การวิเคราะห์พื้นฐาน สำคัญอย่างไร

การวิเคราะห์พื้นฐาน (Fundamental Analysis) เป็นกระบวนการประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ อุตสาหกรรม และบริษัท การวิเคราะห์พื้นฐานมีวัตถุประสงค์เพื่อค้นหาว่าหลักทรัพย์มีมูลค่าที่แท้จริง (Intrinsic Value) เท่าใด และราคาปัจจุบันของหลักทรัพย์นั้นสูงกว่าหรือต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงหรือไม่

การวิเคราะห์พื้นฐานมีความสำคัญต่อนักลงทุน เนื่องจากช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ได้อย่างมีข้อมูลและตัดสินใจลงทุนได้อย่างเหมาะสม การวิเคราะห์พื้นฐานสามารถช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป ซึ่งอาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่ไม่ดีหรือขาดทุนได้

การวิเคราะห์พื้นฐานสามารถทำได้โดยพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ ดังนี้

- ปัจจัยทางเศรษฐกิจ เช่น อัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ อัตราการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจ ปริมาณการจ้างงาน ระดับหนี้สาธารณะ

- ปัจจัยทางอุตสาหกรรม เช่น แนวโน้มของอุตสาหกรรม การแข่งขันในอุตสาหกรรม อุปสงค์และอุปทานของสินค้าหรือบริการของอุตสาหกรรม

- ปัจจัยของบริษัท เช่น งบการเงินของบริษัท ผลการดำเนินงานของบริษัท กลยุทธ์ของบริษัท

การวิเคราะห์พื้นฐานสามารถแบ่งออกเป็นสองประเภทหลักๆ คือ

- การวิเคราะห์จากล่างขึ้นบน (Bottom-Up Approach)** เป็นการวิเคราะห์พื้นฐานโดยเริ่มจากบริษัท โดยพิจารณาปัจจัยพื้นฐานของบริษัท เช่น งบการเงินของบริษัท ผลการดำเนินงานของบริษัท กลยุทธ์ของบริษัท จากนั้นจึงพิจารณาปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรมและเศรษฐกิจโดยรวม

- การวิเคราะห์จากบนลงล่าง (Top-Down Approach)** เป็นการวิเคราะห์พื้นฐานโดยเริ่มจากเศรษฐกิจโดยรวม โดยพิจารณาปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ เช่น อัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ อัตราการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจ จากนั้นจึงพิจารณาปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรมและบริษัท

นักลงทุนสามารถเลือกใช้วิธีการวิเคราะห์พื้นฐานที่เหมาะสมกับสไตล์การลงทุนและระดับความรู้ของตนเองได้

ประโยชน์ของการวิเคราะห์พื้นฐานมีดังนี้

- ช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ได้อย่างมีข้อมูล

- ช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างเหมาะสม

- ช่วยลดความเสี่ยงในการสูญเสียเงินลงทุน

อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์พื้นฐานก็มีข้อจำกัดเช่นกัน นั่นคือ การวิเคราะห์พื้นฐานไม่สามารถคาดการณ์อนาคตได้ทั้งหมด ปัจจัยพื้นฐานบางอย่างอาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจทำให้การประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ไม่ถูกต้องได้