Tersenyum bangga di bursa niaga hadapan saham, menghancurkan Wall Street! Hello semua, selamat datang ke Technology Paradise, saya Lao Zou, pemilik taman.
Dalam pelajaran lepas, kami menerangkan tiga prasyarat analisis teknikal. Dalam bahagian ini, mari kita bercakap tentang perbandingan antara analisis teknikal dan analisis asas.
Analisis teknikal memfokuskan pada gelagat pasaran, manakala analisis asas memberi tumpuan kepada perhubungan penawaran dan permintaan yang menyebabkan harga naik, turun atau kekal mendatar. Untuk menentukan nilai intrinsik sesuatu komoditi, penganalisis asas perlu mempertimbangkan semua faktor berkaitan yang mempengaruhi harga. Nilai intrinsik yang dipanggil ialah nilai sebenar sesuatu komoditi yang ditentukan mengikut undang-undang penawaran dan permintaan, yang merupakan konsep asas sekolah analisis asas. Jika nilai intrinsik sesuatu komoditi kurang daripada harga pasaran, ia dipanggil terlalu mahal. Anda harus menjual komoditi ini.Jika harga pasaran lebih rendah daripada nilai intrinsik, ia dipanggil harga rendah, dan anda harus membelinya.
Kedua-dua puak cuba menyelesaikan masalah yang sama iaitu meramalkan arah perubahan harga, tetapi dari perspektif yang berbeza. Fundamentalis mengkaji anteseden pergerakan pasaran, manakala ahli teknikal mengkaji akibatnya. Ahli teknologi mengambil mudah bahawa "akibat" adalah semua yang diperlukan dan mengapa, mengapa, dan lain-lain adalah tidak relevan. Kaum fundamentalis perlu memahaminya.
Kebanyakan peniaga niaga hadapan mata wang sama ada mengatakan ia adalah teknikal atau asas. Malah, ramai orang melakukan kedua-duanya. Kebanyakan penganalisis asas mempunyai pemahaman praktikal tentang kedudukan asas analisis carta, dan kebanyakan penganalisis teknikal mempunyai sekurang-kurangnya tanggapan sekejap tentang asas ekonomi (walaupun sesetengah penganalisis teknikal berusaha keras untuk menolak untuk mengetahui sebarang asas ekonomi). maklumat, diketahui sebagai "ahli teknologi"). Masalahnya ialah, dalam banyak kes, ramalan carta dan analisis asas adalah sebaliknya. Apabila pergerakan pasaran penting mula muncul, pasaran sering berkelakuan aneh tanpa sebab asas. Ia adalah tepat pada saat genting permulaan aliran ini bahawa kedua-dua laluan paling banyak menyimpang. Selepas trend berkembang untuk satu tempoh masa, pemahaman pasaran antara kedua-duanya diselaraskan semula. Tetapi masa ini sering datang terlambat, dan peniaga sudah tidak dapat bergerak.
Kedua-dua pendekatan itu kelihatan tidak serasi, dan harga pasaran sentiasa bergerak mendahului walaupun maklumat ekonomi terkini yang tersedia. Dalam erti kata lain, harga pasaran adalah penunjuk utama asas ekonomi, dan ia juga boleh dikatakan sebagai penunjuk utama akal sehat. Sebelum perkembangan baru asas ekonomi didedahkan oleh laporan statistik dan bahan lain, ia sebenarnya telah berkuat kuasa di pasaran dan telah dihadam dan diserap oleh pasaran. Oleh itu, harga semasa sebenarnya adalah hasil daripada asas ekonomi yang belum diketahui umum. Beberapa pasaran lembu atau penurunan harga yang paling ganas dalam sejarah bermula dengan sedikit data yang menunjukkan bahawa asas ekonomi telah berubah, dan pada masa berita itu, baik atau buruk, keluar, arah aliran baharu itu telah pun bergerak ke hadapan.
Sekolah teknik selalunya sangat yakin, dan apabila akal sehat orang ramai dan perubahan pasaran tidak konsisten, mereka juga boleh menghadapi "semua orang mabuk dan saya sendirian". Mereka gembira untuk berada selangkah ke hadapan, menjadi minoriti, kerana mereka tahu bahawa lambat laun sebabnya akan terbongkar, tetapi itu akan difikirkan semula, dan mereka tidak mahu atau perlu menunggu dan kehilangan peluang mereka.
Dengan analisis di atas, tidak sukar untuk anda memahami mengapa sekolah teknik sentiasa merasakan set mereka lebih baik daripada sekolah asas. Jika pelabur perlu memilih antara keduanya, pilihan logik mestilah analisis teknikal. Kerana mengikut definisi, analisis teknikal sudah menampung faktor asas. Jika asas ekonomi sudah ditetapkan harga. Maka adalah tidak berguna untuk mengkaji maklumat asas yang berkaitan. Analisis carta mengambil jalan pintas daripada analisis asas, tetapi bukan sebaliknya. Analisis asas tidak termasuk perubahan harga. Sekiranya tidak mengapa untuk berdagang pinjaman niaga hadapan komoditi semata-mata dengan menggunakan analisis teknikal, adalah sangat mencurigakan jika seseorang cuba berdagang dengan menggunakan analisis fundamental semata-mata tanpa mengira ciri teknikal pasaran.
Untuk menjadikan ayat terakhir di atas lebih jelas, kami membahagikan proses membuat keputusan kepada dua peringkat: pertama menganalisis pasaran, dan kemudian memilih masa untuk masuk dan keluar daripada pasaran. Leveraj dalam pasaran niaga hadapan mata wang menentukan bahawa masa boleh membuat atau memecahkan perdagangan. Sila ambil perhatian bahawa walaupun anda tidak membuat kesilapan dalam memahami arah aliran umum, anda masih berkemungkinan kehilangan wang. Oleh kerana margin yang diperlukan oleh pertukaran niaga hadapan mata wang adalah terlalu kecil (biasanya kurang daripada 10% daripada volum urus niaga), walaupun jika harga berubah ke arah yang tidak menguntungkan, pelabur mungkin tersingkir dan kehilangan sebahagian besar atau semua margin. Dalam pasaran saham, situasinya berbeza.Jika harga saham telah jatuh, anda juga boleh menahan saham dan tunggu dan lihat, dengan harapan ia akan naik semula suatu hari nanti. Ramai pelabur saham melakukan ini, beralih daripada spekulasi kepada pelaburan.
Pelabur niaga hadapan mata wang tidak boleh mengambil kesempatan daripada kelebihan ini. "Beli dan lihat" tidak berfungsi. Dalam peringkat ramalan pasaran, sama ada analisis teknikal atau analisis fundamental boleh digunakan, tetapi apabila ia datang untuk memilih masa tertentu untuk masuk dan keluar pasaran, anda hanya boleh bergantung pada analisis teknikal. Maksudnya, selagi anda berdagang, anda perlu melengkapkan dua langkah ini langkah demi langkah; walaupun anda hanya menggunakan analisis fundamental pada peringkat pertama, anda masih perlu menggunakan analisis teknikal pada peringkat kedua.
Sebagai tambahan kepada kelebihan di atas, analisis teknikal mempunyai kelebihan besar yang boleh digunakan untuk mana-mana medium dagangan dan mana-mana skala masa.
Prinsip analisis carta sebenarnya berasal daripada analisis pasaran saham, dan kemudiannya dipindahkan ke pasaran hadapan mata wang.Oleh itu, sama ada perdagangan saham atau dagangan komoditi, tidak ada tempat yang sia-sia.
Sebagai contoh, apabila melakukan niaga hadapan mata wang komoditi, carta boleh menjejaki banyak jenis pada masa yang sama seperti yang dia suka, manakala fundamentalis cenderung untuk memberi tumpuan kepada satu perkara dan kehilangan yang lain. Data mengenai asas ekonomi adalah sangat kompleks sehingga kebanyakan penganalisis asas perlu berpegang pada satu atau jenis komoditi tertentu, seperti bijirin atau logam. Kita tidak boleh mengabaikan perbezaan ini.
Katakan sahaja yang ini, pasaran kadang-kadang boleh mendatar, kadang-kadang klimaks, ada trend yang jelas, dan ada tempoh huru-hara. Ahli teknologi mungkin juga menumpukan tenaga dan sumber mereka pada pasaran dengan arah aliran yang baik, dan mengabaikan orang lain yang mempunyai arah aliran yang tidak jelas buat masa ini. Dengan cara ini, pelbagai komoditi dalam pasaran bergilir-gilir menjadi peniaga dan menjadi aktif secara bergilir-gilir, dan sekolah teknik kemudiannya mengalihkan perhatian dan dananya kepada objek yang paling bergaya. Selalu ada produk yang berbeza yang paling popular pada masa yang berbeza, dan trendnya cantik, dan mereka sering datang satu demi satu. Penganalisis teknikal cukup besar untuk memutarkan kegemaran baharu mengikut situasi. Sekolah asas kebanyakannya "pakar" dan selalunya tidak menikmati fleksibiliti ini. Walaupun mereka ingin meniru orang lain, mereka perlu menghabiskan banyak masa tambahan untuk memahami objek baharu, yang tidak mempunyai keanggunan sekolah grafik.
Satu lagi kelebihan sekolah teknik ialah mereka boleh "melihat kedua-dua pokok dan hutan." Mereka boleh menjejaki semua pasaran pada masa yang sama, dan mempunyai pemahaman yang baik tentang pasaran komoditi secara keseluruhan, mengelakkan kecenderungan "melihat langit dari bawah pokok". kesalahan. Selain itu, terdapat hubungan dalaman antara banyak mata wang niaga hadapan, dan ia juga akan bertindak balas terhadap faktor ekonomi yang sama.Oleh itu, ia boleh menjadi petunjuk dan merujuk antara satu sama lain dalam perubahan harga.
Selain itu, prinsip analisis teknikal juga berguna dalam lindung nilai (spread trading) dan perdagangan opsyen. Di samping itu, pemeliharaan nilai komersial juga perlu mempertimbangkan arah aliran harga masa depan, jadi analisis teknikal juga boleh memainkan kekuatannya.
Satu lagi kelebihan analisis carta ialah ia boleh digunakan pada skala masa yang berbeza. Sama ada ia sedang mengkaji perubahan harga dalam satu hari untuk dagangan hari, atau mengikut arah aliran untuk dagangan susulan jangka sederhana, prinsip yang sama boleh digunakan. Ramalan teknologi jangka panjang masih sering diabaikan pada masa ini. Sesetengah orang mengatakan bahawa analisis carta hanya sesuai untuk rangka masa jangka pendek, yang mengarut. Terdapat juga orang yang mengatakan bahawa analisis asas sesuai untuk ramalan jangka panjang, manakala analisis teknikal lebih baik untuk masa jangka pendek. Penggunaan carta mingguan atau bulanan telah terbukti sama bergunanya untuk masalah ramalan jangka panjang.
Selagi anda memahami sepenuhnya prinsip teknikal yang dibincangkan dalam kursus ini, anda akan dapat menggunakan kedua-duanya dalam pelbagai instrumen dagangan dan pada pelbagai skala masa.
Ramai orang berpendapat bahawa analisis teknikal agak jauh dan sempit, atau memahaminya sebagai alat yang sangat khusus untuk saham dan niaga hadapan pertukaran asing. Malah, teori asasnya boleh digunakan untuk ramalan keadaan ekonomi, tetapi prospek aspek ini masih belum diiktiraf sepenuhnya setakat ini.
Analisis teknikal meramalkan trajektori masa depan pasaran kewangan. Adakah ramalan ini berguna dalam meramalkan ekonomi?Lihat artikel Wall Street Journal ini dari lebih tiga puluh tahun yang lalu: "Harga Bon Meningkat Pantas, Dan Dari Segi Sejarah Adalah Petunjuk Utama Pusingan Ekonomi yang Baik" (28 September 1982). Artikel ini menggunakan rekod sejarah yang luas untuk mencadangkan bahawa harga bon adalah pelopor yang kuat kepada kemelesetan atau peningkatan ekonomi. Penulis menulis: "Ia adalah jauh lebih baik daripada harga saham sebagai tanda, dan seperti yang dinyatakan, ia juga jauh lebih baik daripada pelbagai petunjuk utama rasmi." Kami perhatikan bahawa harga saham juga disebut dalam sebut harga (purata saham S&P 500 indeks harga adalah Salah satu daripada 12 petunjuk ekonomi utama yang diberi perhatian oleh bulatan pada bila-bila masa). Artikel itu memetik laporan penyelidikan daripada Institut Penyelidikan Ekonomi Negara Massachusetts yang membuktikan bahawa indeks saham menunjukkan prestasi terbaik dalam kalangan 12 petunjuk utama. Saya ingin menekankan bahawa sekarang kita mempunyai niaga hadapan mata wang bon dan niaga hadapan mata wang S&P 500, dan analisis teknikal boleh mengendalikan kedua-dua niaga hadapan mata wang dengan mudah, maka, sama ada anda sedar atau tidak, apabila kita Apabila ia dianalisis secara teknikal, ekonomi juga berjaya dianalisis pada masa yang sama. Berikut adalah contoh yang paling jelas. Pada musim panas 1982, pasaran lembu yang ganas meletus dalam kedua-dua indeks saham dan pasaran bon, tepat pada masanya untuk mengumumkan berakhirnya Kemelesetan Besar yang paling lama dan paling menyakitkan sejak Perang Dunia II—dan sebelum itu, pihak analisis teknikal Ia telah diramalkan untuk masa yang lama, tetapi penganalisis asas hampir tidak menyedari titik perubahan yang besar pada masa itu.
Bursa Kopi, Gula dan Koko (CSCE) New York telah memohon untuk membuka kontrak niaga hadapan mata wang pada empat petunjuk ekonomi, termasuk permulaan perumahan dan Indeks Harga Pengguna untuk Pekerja (CPI-W). Indeks CRB telah lama dilihat sebagai barometer tekanan inflasi, tetapi penggunaan indeks ini adalah lebih daripada itu. Seawal tahun 1984, terdapat artikel dalam Buku Tahunan Komoditi, yang membandingkan dan mengkaji hubungan antara indeks CRB dan pelbagai petunjuk ekonomi sejak 1970.
Kajian menunjukkan bahawa indeks cRB mempunyai korelasi yang kuat dengan indeks keluaran perindustrian, dan indeks harga komoditi secara amnya membawa perubahan dalam yang terakhir. Terdapat teks asal sebagai bukti: "Indeks cRB mempunyai korelasi yang tinggi dengan indeks keluaran industri, menunjukkan bahawa cRB ialah penunjuk ekonomi umum yang sangat boleh dipercayai.", mungkin ingin menambah bahawa kami telah menggunakan carta untuk menganalisis indeks cRB selama bertahun-tahun, dan kami telah melakukan kerja yang baik dengan cantik.
Berdasarkan perkara di atas, dapat dilihat dengan jelas bahawa analisis teknikal adalah alat ramalan yang berharga, dan penyelidikan mengenai trend harga varieti seperti emas atau kacang soya hanyalah ujian kecil. Sudah tentu, ia juga harus jelas bahawa walaupun analisis teknikal mempunyai prospek yang besar dalam meramalkan arah aliran ekonomi umum, ia masih belum dieksploitasi.
Setelah berkata demikian, anda mungkin perasan bahawa kadangkala saya menggunakan penganalisis carta dan kadangkala penganalisis teknikal. Adakah terdapat perbezaan antara mereka? Juga, adakah prinsip analisis analisis teknikal dalam pasaran saham dan pasaran hadapan mata wang adalah sama? Dalam kelas seterusnya, Lao Zou akan menjawab anda satu persatu.
Mengumpul
