บทที่ 5 COPPER:情绪带动的行情,来去都快(4月18日)
基本面
宏观方面:美国4月纽约联储制造业指数为10.8,预期-18,前值-24.6。CME Fed Watch显示,交易员们预计美联储在5月初的会议上加息25基点的几率高达88.7%,高于上周五估计的78%,且最早降息时间推迟到9月份。
产业方面:中国国内3月铜精矿进口量同比下降7.47%至202.1万吨,累计同比降至增加4.7%,说明国内铜精矿实际仍偏宽松。
库存上,本周全球铜显性库存较上周统计下降3万吨至41.8万吨,其中LME库存下降达到1.3875万吨至5.155万吨;国内精铜社会库存较上周统计下降1.2万吨至19.01万吨,保税区社会库存减少0.73万吨至15.58万吨。
整体来看,上周四公布的数据显示,在经历了5个月的下滑后,中国出口意外回升。但这一数据与其他指标相矛盾,包括出厂价2020年6月以来最快的速度下降。虽然煤炭和铁矿石进口强劲,但海关数据显示,中国的铜购买量在下降,其中精矿进口量同比下降7%,未锻铜进口量下降近20%。按照目前的速度,今年精炼铜进口量将远低于2022年的590万吨,而精矿出货量也将远低于2022年的2530万吨。
由于铜在工业、运输、建筑和电网等领域的广泛使用,从侧面也看出总体经济趋势发展情况,中国经济更多是一个缓慢的、温和的增长过程,那些中国推动全球增长、缓解美国或全球衰退潜力的热情或会随着时间的推移,逐渐消失,这对于铜价上方的空间限制很大。近几天,铜价如预期快速站上9000,攀升至9200,这是情绪推动的结果,同时近期市场陆续出现一些偏利空的声音,如下游开工放缓、企业后续订单不佳以及产成品库存偏高等信息,接下来的铜价不盲目乐观,但也无需悲观,铜价还是一个震荡向上的过程,但是上方的空间也是有限,大涨或大跌之后都是做回调和反弹的机会,短期来看纽约联储制造业指数意外走高推动美元指数低位反弹,偏向利空铜价,做多可以耐心等待回调。
技术面
从日线来看,铜价在3月开始形成新的箱体,目前从箱体的上沿连续回调2天,今天有站稳的迹象,但是距离下沿尚有一定空间,追多存在一定的风险,从盘面来看,短期的回调还没到位,仍有下跌的空间,投资者可以在下沿附近去建多单。
交易建议
交易方向:多
进场点位:8820
目标点位:9250
止损点位:8600
支撑:8850、8650
阻力:9100、9250