"Operasi terbalik" dalam perdagangan, seperti yang dicadangkan oleh teks, merujuk kepada penubuhan kedudukan yang bertentangan dengan sentimen atau aliran pasaran semasa. Ringkasnya, ia adalah: berdagang melawan arah aliran. Strategi perdagangan ini biasanya digunakan apabila pasaran mencapai tahap tertentu, dan arah aliran akan berbalik.
Bagi sesetengah pedagang pemula yang tidak terlatih, strategi berdagang melawan arah aliran mungkin terdengar agak mengejutkan, kerana secara amnya kami percaya bahawa perdagangan harus dilakukan dengan arah aliran, dan perdagangan menentang arah aliran adalah satu tabu. Walau bagaimanapun, kes peniaga terkenal Jesse Livermore memberitahu kita bahawa perdagangan kontrarian adalah strategi perdagangan yang paling berkesan dan menguntungkan selagi ia digunakan dengan betul.
Penggunaan strategi perdagangan kontrarian memerlukan pedagang mempunyai disiplin yang tinggi dan kemahiran analisis pasaran yang mantap. Selain itu, pedagang juga perlu menyimpan sebahagian daripada dana untuk mengelakkan pasaran daripada segera berbalik. Dalam banyak kes, pesanan untuk dagangan kontrarian sering jangan Ia akan mendapat keuntungan serta-merta, dan pasaran tidak akan mendapat keuntungan serta-merta.
Sebilangan besar peniaga akan menyokong perdagangan dengan arah aliran. Mereka berusaha untuk mencari dan memahami arah aliran pasaran, dan arah kedudukan pembukaan adalah konsisten dengan aliran pasaran semasa, tetapi sesetengah pedagang akan memilih untuk berdagang menentang arah aliran.
Teori perdagangan kontrarian terutamanya melibatkan pemantauan sentimen pasaran dan penunjuk penting lain untuk menentukan arah urus niaga.Teori ini menyokong bahawa arah kedudukan pembukaan harus bertentangan dengan kebanyakan peserta pasaran. Sebagai contoh: apabila pasaran berada dalam suasana yang sangat pesimis (panik), harga akan jatuh ke tahap yang sangat rendah dan jauh lebih rendah daripada nilai intrinsiknya. Pada masa ini, kedudukan panjang harus diwujudkan. Sebaliknya, apabila pasaran berada dalam suasana yang sangat optimistik (tamak), harga akan meningkat ke tahap yang sangat tinggi, jauh melebihi nilai intrinsiknya, di mana kedudukan jual harus diwujudkan.
Sentiasa ada penghujung naik dan turun, dan sentiasa ada masa trend berbalik.Namun, sebelum trend berbalik, orang sanggup percaya bahawa trend akan berterusan, jadi mereka akan berdagang dengan trend. Tiada siapa yang boleh ramalkan bahagian atas dan bawah pasaran. Kebanyakan orang lebih suka mengikuti arus, dan tidak mahu mengambil risiko menentangnya.
Berdagang melawan arah aliran bukan sahaja memerlukan keberanian yang luar biasa dan analisis yang teliti, tetapi juga sentiasa berwaspada terhadap kewujudan risiko. Pedagang terhadap arah aliran biasanya menetapkan stop loss untuk mengawal kehilangan pesanan mereka. Jika arah aliran tidak berbalik, tetapi berterusan , maka Peniaga tidak akan menyebabkan kerugian yang besar. Kedudukan stop loss dagangan contrarian selalunya ditetapkan sedikit di atas atau di bawah paras sokongan utama atau paras rintangan.Sebab mengapa terdapat ruang tertentu ialah apabila harga menyentuh paras sokongan utama atau paras rintangan, ia akan menyebabkan short- covering atau short-selling. Longs cover, menyebabkan harga terbalik.
Prinsip asas perdagangan kontrarian ialah apabila pasaran sangat menaik, harga berkemungkinan mencapai puncak; apabila pasaran sangat menurun, harga berkemungkinan mencapai bahagian bawah. Oleh itu, dengan menilai sentimen peserta pasaran, kita boleh mengetahui sama ada pasaran berada di bahagian atas atau bawah, supaya membina kedudukan menentang arah aliran.
Kebanyakan pelabur runcit dalam pasaran kehilangan wang kerana mereka membeli apabila pasaran menghampiri bahagian atas dan menjual apabila pasaran menghampiri bahagian bawah, membuat kesilapan dan menyukarkan untuk berpatah balik. Ini berakar umbi dalam pemikiran "berdagang dengan arah aliran" yang berakar dalam pelabur runcit. Orang ramai selalunya terus membeli apabila terlebih beli, dan terus menjual apabila terlebih jual.Kesedaran masyarakat sebegini menyebabkan ramai pelabur runcit menjadi "leek" dan membiarkan peniaga besar menyembelihnya. Berdagang menentang arah aliran adalah untuk membolehkan pedagang mengekalkan fikiran yang jelas, tidak mengikut membuta tuli, mempunyai pertimbangan yang jelas dan objektif mereka sendiri, dan tidak dicuci otak oleh emosi pasaran, untuk membuat keputusan perdagangan yang betul.
Psikologi kumpulan secara langsung mempengaruhi tingkah laku kumpulan dan tingkah laku kumpulan menentukan arah aliran pasaran. Tidak kira apa jenis pelaburan, saham, bon, dana, pertukaran asing, dsb., selagi ia merupakan jenis pelaburan yang didagangkan secara terbuka di pasaran, ia harga mesti dipengaruhi oleh tingkah laku kumpulan. .
Pasaran terdiri daripada pembeli dan penjual. Hanya apabila ada pembeli dan penjual boleh membuat urus niaga. Dalam kes ini, faktor paling langsung yang mempengaruhi harga ialah pembeli dan penjual (atau hubungan antara penawaran dan permintaan). perubahan dalam kuasa pembeli dan penjual menentukan arah aliran harga. Apabila penjual lebih kuat, harga akan naik, dan apabila penjual lebih kuat daripada pembeli, harga akan jatuh. Ini adalah prinsip paling asas dalam ekonomi.Harga mana-mana komoditi atau aset (seperti saham, pertukaran asing, emas, dll.) yang digunakan untuk perdagangan ditentukan oleh hubungan antara penawaran dan permintaan.
Peserta pasaran secara kolektif dirujuk sebagai kumpulan, yang dibahagikan kepada: pembeli dan penjual. Tingkah laku kumpulan pembeli dan kumpulan penjual secara langsung menentukan arah aliran harga. Pemacu utama tingkah laku orang ramai ialah psikologi orang ramai, jadi pemantauan psikologi orang ramai adalah kritikal.
Perdagangan bertentangan memerlukan pedagang menggunakan kaedah asas dan teknikal untuk menilai secara menyeluruh sama ada pasaran akan berbalik. Antaranya, pemantauan psikologi kumpulan adalah kaedah analisis asas, yang membantu peniaga menilai sama ada pasaran ketika ini berada dalam keadaan pesimisme melampau (panik) atau optimisme melampau (tamak).
Terdapat banyak cara untuk memantau psikologi kumpulan, seperti memberi perhatian kepada beberapa indeks, indeks CBOE VIX, indeks ketakutan dan ketamakan CNN, dll.; anda juga boleh memberi perhatian kepada beberapa maklumat berita di pasaran, sama ada pasaran adalah berita yang sangat negatif. atau berita positif, selain itu, Terdapat juga pandangan orang di sekeliling anda, seperti pandangan rakan dan keluarga di pasaran kewangan. Ada cara lain, Pendek kata, sebagai seorang peniaga, anda mesti sentiasa memberi perhatian kepada perubahan dalam sentimen pasaran.
Di samping itu, data ekonomi asas dan dasar bank pusat juga memerlukan perhatian.Maklumat ini boleh mencerminkan sama ada harga pasaran semasa dinilai terlalu tinggi atau terkurang nilai, dan sama ada harga semasa adalah selaras dengan nilai intrinsiknya. Harga akan sentiasa kembali kepada nilai keseimbangan, dan adalah mustahil untuk menyimpang darinya sepanjang masa. Terdapat juga beberapa laporan data, seperti laporan kedudukan COT, yang juga patut diberi perhatian.
Selain analisis fundamental, dagangan kontrarian juga perlu digabungkan dengan analisis teknikal. Contohnya, anda boleh menggunakan beberapa penunjuk teknikal, seperti RSI, Oscillators, atau terus melalui carta harga untuk menilai sama ada pasaran telah mencapai bahagian atas atau bawah , dan momentum menaik pasaran. Atau sama ada momentum menurun telah habis, dan sama ada akan berlaku pembalikan.
Sebagai contoh, dalam carta harian EUR/USD di bawah, penunjuk RSI, penunjuk pengayun Pengayun dan penunjuk MACD digunakan. Penunjuk ini boleh mengukur turun naik pasaran dan tahap terlebih beli atau terlebih jual.
Sebagai tambahan kepada penunjuk yang disebutkan di atas, Teori Gelombang Elliott juga merupakan kaedah analisis teknikal. Teori tersebut menyatakan bahawa pasaran maju dalam gelombang, dengan lima gelombang meningkat dan tiga gelombang menurun. Apabila pasaran mencapai gelombang kelima Di bahagian atas, pasaran akan berbalik arah.
Apabila berdagang melawan arah aliran, jangka masa yang diperhatikan oleh pedagang akan mempengaruhi penggunaan kaedah analisis. Contohnya, jika pedagang memfokuskan pada carta 1 jam atau carta dengan tempoh yang lebih kecil, maka secara langsung menggunakan beberapa penunjuk teknikal, seperti RSI, dsb. ; tetapi jika anda bimbang tentang carta kitaran besar seperti carta harian dan mingguan, anda harus memberi perhatian kepada laporan kedudukan, data ekonomi, dsb.
Ringkasnya, sebelum berdagang melawan arah aliran, anda mesti melakukan analisis pasaran penuh untuk mengesahkan bahawa lebih banyak maklumat yang pasaran akan berbalik, lebih baik. Lebih banyak bukti, lebih besar keyakinan anda dalam berdagang menentang arah aliran, dan lebih banyak yakin anda semasa membuat pesanan.
Mengambil perdagangan saham sebagai contoh, peniaga kontrarian perlu menjalankan analisis mendalam tentang pasaran. Apabila pelabur runcit dalam pasaran berada dalam kegilaan membeli atau menjual, peniaga kontrarian akan mengkaji dengan teliti saham yang sepadan. Lihat penyata kewangan syarikat tersenarai untuk melihat sama ada maklumat kewangan boleh menyokong kenaikan harga saham sedia ada. Sekiranya keadaan kewangan semasa tidak memuaskan, tetapi harga saham terus melambung tinggi, pasaran penuh dengan berita tentang pasaran lembu, orang ramai dengan bersemangat melabur dalam pasaran saham, dan media terus mengikutinya, maka anda perlu menjadi berwaspada. Ia mungkin terlalu optimistik, dan pembalikan mungkin akan datang. Ini juga masanya untuk pedagang kontrarian membuat short pada arah yang bertentangan.
Semasa krisis gadai janji subprima AS pada tahun 2007, pengurus dana lindung nilai Michael Burry menggunakan swap lalai kredit (Credit Default Swap) kepada sekuriti gadai janji pendek yang berada di ambang bahaya. Michael Burry menjalankan analisis penilaian yang tepat di pasaran pada masa itu, dan merebut peluang jualan pendek sekuriti gadai janji. Dengan peningkatan kadar faedah gadai janji boleh laras dan kejatuhan harga hartanah daripada paras tertinggi dalam sejarah, gelombang kemungkiran pinjaman subprima bermula, dan pasaran bertukar daripada keyakinan yang melampau kepada pesimisme. Harga aset sekuriti gadai janji menjunam. Tetapi Michael Burry memperoleh banyak wang, membawa pulangan besar kepada pelanggan syarikat dananya.
Di samping itu, konsep perdagangan kontrarian datang daripada operasi kitaran pasaran. Dengan memahami peraturan ini, peniaga kontrarian boleh menentang trend dan merebut peluang untuk memasuki pasaran sebelum pasaran berbalik.
Buat pelan dagangan kontrarian
Penggunaan mana-mana strategi dagangan mesti diselaraskan dengan pelan dagangan, dan perkara yang sama berlaku untuk dagangan kontrarian. Pelan dagangan berlawanan mesti ketat, senaraikan faktor analisis, perhatikan petunjuk atau maklumat, dalam keadaan apa untuk membuka kedudukan, dalam keadaan apa untuk menutup kedudukan, cara menetapkan stop loss, dan sasaran keuntungan. . . dan lain-lain. Pelan dagangan harus ringkas dan jelas, dengan mata yang menonjol dan boleh dilaksanakan.
Berbanding dengan pelan dagangan am, perkara yang paling penting dalam pelan dagangan kontrarian ialah masalah stop loss, kerana risiko perdagangan kontrarian adalah sangat tinggi. Jika stop loss tidak ditetapkan, sebaik sahaja trend pasaran terus meningkat, kerugian akan diperbesarkan secara tidak terhingga, dan akhirnya Ia berkemungkinan menghadapi pengakhiran pembubaran.
Akhir sekali, saya ingin menyatakan bahawa perdagangan terhadap arah aliran memerlukan banyak keberanian dan ketekunan psikologi, dan memerlukan tahap analisis dan membuat keputusan yang tinggi ke atas pedagang itu sendiri. Sebab mengapa pedagang biasa tidak berani berdagang melawan arah aliran adalah sebahagian besarnya. disebabkan oleh dua sebab ini.
Mengumpul
