Chapter 17 2023.7.25 近期美玉米基本面与技术面浅析
近期美玉米基本面与技术面浅析
美玉米连续合约自从2023年6月末对下破位，再创近期新低后，对上快速反弹！我们从近期基本面与技术面两个方向分别浅析一下美玉米的再创新低然后快速反弹的逻辑。
以下是近期美玉米几大消息面影响事件：
周一大连玉米期货下跌，C2309跌幅近0.5%。
现货方面，据汇易网，北方玉米集港价格2760元/吨-2780元/吨，较上日降价20元，广东蛇口新粮散船2880元/吨-2900元/吨，集装箱一级玉米报价2950元/吨-2980元/吨，较昨日持平，黑龙江深加工玉米主流收购2610元/吨-2700元/吨，吉林深加工玉米主流收购2650元/吨-2720元/吨，内蒙古玉米主流收购2650元/吨-2800元/吨。
目前市场整体余粮不多，贸易商出货压力不大，但下游饲料、深加工利润一般，整体以刚需采购为主，加上小麦价格相对玉米优势仍存，继续挤占国产玉米的份额。新季玉米产区天气总体较好，预计产量较上年增加。
政策方面，市场再次传闻陈稻拍卖将于8月初进行，拍卖底价较上年提高，折算集港价在2700左右。总体来看，国内玉米市场下游需求不振继续压制价格，但余粮偏少亦限制大幅下跌可能。
2023年美国玉米种植面积同比增加6%，7月供需报告下调玉米单产预估，幅度为2.2%，综合来看，美玉米新作产量预估同比增长11.58%。
美国农业部发布的农作物干旱报告显示，截至7月18日当周，有55%的玉米种植区域受到干旱影响，此前一周为64%，改善超预期。截至7月16日，玉米优良率为57%，一周前55%，但仍低于去年同期，市场预期57%。
据CONAB发布的7月预测数据显示：预计2022/23年度巴西玉米产量为12776.7万吨，同比增加1463.7万吨，增加12.9%。24日，俄罗斯对乌克兰多瑙河港口的袭击使乌克兰最后一条主要粮食出口路线面临风险，美玉米，美小麦盘面价格快速拉涨。
北港平舱价2820-2840元/吨，较前日持平，南港玉米成交价2890-2910元/吨，较前日持平。多数产区贸易商运粮到港不顺价且基本无利润，售粮意愿低迷，北方港口粮源到货仍以港口企业自调粮及储存粮源集港为主，产区贸易粮集港比例偏低，港口船期偏少。南方港口谷物库存也开始减少，替代谷物价格优势明显，饲料企业多以替代粮源补充为主，对玉米基本维持滚动补库策略，采购积极性不高。
主力合约下跌0.74%，夜盘上涨0.04%至2687元/吨，基差147。
整体来看，养殖下游消耗低价进口或使用替代品情况依旧维持，夏季深加工逐步进入停机检修，需求放缓。短期天气炒作加库存的利多或已有所体现。乌克兰粮食外运中断，但巴西玉米丰产，玉米进口可替代来源已构建，国内盘面反应相对有限，建议前期短空注意降低仓位，设置好止损。
从以上基本面变化来看，玉米的短期下跌，大概率与再加工产业的整体休整停工有关！未来要重点关注美玉米在今夏的厄尔尼诺现象的利多作用下，是否能利多兑现走强，并且要关注走强的速率和斜率，来决定未来是否还有新高！
上图是美玉米日线别K线图叠加近期2022年10月1日的小高点对下黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是美玉米周线别K线图叠加2022年4月底的顶部对下黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是美玉米月线别K线图叠加2011年顶部对下黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
技术面分析：1，日线级别，再创新低后，快速对上反弹，大概率未来不会走出一直强势表现，反弹到位后，震荡偏弱为主；2，周线级别，近期的新低正好是周线级别610MA，未来几周大概率回到周线级别144MA和165MA附近大震荡；3，月线级别，本月和上月的低点正好是月线级别的144MA和165MA，本月的最高点回顶了图中黄金分割的1.618位！！！
