Chapter 33 2023.8.16 近期现货白银基本面与技术面浅析
近期现货白银基本面与技术面浅析
现货白银从2023年5月5日短期做顶后，7月中下旬完成头肩顶肩位，然后加速下跌对下破位的形态！我们从近期基本面与技术面两个方向分别浅析一下现货白银的加速破位下跌的逻辑。
以下是近期现货白银几大消息面影响事件：
蒙特利尔银行（BMO）资本市场的大宗商品分析师Colin Hamilton表示，贵金属价格在中期内将遭遇逆风，但随着工业需求的复苏和太阳能行业的蓬勃发展，未来几年金银比率应会更接近历史平均水平。
蒙特利尔银行（BMO）资本市场的大宗商品分析师Colin Hamilton表示，贵金属价格在中期内将遭遇逆风，但随着工业需求的复苏和太阳能行业的蓬勃发展，未来几年金银比率应会更接近历史平均水平。
Hamilton在最新一期Metal Matters播客中表示，白银的近期前景正受到“宏观资产配置者仓位、美联储和美元”的推动。他指出：“白银在过去一个月经历了相当动荡的时期”，银价在回落之前触及每盎司25美元以上的高点。
8月8日，银价果断跌破每盎司23美元，此后一直在22.90美元至22.63美元之间的区间波动。
他表示：“美国CPI数据弱于预期，加上工业生产数据相对疲弱，已缓和了未来美联储加息的预期。包括蒙特利尔银行经济学在内的许多市场参与者现在都认为，未来几个月经济逆风将超过顺风，将9月会议上跳过加息变成更长的暂停。”
Hamilton指出，美联储主席鲍威尔最近的评论称，强劲的经济数据虽然是积极的，但可能会使达到2%的通胀目标更具挑战性，可能需要进一步加息。他表示，这令美元走强，并对贵金属造成广泛的抛售压力。
他说：“在我们看来，银价可能会在短期内相比于金价表现出通常的下行动能。因为尽管总体而言，全球经济表现相对较好，且好于预期，但这几乎完全取决于服务业经济的韧性，而制造业显然感受到了压力。”
他说，制造业的持续疲软严重压制了银价，“这影响白银不成比例，因为工业需求占白银总需求的50%以上，而黄金的工业需求仅占7%左右。”
Hamilton认为，随着市场确信最糟糕的经济消息已经过去，以及美联储的利率方向变得更加清晰，投资者的风险偏好将在2024年之前上升。他说：“我们可能会看到更多的资金从这个珍贵的综合体中流出，也许流出白银早于流出黄金，但最终我们会看到金价会进一步下跌。从长期来看，金银比率将回到71，相对白银表现胜出，部分原因是白银在全球光伏建设中的重要作用，这应该有助于工业需求每年增长约1亿盎司，直到2030年。”
其他分析师也认为，太阳能需求的大幅增长将在2024年后支撑银价，这将推高银价，并对供应构成压力。
Metals Focus的分析师在最近的一份报告中写道：“2021- 2022年，白银工业制造连续创下历史新高，2022年的产量比2010年高出16%。”
这些高点是由绿色能源应用的快速增长推动的，如光伏和电动汽车。他们写道：“这种增长反过来有助于解释，为什么在可预见的未来，白银市场可能面临持续的结构性短缺。”
继2022年创纪录的光伏装机容量之后，Metals Focus预计今年的装机容量将再创新高。他们表示：“在欧洲太阳能发电公司发布的最新全球光伏市场展望中，今年的装机容量预测比上一版本大幅增长了33%，2024年的预测也增长了42%。至于2025年和2026年的中期，调整幅度甚至更高，分别为47%和54%。”
对白银而言，未来的道路似乎充满了障碍，这给白银的估值带来了坎坷之旅。在目前不确定的形势下，专家们一致认为，白银有望在未来实现增长。然而，实现这一潜在增长可能需要一段稳定时期，为其上升之路提供更安全的基础。
最重要的是白银价格与美元波动之间错综复杂的关系。这种微妙的关系在塑造市场结果方面发挥着关键作用。人们普遍认为，美元走强可能会阻碍白银的表现，而美元走弱则可能成为白银成功的催化剂。这种动态为白银的市场行为增加了一层复杂性，影响了它的曲折。毕竟，白银不仅与美元负相关，而且在定价中也有一个主要的工业用途成分。
值得关注的是目前备受关注的关键支撑位 22 美元。这一级别在历史上多次显示出其重要性，处于关键的十字路口。跌破这一门槛有可能引发更广泛的市场影响，有可能推动银价跌向引人注目的 20 美元关口。除了数字意义之外，这些水平对交易员和分析师都有着深远的影响。
相反，如果市场情绪发生变化，价格反弹至 200 日 EMA 上方，则有可能飙升至 24 美元。这个兴趣点与有影响力的 50 日均线重合，可能会给市场注入新的活力。这些指标的趋同往往引发交易活动加剧，反映出市场状况的变化。
从以上基本面变化来看，现货白银的供需两端的基本面和消息面整体利多，近期的快速对下暴跌，更可能是为了未来更好的上涨，所做的拉弓射箭的动作！所以未来一段时间，需要关注白银能否摆脱周线和月线级别的现有引力区间的束缚，重新回到全球通胀环境下的相对合理，而且较高位置的震荡区间！
上图是现货白银日线别K线图叠加2022年9月的小底部对上黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是现货白银周线别K线图叠加2020年底部对上黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是现货白银月线别K线图叠加2011年的顶部对下黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
技术面分析：1，日线级别，近期的走势依然是在日线级别均线密集区间大震荡，虽然整体偏弱，但随时拉大阳的骗线可能性较大；2，周线级别，本周周线已经回踩了周线级别55MA，只要周线收线在其上方，未来5-8周都会整体强势；3，月线级别，两个月前的高点正好是历史级别顶部对下黄金分割的1.382位，最近几个月的低点正好回踩月线级别21MA！未来一段时间，就以月线级别21MA作为多空分水岭操作即可！！！
