Chapter 8 2023.7.12 近期伦铜基本面与技术面浅析
近期伦铜基本面与技术面浅析
伦铜从2023年5月24日短期底部成型后，回顶日线级别144MA后，对下回落，回踩之前的上涨通道，然后走出了三角形整理形态！我们从近期基本面与技术面两个方向分别浅析一下伦铜近期在之前的上涨通道保持小区间整理的逻辑。
以下是近期伦铜几大消息面影响事件：
据外媒消息，伦铜期货下跌，结束了此前连续两日上涨的走势，主要因为担忧央行加息拖累经济增长和金属需求前景。美联储观察工具显示，交易员们预计美联储在7月26日会议上加息25基点的可能性为92.4%。本周美联储官员表示，今年央行预计将至少再加息50个基点，以应对持续的物价压力，但交易员仅预计进一步收紧政策的幅度约为35个基点。今年迄今伦铜仍下跌1.37%，延续了2022年伦铜下跌14.6%的走势，主要因为全球经济增长前景令人担忧，通胀高企促使欧美央行积极加息以遏制通胀，加剧了经济衰退风险。
【宏观及行业新闻】
中国6月社融增量4.22万亿元，比5月多增2.67万亿元，新增人民币贷款3.05万亿元，M2增速11.3%。
市场等待周三和周四公布的美国6月CPI与PPI通胀数据，观察能否揭示通胀持续下降并为利率走向奠定基础，美元指数连续回落。
赞比亚表示即将与韦丹塔就KCM铜矿争端达成协议。
自由港印尼铜矿（PT Freeport Indonesia）表示，该公司尚未获得继续出口原材料的政府许可证，这可能导致其位于巴布亚东部地区的储存设施产能过剩。
智利央行公布，6月铜出口额达到38.8亿美元，较上年同期增长3.6%。
秘鲁5月铜产量同比增近35% 主因Cerro Verde、Antamina等产量提升。
【观点及建议】
隔夜伦铜回落；沪铜指数震荡。市场等待美国通胀数据，美元指数连续回落。海外铜精矿供应宽松，铜精矿加工费TC上升。但是，智利劳资谈判、秘鲁堵路风险依然有可能限制TC的上升空间。检修冶炼企业恢复生产，中国港口铜精矿库存持续低位，7月精铜产量将维持高位。国内再生铜供应宽松，再生铜进口亏损，精废价差持平，但尚高于盈亏平衡点。终端消费有所弱势，下游企业补库意愿不高。国内仓单库存增加；伦铜仓单库存减少，注销仓单比例下降；COMEX铜库存增加。国内现货对期货小幅升水，沪铜近远月升水缩窄；伦铜0-3现货贴水扩大。整体来看，美元指数回落，利好风险资产价格。从基本面角度看，国内仓单库存依然处于低位，海外库存减少，将限制短期铜价回落空间。
从以上基本面变化来看，铜近期小区间震荡整理，大级别偏强，但短线偏弱，大概率由于全球经济形势下行压力增大，全球通缩开始有关，但近期美元短线走弱，并没有引领铜走强！所以未来一段时间，更多的关注全球重要经济体的股指与铜能否有正相关影响！
上图是伦铜日线别K线图叠加最近2022年7月的底部对上黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是伦铜周线别K线图叠加最近2022年3月的顶部对下黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是伦铜月线别K线图叠加2008年12月的底部对上黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
技术面分析：1，日线级别，现在在日线级别21MA和55MA之间小级别震荡，然后整体在之前的底部和头肩底肩位的连线的上涨通道线中缓慢走高；2，周线级别，已经在周线级别55MA附近，进行大级别多空争夺12周左右，没有方向感；3，月线级别，已经连续三个月月线收线在月线级别21MA下方，随时回踩月线级别55MA，然后再选择方向！
