บทที่ 2  What is Bond Basis?

Bond basis is the day count convention that is typically used with fixed income securities. There are a number of different conventions in this category:

Actual/Actual:

The most commonly used convention in bond markets worldwide, actual/actual (used with most government bonds and many corporate bonds) uses a day count fraction equal to the actual number of days in an investment period divided by the actual number of days in a year, which can be 365 or 366 depending on whether it is a leap year or not.

Actual/365:

Actual/365 basis uses a day count fraction equal to the actual number of days in an investment period divided by 365 (the “usual” number of days in a year). This method is used by some supranational and corporate bonds.

30/360:

30/360 uses a day count fraction that assumes there are exactly 360 days in a year. This is commonly used in the US corporate bond market.

Example

James is a fund manager with ABC Asset Management. Recently, he invested USD 1 million  in a bond paying an interest rate of 5% annually on a bond basis (actual/actual).

The bond is to be held for one year, at the end of which the fund will receive principal plus interest.

Assuming a non leap year, how much interest will the fund receive after one  year?

Answer: USD50,000 (= USD 1,000,000 *5%*365/365).

For the next e-book, let's look at the link between Bond Basis & Money Market Basis and more importantly, how to compare investments which have different day counts and compounding methods.

การเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง

เครื่องมือการเทรดทางการเงินมีความเสี่ยงสูง ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมด และอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน ความคิดเห็น การสนทนา ข้อความ ข่าวสาร การวิจัย การวิเคราะห์ ราคา หรือข้อมูลอื่น ๆ ที่มีอยู่บนเว็บไซต์นี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลการตลาดทั่วไปเพื่อการศึกษาและความบันเทิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน ความคิดเห็น ข้อมูลการตลาด คำแนะนำหรือเนื้อหาอื่น ๆ อาจเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบ Trading.live จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นโดยตรงหรือโดยอ้อมจากการใช้หรือพึ่งพาข้อมูลดังกล่าว

© 2024 Tradinglive Limited. All Rights Reserved.