Chapter 37 2023.8.22 近期日经指数基本面与技术面浅析
近期日经指数基本面与技术面浅析
日经指数从2023年6月中旬到目前，呈现小级别双顶，然后在高位大震荡对下破位的形态！我们从近期基本面与技术面两个方向分别浅析一下日经指数的双顶之后大震荡然后对下破位的逻辑。
以下是近期日经指数几大消息面影响事件：
华尔街投资大行摩根大通的分析师认为，日本目前还不会干预汇市，日本当局对美元/日元汇率进行干预的门槛可能在150日元左右。
小摩分析师周一（8月22日）在一份报告中表示，“我们认为，日本财务省不会在145日元左右的水平干预外汇市场。我们认为其买入日元进行干预的门槛水平在150左右。”
本周一（8月21日），美元兑日元(145.90, -0.3000, -0.21%)的汇率低至145.15，而在上周，美元兑日元的汇率在146附近徘徊。
摩根大通分析师补充称，自去年日本财务省上一次干预汇市以提振日元以来，日本经济的基本面状况一直在改善。
在去年，为提振疲软的日元，日本当局三次干预外汇市场，所动用资金达9.188万亿日元（约合682亿美元）。
日本央行首次于9月22日动用了2.8382万亿日元（约215亿美元）干预外汇；后于10月21日和24日两次进入外汇市场，分别花费了5.6万亿日元（约422亿美元）及7296亿日元（约55亿美元）来支撑日元。
基于去年的三次干预，小摩分析师指出，“目前需要的干预不像（去年）9月和10月时那么迫切。”
不过目前市场一些人士认为，日元将在年底前走弱。外汇策略师Meera Chandan在8月初接受采访时预计，美元兑日元的汇率到年底将升至150-152，这是因为尽管日本央行正在推动其政策转向，但这正在非常渐进地进行，退出负利率实际上要到明年初才会发生。
此前7月，被誉为“日元先生”的前日本财务省副大臣榊原英资（Eisuke Sakakibara）称，随着日本央行坚持超宽松政策，而美联储进一步提高利率以抑制通胀，日元可能会从当前水平上贬值10%以上。
榊原英资指出，由于日本与美国的货币政策分歧不断扩大，日元可能跌破去年触及的30多年低点，甚至可能跌破160的水平。
在全球利率上行压力的背景下，日本10年期政府债券收益率周二创下九年来新高。该收益率升至0.66%，为2014年以来的最高水平，这增加了日本央行可能进入市场进行计划外购债操作以减缓涨势的可能性。
据了解，自7月28日调整政策以来，日本央行已经两次介入市场，投资者正试图评估其对收益率飙升的容忍度。这一调整是允许10年期国债的利率最终上升到1%，但不会很快。
然而，随着美国国债收益率不断上升以及日本国内通胀的加剧，使收益率保持了上升势头，也给日本央行带来了进一步调整其超宽松货币政策的压力。
值得一提的是，美国10年期国债收益率达到2007年以来的最高水平4.35%，因为美国经济持续保持弹性，令投资者认为即使美联储结束加息，利率也会保持在高位。
从以上基本面变化来看，近期日经股指和纳斯达克指数的大涨大概率还是短线资金的追涨杀跌导致的，相对而言全球市场的大基本面并没有明显走强！所以未来一段时间，对于消息面的解读，更重要的是关注利空消息， 对于行情的影响能否利空兑现转利多！
上图是日经指数日线别K线图叠加最近2022年3月的底部对上黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是日经指数周线别K线图叠加最近2022年3月的底部对上黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是日经指数月线别K线图叠加2008年底部对上黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
技术面分析：1，日线级别，将6月中旬和7月初的高点定义为双顶，将8月1日的高点定义为头肩顶肩位，现在日经指数已经跌破了日线级别55MA，处于加速下行阶段；2，周线级别，还没有跌破周线21均线，依然在超强区间；3，月线级别，最近两个月的阴线实体部分还没有完全吞没做顶之前的阳线实体部分，并没有明显走弱！
