Teori dan Trend Dow (6): Enam Prinsip Asas Teori Dow

       Tersenyum bangga di bursa niaga hadapan saham, menghancurkan Wall Street! Hello semua, selamat datang ke Technology Paradise, saya Lao Zou, pemilik taman. Pada penghujung kelas terakhir, kami berkata bahawa Teori Dow mempunyai enam prinsip utama, jadi apakah enam prinsip utama itu? Hari ini kami akan menerangkan secara terperinci.

      Kedengaran biasa, bukan? Ini adalah salah satu premis asas teori analisis teknikal yang diperkenalkan dalam bab pertama, kecuali harga purata digunakan di sini dan bukannya harga objek individu. Prinsip ini menyatakan bahawa semua faktor yang boleh menjejaskan penawaran dan permintaan mesti diwakili oleh harga pasaran purata, malah 'tindakan Tuhan' seperti gempa bumi atau bencana alam lain. Sudah tentu, tiada siapa yang boleh meramalkan bencana ini lebih awal, tetapi apabila ia berlaku, ia akan cepat dihadam dan diserap oleh pasaran melalui perubahan harga.

　　Prinsip Dua: Terdapat tiga trend dalam pasaran.

      Takrifan arah aliran Dow ialah selagi lonjakan menaik berturut-turut, puncak harga dan palung adalah lebih tinggi daripada puncak dan palung sebelumnya, maka pasaran berada dalam aliran menaik. Dalam erti kata lain, arah aliran menaik mesti dicerminkan dalam peningkatan berturut-turut lebah dan lembah. Sebaliknya, aliran menurun dicirikan dengan penurunan puncak dan palung berturut-turut. Seperti yang akan dibincangkan dalam Bab 4, ini masih merupakan definisi asas arah aliran dan titik permulaan untuk semua analisis arah aliran.

Dow membahagikan arah aliran kepada tiga kategori—arah aliran utama, arah aliran kecil dan arah aliran sementara. Yang paling dibimbangkan ialah arah aliran utama (atau megatrend), yang biasanya berlangsung selama lebih daripada satu tahun, kadang-kadang bahkan selama beberapa tahun. Beliau yakin bahawa kebanyakan pelabur pasaran saham menyukai hala tuju utama pasaran. Dow menggunakan laut sebagai metafora untuk ketiga-tiga kecenderungan ini, sepadan dengan pasang surut, ombak dan riak.

　　Aliran utama adalah seperti air pasang, arah aliran sekunder (atau arah aliran tengah) ialah ombak dalam air pasang, dan arah aliran jangka pendek ialah riak pada ombak. Daripada skala tambak, kita boleh membaca kedudukan tertinggi yang setiap gelombang bergolek, dan kemudian dengan membandingkan ketinggian relatif kedudukan tertinggi ini satu demi satu, kita boleh menentukan sama ada air pasang naik atau turun. Jika bacaan semakin meningkat, air pasang masih menolak daratan. Hanya apabila puncak gelombang beransur-ansur berkurangan, pemerhati dapat mengetahui dengan pasti bahawa air pasang telah mula surut.

　　Aliran kecil (atau aliran tengah) mewakili pembetulan dalam aliran utama dan biasanya berlangsung dari tiga minggu hingga tiga bulan. Pembetulan bersaiz sederhana seperti itu biasanya menjejak semula antara satu pertiga dan dua pertiga daripada arah aliran sebelumnya. Anjakan biasa adalah kira-kira separuh, atau lima puluh peratus.

　　Aliran jangka pendek (atau aliran kecil) biasanya berlangsung kurang daripada tiga minggu, dan merupakan turun naik jangka pendek dalam aliran. Apabila kita membincangkan konsep aliran dalam Bab 4, kita akan menggunakan istilah yang hampir sama seperti di sini, dan nisbah anjakan yang serupa.

　　Prinsip Tiga: Aliran mega boleh dibahagikan kepada tiga fasa.

      Aliran mega biasanya terdiri daripada tiga fasa. Peringkat pertama juga dipanggil peringkat pengumpulan. Ambil penghujung pasaran beruang dan permulaan pasaran kenaikkan, sebagai contoh, apabila semua berita buruk tentang ekonomi akhirnya telah diserap dan dihadam oleh pasaran, jadi pelabur yang paling bijak mula membeli secara beransur-ansur secara cerdik. Pada peringkat kedua, berita perniagaan semakin hangat dan cerah, dan kebanyakan pelabur teknikal yang mengikuti arah aliran mula membuat susulan dan membeli, jadi harga meningkat dengan cepat. Pada peringkat ketiga dan terakhir, surat khabar penuh dengan berita baik, berita ekonomi kerap, pelabur besar-besaran memasuki pasaran secara aktif, jual beli secara aktif, dan jumlah urus niaga spekulatif meningkat dari hari ke hari. Pada peringkat akhir ini, apabila nampaknya tiada siapa yang mahu menjual dari pasaran, tetapi mereka yang bijak mengambil peluang untuk "mengumpul" dan makan selangkah demi selangkah di bahagian bawah pasaran beruang apabila tiada orang lain yang mahu membeli, mula "melesap" ", secara beransur-ansur membuang untuk menutup kedudukan.

Pelajar yang biasa dengan Teori Gelombang Elliott pastinya tidak akan asing dengan trilogi aliran utama yang disebutkan di atas dan pembahagian masing-masing dengan ciri-ciri tersendiri. Berdasarkan "Teori Dow" Ray yang diterbitkan pada tahun 1930-an, Eliot membina teori gelombangnya sendiri. Elliott juga menyedari bahawa pasaran kenaikkan mempunyai tiga fasa kenaikan utama. Dalam artikel "Teori Gelombang Elliott" yang dijelaskan oleh Lao Zou sebelum ini, kami juga menunjukkan bahawa trilogi pasaran lembu Dow secara mengejutkan serupa dengan ciri pemisahan gelombang teori gelombang. Perbezaan utama antara teori Elliott dan teori Dow ialah prinsip pengesahan bersama, yang akan kita bincangkan seterusnya.

　　Prinsip 4: Pelbagai harga purata mesti saling mengesahkan antara satu sama lain.

      Khususnya, Dow bermaksud bahawa perindustrian dan landasan kereta api harus mengesahkan satu sama lain, bermakna melainkan kedua-dua purata memberikan isyarat kenaikan harga atau penurunan harga yang sama, tiada pasaran kenaikan harga atau penurunan besar akan berlaku. Dalam erti kata lain, untuk menandakan pasaran menaik, kedua-dua harga purata mesti meningkat di atas puncak gelombang sebelumnya masing-masing (aliran pertengahan). Jika hanya satu harga purata menembusi kemuncak sebelumnya, ia bukan pasaran menaik lagi. Ia tidak perlu bagi kedua-dua pasaran untuk menghantar isyarat pada masa yang sama, tetapi lebih dekat dalam masa yang lebih baik. Jika gelagat kedua-dua harga purata berbeza antara satu sama lain, maka kami menganggap aliran asal untuk kekal sah. Teori Gelombang Elliott berbeza daripada Teori Dow kerana ia hanya memerlukan harga purata tunggal untuk memberi isyarat. Kami akan menerangkan secara terperinci prinsip pengesahan bersama dan sisihan bersama kemudian.

　　Prinsip 5: Jumlah dagangan mesti mengesahkan arah aliran.

       Dow menganggap analisis volum sebagai sekunder, tetapi bernilai tinggi sebagai bukti keadaan untuk mengesahkan isyarat carta harga. Ringkasnya, apabila harga berkembang mengikut arah aliran umum, jumlah dagangan juga harus meningkat dengan sewajarnya. Jika arah aliran umum menaik, volum dagangan harus meningkat apabila harga meningkat, dan volum dagangan harus berkurangan apabila harga jatuh. Dalam aliran menurun, sebaliknya adalah benar, volum mengembang apabila harga jatuh dan mengecut apabila harga meningkat. Sudah tentu, kita mesti menekankan bahawa volum dagangan ialah penunjuk rujukan kedua, dan isyarat belian dan jualan yang sebenarnya digunakan oleh Teori Dow adalah berdasarkan sepenuhnya pada harga penutupan. Dalam Bab 7 kita akan membincangkan isu volum dengan lebih mendalam. Tetapi kemudian anda akan mendapati bahawa prinsip asas adalah sama seperti di sini. Walaupun dengan beberapa isyarat volum yang lebih kompleks, tujuannya adalah untuk mengenal pasti arah peningkatan atau penurunan volum, yang kemudiannya dirujuk terhadap perubahan harga.

　　Prinsip 6: Hanya apabila terdapat isyarat pembalikan yang pasti, kita boleh menilai bahawa arah aliran tertentu telah berakhir.

      Kami juga menyentuh prinsip asas ini dalam Bab 1, yang merupakan asas utama kaedah mengikut arah aliran yang digunakan secara meluas hari ini. Ayat ini sebenarnya bermaksud bahawa trend yang ditetapkan mempunyai inersia dan biasanya terus berkembang. Setelah berkata demikian, lebih mudah dikatakan daripada dilakukan untuk menilai isyarat pembalikan. Terdapat beberapa cara berguna untuk mengkaji perkara seperti tahap harga sokongan dan rintangan, corak harga, garis arah aliran dan purata bergerak, yang mana kami mungkin boleh mendapatkan isyarat tentang perubahan dalam aliran semasa. Pengayun juga boleh memberikan amaran yang lebih tepat pada masanya tentang kelesuan momentum dalam arah aliran sedia ada. Walau bagaimanapun, biasanya sentiasa memilih "trend akan berterusan" sebelah, lebih pasti. Jika anda memahami rahsia kecil ini, anda akan dapat membuat lebih banyak kejayaan daripada kegagalan, dan mempunyai peluang besar untuk menang.