Chapter 46 06/26 EURUSD：欧元将重返过去一年多来未见水平
摘要：上周五的PMI数据几乎让欧元区失去了所有信心，市场迫切需要经济前景的改善。欧元兑美元有可能会在较长一段时间内受困于窄幅波动区间。就目前而言，欧元兑美元继续与短期利率预期密切相关，而PMI数据无疑对这些预期产生了影响。
基本面
上周五公布的数据显示，欧元区服务业PMI下滑尤其严重，表明劳动力成本持续高企的增长和货币环境收紧兑经济的增长已开始产生影响。如果这些不利因素确实产生了影响，就会引发人们对欧元区第二季度从冬季衰退中的复苏幅度的质疑。
与此同时，制造业仍面临需求不足、资本品订单低迷以及需求从商品转向服务的不利因素。由于服务业提供了超过70%的经济产出，如果服务业的下降只是昙花一现，那么尽管制造业疲软，增长轨迹仍有可能实现。
上周五，欧元区初步数据预计显示六月份通胀进一步放缓，这可能会促使投资人在一定程度上缩减兑欧洲央行加息的押注，并可能损害欧元。然而，由于欧洲央行明确表示有意进一步加息，投资人不太可能押注欧元全面逆转，特别是如果美国个人消费支出数据证实美联储只会再加息一次的预期。
自5月初的抛售以来，欧元兑美元的上涨势头在1.1010附近的供给区停止，随后跌破1.0900，表明缺乏后续买盘，促使更多买家平仓。
日线图上看涨均线交叉处的 1.0810 是衡量多头进一步上涨的主要水平。收盘价必须高于新的阻力位 1.0930，才能缓解抛售压力。否则，任何进一步的修正都可能会将欧元兑美元推向1.0700 水平。如若上周五的大幅修正被视为到此为止，那么欧元将重返过去一年多来不见水平。
技术面
继上周五下跌 0.85% 后，六月初开始的短期上升趋势似乎面临停滞。2022 年 9 月 28 日向上倾斜的趋势线起到了强大的阻力作用，推动欧元兑美元逼近 50 日简单移动平均线 1.0874。当前的调整也可能是随机振荡指标与近期欧元兑美元价格走势之间形成的看跌背离的产物，但随着周一开始向上修正，我们认为，上周五开启的下跌只是短暂的意外。
目前其余动能指标似乎更加平衡。平均方向运动指数 (ADX) 迅速接近 25 后快速上升，表明多头将重拾看涨信心。同样，RSI 略高于 50 中点；然而，随机指标正试图跌破超买区域，这一举措显然将为大幅调整打开大门。
如果空头想利用各种看跌信号，他们必须首先清除 1.0874 水平，并测试 1.0711-1.0809 区间所设定的支撑位。该区间由 2022 年 12 月 15 日高点、100 日移动平均线和分别是2022年9月28日至2023年4月26日上升趋势的23.6%斐波那契回撤位。甚至更低，他们将有机会将欧元兑美元推向更繁忙的 1.0532-1.0571 区间。
另一方面，多头有意将该货币对维持在 1.0874 上方来阻止当前的调整。然后，他们将尝试重新测试分别由2023年2月2日和2023年4月26日高点组成的1.1032-1.1095区间。如果成功，他们可能会创下 2023 年新高，并可能将目光瞄准过去一年多来未见的高点 1.1184。
整体来看，欧元兑美元空头正试图利用已形成的看跌背离，开始大幅下行，使价格最终跌破近期低点 1.0634。然而，周五的下跌更多的是市场完成“蝙蝠形态”的一次多头回吐，更多后续上涨将会使价格在短期内测试前期高点。操作上，以逢低买入为主。
交易建议
交易方向：多
进场点位：1.0900
目标点位：1.1184
止损点位：1.0800
有效期至：2022-07-10 23:55:00
支撑点位：1.0868、1.0844、1.0820、1.0805
阻力点位：1.0905、1.0923、1.0958、1.1000
