนเนล A แพลตฟอร์มจะไม่ย่อยคำสั่งซื้อของเทรดเดอร์ และธุรกรรมทั้งหมดจะถูกส่งไปยังตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศผ่านผู้ให้บริการสภาพคล่อง นายหน้าจะได้รับค่าธรรมเนียมการแพร่กระจายหรือค่าธรรมเนียมการจัดการ

ในกรณีของช่องทาง B คำสั่งที่ส่งโดยเทรดเดอร์จะไม่ถูกส่งเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศผ่านผู้ให้บริการสภาพคล่อง แต่จะถูกย่อยโดยตรงโดยโบรกเกอร์ โบรกเกอร์และเทรดเดอร์สร้างความสัมพันธ์แบบคู่สัญญา หากเทรดเดอร์ทำกำไร โบรกเกอร์จะสูญเสียเงิน ตรงกันข้าม หากเทรดเดอร์สูญเสียเงิน โบรกเกอร์จะทำเงิน

ในที่นี้ ข้าพเจ้าขอเสริมว่าแนวทางนี้ไม่เป็นที่ยอมรับในการรับรู้ของนักลงทุนในประเทศส่วนใหญ่ โดยเรียกแนวทางนี้ว่า "การพนันกันเอง" ในต่างประเทศ การ "เล่นพนันกันเอง" ระหว่างโบรกเกอร์และเทรดเดอร์นั้นถูกกฎหมาย ตราบใดที่คุณได้รับใบอนุญาตตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง จะได้รับอนุญาตให้ทำได้ภายใต้การกำกับดูแล แพลตฟอร์มส่วนใหญ่โดยพื้นฐานแล้วมีสองช่องของ AB นั่นคือมีทั้ง "คำสั่งขาย" และ "การพนัน" แต่เป็นเพียงเรื่องของสัดส่วนเท่านั้น หากเป็นแพลตฟอร์มสีดำ แสดงว่าโดยทั่วไปแล้วเป็นช่อง B 100% ผู้ค้าเดิมพันกับแพลตฟอร์มอย่างสมบูรณ์

มาดูความสัมพันธ์ระหว่างแพลตฟอร์มและผู้ให้บริการสภาพคล่องกัน

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ คำสั่งธุรกรรมช่องทาง เมื่อโบรกเกอร์ได้รับคำสั่ง มันจะเชื่อมต่อกับ LP ผ่าน EBS, Bloomberg และระบบจับคู่ธุรกรรมอื่น ๆ ซึ่งก็คือผู้ให้บริการสภาพคล่อง ระบบธุรกรรมจับคู่เหล่านี้โดยทั่วไปให้บริการจับคู่ธุรกรรมเท่านั้น ไม่ใช่ แน่นอนว่าเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรม มีระบบการจับคู่บางระบบที่ทำหน้าที่เป็น LPs เช่น บริษัทยักษ์ใหญ่ เช่น Bloomberg และ Reuters

โดยทั่วไปแพลตฟอร์มจะเชื่อมต่อกับ LP หลายรายการพร้อมกัน สำหรับผลิตภัณฑ์การซื้อขายเดียวกัน ใบเสนอราคาของ LP ต่างๆ อาจแตกต่างกัน แพลตฟอร์มจะเลือก LP ที่มีใบเสนอราคาที่ดีที่สุดเพื่อทำธุรกรรมของผลิตภัณฑ์นี้ให้เสร็จสมบูรณ์

โดยพื้นฐานแล้ว LP ยังเป็นพ่อค้าคนกลางและสุดท้ายจะเชื่อมต่อกับธนาคารสำนักหักบัญชี โดยทั่วไป LP หนึ่งแห่งจะเชื่อมต่อกับธนาคารสำนักหักบัญชีหลายแห่งในเวลาเดียวกัน

ในที่สุดเราจะดูที่ผู้เล่นชั้นนำในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ได้แก่ ธนาคารสำนักหักบัญชี

ในที่สุด LP ก็เชื่อมต่อคำสั่งซื้อของเทรดเดอร์กับธนาคารสำนักหักบัญชี ซึ่งส่วนใหญ่เป็นธนาคารขนาดใหญ่ ธนาคารกลาง และกลุ่มบริษัทในเครือ เช่น Citigroup, JPMorgan Chase, Deutsche Bank, UBS, Barclays, Merrill Lynch เป็นต้น พวกเขาเป็นผู้เล่นชั้นนำในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ผู้ดูแลสภาพคล่องระดับสูงสุด

ธุรกรรมระหว่าง LP และธนาคารสำนักหักบัญชีนั้นไม่มีเลเวอเรจ โดยทั่วไปจะมีขนาดใหญ่ และจำนวนธุรกรรมมีหน่วยเป็น "100 ล้าน" ทุกธนาคารสามารถเป็นสำนักหักบัญชีได้หรือไม่? คำตอบคือไม่แน่นอน ในการเป็นธนาคารสำนักหักบัญชี หนึ่งในข้อกำหนดพื้นฐานที่สุดคือเงินทุนที่แข็งแกร่งและเงินในกระเป๋าที่ลึก ธนาคารขนาดเล็กทั่วไปจะไม่สามารถเล่นได้อย่างแน่นอนหากไม่มีความแข็งแกร่งทางการเงินนี้ มี 2-3 ร้อยล้านคำสั่งที่นี่และอีกสองสามร้อยล้านคำสั่งที่นั่น หากคุณไม่สามารถครอบครองได้ คุณจะไม่สามารถสร้างตลาดได้ ดังนั้นจึงเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนระหว่างประเทศชั้นนำที่สามารถเป็นธนาคารหักบัญชีได้

หลังจากพูดคุยเกี่ยวกับความสัมพันธ์เหล่านี้ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแล้ว เรามาดูภาพรวมกัน

ในระดับหนึ่ง ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นการรวมตัวกันของคาสิโนขนาดใหญ่และขนาดเล็ก ซึ่งผู้ค้าและนายหน้ามีสัดส่วนการพนันที่แน่นอน แพลตฟอร์มเชื่อมต่อคำสั่งซื้อกับ LPs ทำให้ LPs และผู้ค้าสร้างความสัมพันธ์ด้านการพนัน และ LPs ถูกชำระบัญชีธนาคาร อนุญาตให้ผู้ค้าสร้างความสัมพันธ์การพนันกับธนาคารขนาดใหญ่

เมื่อเทียบกับธนาคารสถาบันมืออาชีพ แน่นอนว่าเทรดเดอร์ทั่วไปเสียเปรียบ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากสำหรับเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ที่จะทำกำไรอย่างมั่นคงในตลาด แน่นอนว่า ไม่มีอะไรแน่นอน และมีหลายครั้งในประวัติศาสตร์ที่ธนาคารล้มเหลวในการเดิมพันกันเอง ล้มละลายและเลิกกิจการ โดยทั่วไปแล้ว ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นตลาดที่ค่อนข้างยุติธรรม แม้แต่ธนาคารขนาดใหญ่ก็ไม่สามารถทำอะไรก็ได้ ตราบใดที่คุณดีพอ คุณก็สามารถทำกำไรจากมันได้