Panduan:
Pelabur terbalik yang paling terkenal pada abad ke-20, mengasaskan Templeton Mutual Fund Group, yang pernah menjadi yang terbesar dan paling berjaya di dunia, dan salah satu pelabur profesional yang paling berjaya dan berprestij dalam tempoh 100 tahun yang lalu.
Majalah "Forbes" memujinya sebagai "pemula pelaburan global", mengiktiraf usahanya mencari peluang pelaburan di seluruh dunia apabila orang lain tidak berani.
The New York Times memilih beliau sebagai salah seorang daripada "10 Pengurus Dana Terbaik di Dunia pada Abad ke-20".
Majalah "Money" Amerika memuji Templeton sebagai "pemilih saham terhebat di dunia pada abad ini".
Seorang dermawan, Ratu England menganugerahkannya gelaran pada tahun 1987 atas sumbangannya kepada badan amal selama ini.
Petikan selalu lahir dalam keputusasaan, tumbuh dalam keraguan, matang dalam kerinduan, dan binasa dalam harapan.
—John Templeton
Templeton dilahirkan di Tennessee dalam keluarga miskin. Dengan gred cemerlang, dia bergantung kepada biasiswa untuk menamatkan pengajiannya di Universiti Yale, dan memperoleh ijazah dalam bidang ekonomi pada tahun 1934. Beliau kemudian melanjutkan pelajarannya di Universiti Oxford dengan Biasiswa Rhodes, memperoleh Sarjana Undang-undang pada tahun 1936. Selepas kembali ke Amerika Syarikat, beliau bekerja di Fenner & Beane di New York, salah seorang pendahulu Merrill Lynch hari ini.
Pelaburan bertentangan, $10,000 hingga $22 bilion
Pada tahun 1937, pada kemuncak Kemelesetan Besar, Templeton mengasaskan syarikatnya sendiri, Templeton, Dobbrow & Vance (TDV). Pada tahun 1939, Templeton yang berusia 36 tahun bergantung pada pinjaman sebanyak 10,000 dolar AS untuk membeli 100 saham dalam setiap 104 syarikat. Beberapa tahun kemudian, kejayaan 100 syarikat ini membawa Templeton periuk emas pertama. Syarikat itu telah mencapai kejayaan yang besar, dengan pesat mengembangkan asas asetnya kepada $100 juta, dengan lapan dana bersama di bawah naungannya.
Dia menguruskan $2 juta dalam aset apabila dia mula-mula menubuhkannya, dan telah menguruskan $400 juta pada masa firma itu dijual pada tahun 1967. Dalam 25 tahun akan datang, Templeton mengasaskan kumpulan dana bersama Templeton terbesar dan paling berjaya di dunia, dan syarikat dananya tidak pernah mengupah kakitangan jualan, bergantung sepenuhnya pada prestasi pelaburan untuk menarik pelanggan. Pada tahun 1992, beliau menjual Dana Templeton kepada Franklin Group sekali lagi dengan harga AS$440 juta.Pada masa ini, aset di bawah pengurusan telah mencecah AS$22 bilion.
Pada tahun 1960-an dan 1970-an, Templeton merupakan salah seorang pengurus dana Amerika pertama yang melabur di Jepun. Dia membeli saham Jepun pada harga yang lebih rendah, melonjak mendahului pelabur lain, dan selepas dia membeli, pasaran saham Jepun meroket. Kemudian, beliau mendapati bahawa pasaran saham Jepun telah terlebih nilai, dan menemui peluang pelaburan baharu - Amerika Syarikat.
Malah, Templeton memberitahu pemegang saham pada tahun 1988 bahawa pasaran saham Jepun akan menyusut sebanyak 50% atau lebih. Beberapa tahun kemudian, indeks saham Jepun, Bursa Saham Tokyo, jatuh 60%.
Sepanjang kerjayanya selama 70 tahun, Templeton mengasaskan dan menerajui syarikat dana bersama paling berjaya pada zamannya, dengan keuntungan tahunan sehingga $70 juta, dan kaedah operasinya memukau Wall Street. Seorang pelabur yang sama terkenal dan terkenal.
Selepas bersara, beliau mula aktif dalam pelbagai aktiviti dermawan antarabangsa melalui Yayasan John Templeton miliknya sendiri. Sejak 1972, dana ini telah memberi ganjaran kepada orang yang telah membuat sumbangan cemerlang kepada kemanusiaan dan penyelidikan saintifik setiap tahun. Ini adalah Anugerah Templeton dengan hadiah wang terkaya di dunia.
Pada 8 Julai 2008, Templeton meninggal dunia di Nassau, Bahamas, tempat dia tinggal untuk masa yang lama, pada usia 95 tahun. Dia meninggal dunia akibat radang paru-paru, menurut jurucakap Yayasan Templeton.
Kaedah pelaburan: Melabur pada "titik paling pesimis"
Sebagai pelabur kontrarian yang paling terkenal pada abad yang lalu, kaedah pelaburan Templeton diringkaskan sebagai, "beli pada titik rendah Kemelesetan Besar, jual pada titik tinggi yang gila dan tidak rasional, dan bermain dengan mudah di antara."
Dia menyelesaikan dan mencari negara dan industri yang telah mencapai tahap terendah tetapi mempunyai prospek yang sangat baik di seluruh dunia, dan sasaran pelaburannya adalah syarikat yang diabaikan oleh orang ramai. Dia sering mengambil rendah masuk dan tinggi keluar secara melampau, dan melabur pada "titik pesimis maksimum".
Sebagai pelabur nilai kontrarian, Templeton percaya bahawa saham yang diabaikan sepenuhnya adalah tawaran yang paling menarik -- terutamanya yang belum diteliti oleh pelabur.
Kes klasik: Pada tahun 1939, dalam suasana seram berganda Kemelesetan Besar dan perang, dia meminjam wang untuk membeli 100 saham syarikat yang disenaraikan di Bursa Saham New York dan Bursa Saham Amerika dengan harga di bawah $1. Daripada jumlah 104 syarikat ini, 34 telah muflis, empat daripadanya kemudiannya tidak bernilai, tetapi nilai keseluruhan portfolio meningkat kepada $40,000 empat tahun kemudian.
Bila Nak Jual Saham?
Ini adalah soalan yang pelabur ingin tahu. Templeton berkata bahawa kami hanya boleh menggantikan stok asal apabila kami telah menemui stok yang 50% lebih baik daripada stok asal. Dalam erti kata lain, jika kita memiliki saham yang menunjukkan prestasi yang baik, dan ia didagangkan pada $100, dan kami fikir ia bernilai $100, maka kami perlu membeli saham bernilai. Saham baharu yang 50% terkurang nilai.
Sebagai contoh, kami mungkin telah menemui saham yang didagangkan pada $25, tetapi kami fikir ia bernilai $37.50, dalam hal ini kami harus menggantikan saham lama yang didagangkan pada $100 dengan saham baharu yang didagangkan pada $25. saham.
Pendekatan Templeton berpunca daripada falsafah pelaburannya, di mana matlamat utamanya adalah untuk membeli sesuatu dengan harga yang jauh lebih rendah daripada nilai sebenarnya. Terdapat dua perkara yang perlu diberi perhatian: jika ini bermakna apa yang anda beli mempunyai potensi pertumbuhan yang terhad, tidak mengapa; jika ini bermakna ia akan berkembang pada kadar dua digit dalam tempoh 10 tahun akan datang, itu lebih baik.
Kuncinya terletak pada pembangunan syarikat
Jika saham sen yang ideal boleh didapati dalam syarikat yang sedang berkembang, mereka boleh terus membayar kami dengan lumayan selama bertahun-tahun. Oleh itu, kes-kes kehelan melampau antara harga saham dan nilai yang harus diberi perhatian, dan bukannya memikirkan beberapa butiran remeh yang mudah.
John Templeton dikenali sebagai bapa pelaburan, kerana beliau memberitahu rakyat Amerika tentang faedah melabur di rantau luar negara dan mencipta preseden untuk pelaburan global. Walaupun Sir Templeton telah meninggal dunia, pelaburannya masih layak untuk kajian kita.
Lampiran: Sebut Harga Pelaburan
1. Orang selalu tanya saya, di mana prospek terbaik, tetapi sebenarnya soalan ini salah, anda harus bertanya: di mana prospek yang paling pesimis?
2. Tuhan merahmati hati yang bersyukur.Membantu orang lain adalah menolong diri sendiri.Senjata terkuat di muka bumi ini ialah cinta dan doa.
3. Saya telah menumpukan hidup saya untuk membuka hati orang lain, supaya orang tidak leka untuk berfikir bahawa mereka mengetahui semua kebenaran di bumi. Mereka harus bersemangat untuk mendengar, menyelidik, dan tidak menutup dan menyakiti mereka yang tidak mereka kenali.
4. Satu-satunya cara untuk mengelakkan kesilapan melabur adalah dengan tidak melabur, tetapi ini adalah kesilapan terbesar yang boleh anda lakukan. Jangan risau tentang membuat kesilapan pelaburan, dan jangan masukkan semua telur anda dalam satu bakul untuk menebus kerugian terakhir. Sebaliknya, anda harus mengetahui sebabnya dan elakkan mengulangi kesilapan yang sama.
5. Jika anda terus keluar masuk pasaran saham, hanya mencari beberapa keuntungan harga, atau terus menjual pendek, pilihan perdagangan atau niaga hadapan, pasaran saham telah menjadi kasino untuk anda, dan anda seperti seorang penjudi, dan anda akhirnya akan kehilangan segalanya kembali.
6. Gosip terdengar seperti ia boleh membuat wang dengan cepat, tetapi ketahui bahawa "tidak ada perkara seperti makan tengah hari percuma".
7. Sebelum membeli saham, sekurang-kurangnya anda mesti tahu apa yang menjadikan syarikat ini cemerlang. Jika anda tidak mampu melakukannya sendiri, minta bantuan pakar.
8. Untuk mengatasi prestasi pasaran, anda bukan sahaja mesti mengatasi prestasi pelabur biasa, tetapi juga mengatasi prestasi pengurus dana profesional dan menjadi lebih bijak daripada pelabur besar. Ini adalah cabaran terbesar.
9. Beli apa yang anda bayar, bukan trend pasaran atau prospek ekonomi.
10. Syarikat yang berkualiti tinggi ialah syarikat yang lebih baik daripada rakan sebayanya. Contohnya, syarikat yang mempunyai jualan terkemuka di pasaran, syarikat yang mempunyai teknologi terkemuka dalam industri inovasi teknologi, dan syarikat yang mempunyai rekod operasi yang cemerlang, kawalan kos yang berkesan, yang pertama memasuki pasaran baharu, dan pengeluaran yang tinggi. Syarikat yang mempunyai reputasi yang sangat baik untuk mengaut keuntungan daripada produk pengguna.
11. "Beli rendah dan jual tinggi" adalah undang-undang yang lebih mudah diucapkan daripada dilakukan, kerana apabila semua orang membeli, anda juga membeli, mengakibatkan pelaburan "tidak berbaloi dengan harga". Sebaliknya, apabila harga saham rendah dan pelabur berundur, anda juga mengikutinya, dan akhirnya menjadi "beli tinggi dan jual rendah".
12. Walaupun semua orang di sekeliling anda menjual, anda tidak perlu mengikut, kerana masa terbaik untuk menjual adalah sebelum pasaran saham jatuh, bukan selepas. Sebaliknya, anda harus menyemak portfolio anda.Satu-satunya alasan untuk menjual saham sedia ada anda adalah jika terdapat lebih banyak saham yang menarik. Jika tidak, anda harus terus memegang saham yang anda ada.
13. Apabila mengira pulangan pelaburan, jangan lupa untuk mengambil kira cukai dan inflasi, yang penting terutamanya untuk pelabur jangka panjang.
14. Pelbagaikan pelaburan anda dalam syarikat, industri dan negara yang berbeza, serta dalam saham dan bon, kerana tidak kira betapa pintarnya anda, anda tidak boleh meramal atau mengawal masa depan.
15. Untuk menerima projek pelaburan pelbagai jenis dan wilayah, perkadaran tunai dalam portfolio tidak tetap, dan tiada portfolio pelaburan sentiasa yang terbaik.
16. Tiada pelaburan yang kekal. Ia perlu bertindak balas dengan sewajarnya kepada perubahan dalam jangkaan. Anda tidak boleh membeli saham dan meletakkannya di sana selama-lamanya. Ia dipanggil "pelaburan jangka panjang".
17. Walaupun pasaran saham akan jatuh, malah jatuh, jangan hilang keyakinan terhadap pasaran saham, kerana dalam jangka masa panjang, pasaran saham akan sentiasa naik. Hanya pelabur yang optimis boleh menang dalam pasaran saham.
18. Seseorang yang beriman akan mempunyai pemikiran yang lebih jelas dan tajam, dan dengan itu mengurangkan peluang untuk melakukan kesilapan.
19. Bertenang dan berazam, dan mampu untuk tidak terjejas oleh persekitaran pasaran.
20. Kesederhanaan dan keinginan untuk belajar adalah senjata ajaib untuk berjaya: Mereka yang nampaknya tahu semua soalan tidak tahu soalan yang mereka ingin jawab. Dalam pelaburan, kesombongan dan keangkuhan membawa malapetaka dan kekecewaan.Pelabur yang bijak harus tahu bahawa kejayaan adalah proses penerokaan berterusan.
Mengumpul
