Chapter 48 2023.9.6 近期现货白银基本面与技术面浅析
近期现货白银基本面与技术面浅析
现货白银从2023年4月和5月做小级别双顶以后，整体呈现相对高位大级别旗型震荡的形态！我们从近期基本面与技术面两个方向分别浅析一下现货白银的相对高位大级别旗型震荡的逻辑。
以下是近期现货白银几大消息面影响事件：
随着上周就业市场数据的回落，使得投资者对于美联储持续加息的预期同样下降。而在欧洲方面，欧元区央行行长拉加德在伦敦发表讲话时保持悬念，避免透露欧洲央行下周是否会加息或维持利率不变，不过她还是在讲话中透露出了对于将通胀水平控制到目标的2%的决心。此后欧美央行货币政策导向或许还将存在一定差异，即美联储货币政策相较于欧洲或许更偏宽松。因此在这样的情况下，对于贵金属而言仍然建议以逢低进行买入套保为主。
基本面
上个交易日（9月4）上金所黄金成交量为18,382千克，较前一交易日上涨21.56%。白银成交量为646,188千克，较前一交易日上涨79.30%。上期所黄金库存为2,592千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降1,351千克至1,387,944千克。
最新公布的黄金SPDR ETF持仓为890.97吨，较前一交易日持平。白银SLV ETF持仓为13,619.95吨，较前一交易日持平。
随着美国市场在周一的劳动节假期后恢复正常活动，投资者继续评估美联储可能在 2024 年第二季度左右开始降息的可能性越来越大。这种观点似乎是 8 月下旬不同期限美国国债收益率下跌的原因。此外，根据美国商品期货交易委员会 ( CFTC ) 的数据，在截至 8 月 29 日的一周内，投机社区的美元净多头跌至三周低点。在此期间，该指数攀升至 104.50 附近的几周新高，因为有更多证据表明美国经济具有弹性。
值得注意的是，周五乐观的美国非农就业数据 ( NFP ) 、全球评级机构穆迪对美国经济增长预测的乐观修正以及克利夫兰联邦储备银行行长梅斯特的鹰派言论似乎使美元更加坚挺，同时也给银价施加了下行压力。
知名财经资讯网站 Economies.com 周二最新撰文，银价明显跌破看涨通道支撑线，并在日内转为下跌，首个目标是测试 23.70 美元 / 盎司。我们需要在银价触及这一水平时监控价格走势。跌破 23.70 美元 / 盎司将是银价延续看空走势的关键因素，在这种情况下，银价下一看空目标瞄准 23.00 美元 / 盎司。因此，我们预计银价将在未来几个交易日呈现跌势。需要指出的是，若银价反弹突破 24.25 美元 / 盎司，这将推动银价重回看涨轨道，并测试看涨目标 24.60 美元 / 盎司以及 25.00 美元 / 盎司。预计今天的交易区间在支撑位 23.40 美元 / 盎司和阻力位 24.10 美元 / 盎司之间。
从以上基本面变化来看，现货白银在最近一段时间先于黄金走弱，而且整体活跃度远强于黄金，说明投机资金开始活跃！所以未来一段时间，需要关注白银能否在日内成交量上逐渐放大，走出独有的行情！
上图是现货白银日线别K线图叠加近期小底部对上黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是现货白银周线别K线图叠加2020年底部对上黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是现货白银月线别K线图叠加2011年的顶部对下黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
技术面分析：1，日线级别，从今年4月和5月短期小级别双顶之后，整体呈现了低点持平，高点下移的大级别旗形震荡形态，说明上方还有高点，而且非常高；2，周线级别，最近三个月的高点正好被图中黄金分割的2.000位压制，低点被下方周线级别均线密集区间支撑，两周前回踩了周线级别多空分水岭55MA之后，再次对上发起进攻；3，月线级别，近期的高点正好是历史级别顶部对下黄金分割的1.382位25.609，未来就以这个位置作为现货白银的多空分水岭操作即可！！！
