章节 28 2023.8.9 近期加元基本面与技术面浅析
近期加元基本面与技术面浅析
美元兑加元自从2022年10月13日做顶后，在2023年3月10日做双顶或头肩顶，然后在2023年5月初和5月摸两次回顶顶部对下黄金分割的0.618位，近期单边向下，连续破位，6月下旬至今，空头乏力开始对上反弹的形态！我们从近期基本面与技术面两个方向分别浅析一下美元兑加元的近期空头乏力的逻辑。
以下是近期加元几大消息面影响事件：
通胀前景的变化是由于过度需求、高于预期的房价以及高于预期的贸易商品价格。加拿大央行的下一次利率决议定于9月6日，从目前的角度看，如若经济前景或通胀水平与预期背离，不排除加拿大央行再次加息的可能。金融分析师张正阳表示，加拿大央行紧缩进程一旦停滞，将存在危及物价稳定的可能性。
由加拿大和美国的就业数据推动下，加元兑美元走弱，基准收益率下滑。
由于加拿大和美国就业数据低于预期，特别是加拿大，7 月份经济岗位减少了 6,400 个，而预期为增加 21,100 个。失业率升至5.5%。
这是自新冠疫情以来，加国失业率首次连续三个月上升，引发了加元全线下跌。
周五，加元兑美元汇率下跌0.1%，至1.3363加元，或74.83美分，交易区间为1.3335至1.3393。
加拿大政府10年期债券收益率下跌4.3个基点至3.67%。类似的美国政府基准债务收益率跌至4.1675%。
周五美国 9 月原油期货上涨 35 美分，至每桶 81.9 美元。
加国失业率连续第三个月上升
经济难以创造足够的就业机会来跟上人口增长的步伐，加拿大上个月失业率再次上升。
加拿大统计局周五报告称，7 月份就业人数变化不大，减少了 6,400个工作岗位。
与此同时，失业率升至5.5%，这是失业率连续第三个月上升。
此前，失业率连续九个月徘徊在5%的水平，略高于去年夏天创下的4.9%的历史低点。
随着加拿大人口持续快速增长，失业率上升表明经济没有创造足够的就业机会来吸收更多的劳动力。
道明TD银行经济总监詹姆斯·奥兰多表示，虽然加拿大失业人数持续增加，但劳动力人数仍在增加。
加拿大职位空缺也有所下降，这是劳动力市场正在放松的另一个迹象。
专家表示，随着新移民增加需求，人口高增长正在帮助经济维持下去，但高利率正导致失业率正在上升。
建筑业失业就多
加拿大统计局表示，上个月失业人数最多的是建筑业，而医疗保健和社会援助行业的就业增幅最大。
随着企业和消费者的借贷成本上升，高利率预计将进一步推高失业率。
加拿大央行已将主要利率提高至 5.0%，为 2001 年以来的最高水平。
央行希望大幅加息能够减缓经济放缓，使通胀率达到百分之二的目标。
报告还提到了对工资增长速度的担忧，工资增长速度在 7 月份出现反弹，同比增长 5.0%。
6 月份通胀率降至 2.8%，处于加拿大央行 1% 至 3% 的目标范围内。但剔除波动性的核心通胀指标显示，物价仍在快速上涨，央行的新预测表明，预计通胀到 2025 年中期将回升至 2%。
以下是加拿大 7 月份就业数据（括号内为上个月的数据）：
失业率：5.5% (5.4)
就业率：62.0% (62.2)
参与率：65.6% (65.7)
失业人数：1,166,800 (1,147,100)
工作人数：20,166,400 (20,172,800)
青年（15-24岁）失业率：10.2% (11.5)
男性（25 岁以上）失业率：4.6% (4.4)
女性（25 岁以上）失业率：4.8% (4.4)
以下是按省份划分的 7 月份失业率：
纽芬兰和拉布拉多 8.7% (8.8)
爱德华王子岛 8.1% (8.2)
新斯科舍省 7.7% (6.4)
新不伦瑞克省 6.2% (6.4)
魁北克省 4.5% (4.4)
安大略省 5.6% (5.7)
马尼托巴省 4.9% (4.3)
萨斯喀彻温省 5.1% (4.7)
艾伯塔省 6.1% (5.7)
不列颠哥伦比亚省 5.4% (5.6)
就业疲软对加拿大央行意味着什么？
BMO 首席经济学家兼经济董事总经理道格·波特 (Doug Porter) 在周五的一份报告中表示，“疲软的 7 月就业报告只是经济正在失去动力的迹象中的最新标志”。
经济学家表示，劳动力市场的疲软将对加拿大央行 9 月 6 日的下一次利率决定产生影响。
当然央行还将考虑更多数据，包括未来几周公布的 7 月通胀报告和 6 月 GDP 数据。
波特表示，就业数据与最新的通胀报告相结合，表明加拿大央行将有充分理由不进一步提高政策利率。
他说：“展望下一次利率决定，我们怀疑央行可能不再加息，尽管工资和核心价格增长仍然坚挺意味着利率可能会长期保持在高位”。
Desjardins首席经济学家Marc Desormeaux在一份报告中表示，他预计加拿大央行将在9月6日的下次会议上维持利率不变。
从以上基本面变化来看，加拿大央行大概率加息结束，但加拿大央行的货币政策一贯的超级鹰派，未来不排除可能在全球范围内率先缩表！未来一段时间，我们需要更多的关注加元偏利空的消息兑现后，美元兑加元能否利空兑现转利多！
上图是美元兑加元日线别K线图叠加2022年10月的顶部对下黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是美元兑加元周线别K线图叠加2016年1月顶部对下黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
上图是美元兑加元月线别K线图叠加2007年11月底部对上黄金分割和斐波那契数列参数均线和其他指标
技术面分析：1，日线级别，今年6月下旬至今，整体呈现空头乏力，多头跃跃欲试的状态，但整体大思路依然是向下的；2，周线级别，7月中旬的低点正好是周线级别均线密集区间的上沿，现在对上反弹，大概率是对下大跌前的蓄力；3，月线级别，最近三个月在月线级别21MA和55MA展开多空争夺，并没有明显走弱，但是未来大思路大概率对下回踩历史级别的底部对上黄金分割的0.618位！！！
