Tersenyum bangga di bursa niaga hadapan saham, menghancurkan Wall Street! Hello semua, selamat datang ke Technology Paradise, saya Lao Zou, pemilik taman.
Malah, apabila kita membincangkan analisis teknikal, kita sering menghadapi beberapa soalan yang serupa, seperti apa yang dipanggil "nubuatan yang memenuhi diri". Terdapat juga "Bolehkah data harga lepas digunakan untuk meramalkan arah harga seterusnya?" dan sebagainya. Lawan sentiasa menekankan bahawa "carta merekodkan selok-belok harga pasaran, tetapi mereka tidak dapat memberitahu ke mana ia pergi." Jelas sekali, jika anda tidak tahu membaca graf, sudah tentu anda tidak akan melihat jalan dari graf tersebut. Ketepikan itu.
Kami telah menyedari bahawa antara suara yang menentang analisis teknikal dan ramalan, teori berjalan rawak adalah yang paling aktif. Teori ini berpendapat bahawa harga tidak mempunyai trend sama sekali, dan implikasinya ialah tiada teknik ramalan yang lebih baik daripada sekadar "beli, pegang di tangan anda dan tunggu". Adakah ini benar-benar berlaku? Mari kita tunjukkan satu persatu.
1. Bolehkah masa lalu meramalkan masa depan?
Bolehkah data harga masa lalu digunakan untuk meramalkan masa depan dengan berkesan? Ini adalah salah satu isu kontroversi terbesar dalam analisis teknikal. Saya merasa sangat pelik mengapa mereka yang menentang analisis teknikal sentiasa menghasilkan senjata ajaib ini; malah, semua orang tahu bahawa setiap kaedah ramalan, daripada ramalan cuaca hingga analisis asas, adalah berdasarkan kajian data sejarah Up. Selain daripada itu, apa lagi yang boleh dipilih?
Teori statistik terbahagi kepada dua bahagian: statistik deskriptif dan statistik inferensi. Statistik deskriptif merujuk kepada penggunaan graf untuk mewakili data data, seperti graf garis standard untuk memaparkan sejarah harga. Statistik inferensi ialah terbitan kesimpulan umum, ramalan atau kesimpulan daripada data. Oleh itu, carta harga tergolong dalam kategori terdahulu, manakala analisis teknikal pada carta harga tergolong dalam kategori statistik terbitan.
Seperti yang dinyatakan oleh satu buku teks statistik: "Langkah pertama dalam perniagaan atau ramalan ekonomi ialah pengumpulan pemerhatian sejarah." Analisis carta hanyalah satu bentuk analisis siri masa, dan seperti semua analisis siri masa, ia berdasarkan sejarah. Tidak kira siapa, satu-satunya maklumat atau data yang ada ialah rekod masa lalu. Hanya dengan mengunjurkan pengalaman masa lalu ke masa hadapan kita boleh menganggarkan masa depan. Petikan lain dari kursus ini:
Ramalan populasi, ramalan industri dan banyak lagi adalah berdasarkan kajian tentang apa yang berlaku pada masa lalu. Dalam perniagaan dan sains, seperti dalam kehidupan seharian, kami bergantung pada pengalaman lalu untuk mengunjurkan masa depan yang sukar difahami.
Secara keseluruhan, analisis teknikal menggunakan data harga masa lalu untuk meramalkan masa depan dan mempunyai asas statistik yang kukuh. Jika seseorang berkeras untuk meragui kedudukan analisis teknikal dalam aspek ini, maka dia tidak mempunyai pilihan selain menggulingkan semua ilmu mengkaji masa depan berdasarkan masa lalu, sudah tentu semua analisis ekonomi dan analisis asas tidak dapat dielakkan.
2. Teori berjalan secara rawak.
Teori berjalan secara rawak pada asalnya berasal dan menjadi popular dalam kelas intelektual tinggi. Ia mengandaikan bahawa perubahan harga adalah secara berurutan bebas antara satu sama lain. Oleh itu sejarah harga bukanlah petunjuk yang baik untuk arah harga masa hadapan. Pendek kata, perubahan harga adalah rawak dan tidak dapat diramalkan. Teori ini "berjalan" ke mana-mana melalui buku "Random Walking Characteristics of the Stock Market", dan menjadi terkenal buat seketika. Disunting oleh Paul H. Kuttner, buku itu diterbitkan oleh MIT Press pada tahun 1964. Sejak itu, kedua-dua kebaikan dan keburukan telah menulis buku dan berhujah tanpa henti. Teori ini berdasarkan andaian pasaran yang cekap bahawa harga turun naik secara rawak di atas dan di bawah nilai intrinsik. Ia juga menyimpulkan bahawa strategi pasaran terbaik adalah dengan hanya "membeli dan menunggu" terhadap percubaan untuk "menewaskan pasaran".
Semua pasaran mempunyai beberapa jumlah rawak, atau "bunyi bising", tetapi adalah tidak benar untuk menganggap bahawa semua perubahan harga adalah rawak. Ia mungkin lebih dipercayai untuk menilai tuntutan mahkamah ini berdasarkan pengalaman dan amalan, dan kaedah statistik yang kompleks dan lanjutan sama ada nampaknya membuktikan segala-galanya yang diprasangkakan oleh penyelidik, atau mereka tidak boleh menafikan apa-apa. Random di mana-mana sebenarnya hanyalah sinonim untuk ketidakupayaan untuk mengenal pasti perubahan harga yang sistematik. Anda mungkin ingin mengingati perkara ini. Ramai ulama tidak dapat mendedahkan corak harga, tetapi ini tidak membuktikan bahawa corak harga tidak wujud.
Apabila trend pasaran jelas, adakah trend nilai kepada penganalisis pasaran umum atau peniaga sebenar?Ahli akademik berdebat tanpa henti. Jika anda juga mempunyai keraguan tentang perkara ini, lihat sahaja mana-mana buku carta (dipilih secara rawak), dan anda secara intuitif boleh melihat bahawa aliran itu wujud secara objektif. Jika perubahan harga tidak ada kaitan sebelum dan selepas, bermakna tiada kesan apa yang berlaku semalam atau minggu lepas hari ini atau esok, jadi bagaimana anda boleh menerangkan arah aliran yang dapat dilihat oleh semua orang? Banyak sistem mengikut arah aliran telah dicapai menghasilkan urus niaga sebenar Cemerlang dan menguntungkan, bagaimana kita boleh menjelaskannya? Masa adalah kunci dalam pasaran niaga hadapan pertukaran asing. Bagaimana "beli dan tunggu" boleh berfungsi? Patutkah kita duduk dan menunggu dengan kedudukan ini dalam pasaran beruang? Bagaimanakah pelabur boleh mengetahui perbezaan antara pasaran menaik dan pasaran menurun jika harga tidak berkaitan, dan perubahan harga tidak mengikut arah aliran mahupun boleh diramalkan? Sebenarnya, "beli dan tunggu" adalah sama dengan arah aliran menaik, jadi bagaimana pasaran beruang boleh wujud?
Sama ada bukti statistik secara konklusif mengesahkan atau menafikan sepenuhnya teori berjalan rawak, Tuhan tahu, tetapi teori rawak tidak mempunyai pasaran dalam kalangan analisis teknikal. Jika pasaran benar-benar rawak, tiada teknik ramalan yang boleh dipercayai. Andaian pasaran yang cekap adalah sama seperti salah satu premis analisis teknikal, "pasaran adalah inklusif dan mencerna segala-galanya", tetapi ia tidak menafikan kebolehsaran analisis teknikal. Ahli akademik juga mendapati bahawa pasaran mencerna semua maklumat dengan cepat, dan tidak ada cara untuk membuat wang dengan mendapat maklumat yang baik. Di sini akhirnya mereka menyentuh sedikit sebanyak asas teori analisis teknikal iaitu maklumat pasaran yang penting telah pun diserap oleh harga pasaran sebelum ia diketahui secara meluas. Ahli akademik merugikan diri sendiri, dan sebaliknya menunjukkan dengan jelas kepentingan memerhatikan perubahan harga dengan teliti, cuba untuk mendapatkan keuntungan daripada kecerdasan asas, sekurang-kurangnya dalam jangka pendek, tidak ada harapan.
Akhir sekali, kita mesti mengakui bahawa sebarang proses akan kelihatan tidak teratur tanpa memahami peraturan khusus yang membolehkan proses itu berjalan. Sebagai contoh, elektrokardiogram mungkin kelihatan seperti satu siri panjang bunyi huru-hara kepada orang biasa, tetapi bagi doktor yang terlatih, setiap liku-liku kecil di dalamnya penuh bermakna dan pastinya bukan sembarangan. Bagi mereka yang tidak meluangkan masa untuk mengkaji tingkah laku pasaran hadapan pertukaran asing, pergerakan pasaran juga mungkin rawak. Ilusi rawak pudar apabila kemahiran membaca imej bertambah baik. Saya percaya bahawa anda akan mengalami sendiri fenomena ini semasa anda mempelajari secara beransur-ansur bab kursus ini secara mendalam.
Memandangkan kita telah meletakkan asas teori yang kukuh untuk analisis teknikal dan menjelaskan beberapa keraguan biasa tentang analisis teknikal, kita boleh turun ke perniagaan. Bermula dari kelas seterusnya, kami akan memilih teori analisis teknikal yang paling terkenal dengan sejarah yang panjang - Teori Dow sebagai titik permulaan, dan memulakan perbincangan analisis teknikal untuk semua orang!
Mengumpul
