บทที่ 31 06/15 DJIA：空头将延续下行，但幅度将有所收窄
摘要：周三，美联储宣布货币政策后，美股出现大幅波动。在最终收盘涨跌互现之前，主要股指仍在来回剧烈波动。
基本面
纳斯达克指数上涨 53.16 点，涨幅 0.4% 至 13626.48 点，标准普尔 500 指数上涨 3.58 点，涨幅 0.1% 至 4372.59 点，再次创下一年多来的最佳收盘水平。与此同时，道指下跌 232.79 点，跌幅0.7% 至 33979.33点，从周二的四个月收盘高位回落。
美股在美联储宣布连续十次加息后暂停加息的决定中，导致尾盘出现波动。
美联储表示，“决定将联邦基金利率目标区间维持在 5% 至 5.25%”这是该央行自 2022 年 1 月以来的加息周期中，首次维持利率不变。
纳斯达克指数和标准普尔 500 指数的上涨可能反映出乐观情绪，即通胀将放缓到足以说服美联储不执行其计划。
美联储表示，维持利率不变将使联邦公开市场委员会有机会评估更多信息及其对货币政策的影响。然而，联邦公开市场委员会的最新预测表明，美联储计划在今年晚些时候恢复加息，预计到 2023 年底终端利率为 5.6%。这意味着，如果美联储决定恢复最近的 25 个基点加息，则表明美联储今年将再加息两次。
早在今年 3 月份，美联储就预测年底利率将为 5.1%，与目前 5% 至 5.25% 的区间一致。随着美联储将其对年度核心消费者价格增长的预测从 3.6% 上调至 3.9%，预计今年还会加息。
正如我们昨天所言，美联储本次会议点阵图显示加息终点利率抬升至5.6%，超出市场预期，而经济预测显示美联储认为美国经济软着陆概率有所提升。鲍威尔讲话继续坚定实现通胀目标的决心，但其总体表态鹰派程度不及点阵图。
我们预计美联储7月重启加息概率仍然较高，如果三四季度核心通胀环比增速持续高于0.4%，则存在年内再有一次25基点的加息可能性，降息最早会在明年年初出现。而预计美债利率与美元指数短期仍偏震荡，难有明显趋势，美股在衰退预期升温后或将转向下行。
技术面
道琼斯工业平均指数在周三的交易中大幅下跌。正如我们昨天所言“无论美联储加息、降息还是维持利率不变，美股通常会在决议日当天出现大幅回撤”。
随着平均方向运动指数 (ADX) 徘徊在其 25 附近，并发出区间交易信号，空头押注正在不断上升。事实上，该指标在其超买区域交易，并且刚刚跌破其移动平均线。然而，需要果断跌破其 OB 区域将继续支持空头的意图。
如果多头决定重新测试 2022 年 8 月 16 日的高点 34280，他们首先必须再次打破 2022 年 12 月 2 日的下降趋势线。而2022 年 12 月 13 日的高点 34930 将是下一个目标。
另一方面，空头希望继续突破 2022 年 1 月 5 日至 2022 年 10 月 3 日下降趋势的 61.8% 斐波那契回撤 33754，然后瞄准更重要的 33342-33548 区间，已显示空头的决心。
整体来看，道琼斯工业平均指数多头在再次未能突破 34280 关口后。目前希望保持在 33754 上方，但交易空间似乎没有站在他们这边，潜在的修正可能比他们目前预期的更有力。但话又说回来，如果还水平成功止跌（正如我们的模拟图形），突破 34280 水平将是很容易的事情。但正如我么上述所言，美股在衰退预期升温后或将转向下行。操作上，以逢高做空为主。
交易建议
交易方向：空
进场点位：33981
目标点位：33638
止损点位：34589
有效期至：2022-06-29 23:55:00
支撑点位：33936、33754、33638
阻力点位：34085、34280、34589
