外汇套利交易（上）

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有一种交易策略，如果价格长时间保持不变，就能赚钱。你知道吗？

这是一种最流行的赚钱方式，在金融领域中，许多最大、最坏的基金经理都在采用这种方式!

它就是“套利交易”。

什么是套利交易？

套利交易是指，借入或卖出利率较低的金融工具，然后用其买入利率较高的金融工具。

为借入/卖出的金融工具支付较低利率的同时，在买入的金融工具上获得较高的利息。

所以套利交易的利润是利差。套利交易的例子：

假设你去银行借了1万美元。

他们的贷款是1万美元年利率1%。

用借来的钱，你购买一份1万美元的债券，年利息5%。

你的利润是多少?

有人知道吗？

答对了！每年4% ！就是利差！

现在你可能会想，“这听起来不像把握市场波动那样令人兴奋或有利可图。”

然而，当你将其应用到现货外汇市场时，由于杠杆和每日利息支付的因素，坐着看账户每天增长的感觉也非常不错。

告诉你，3%的利差在20倍杠杆的账户上年息就是60%!

杠杆化套利交易的例子：

假设你以1%的利率借了100万美元。

银行不会随便向任何人放贷100万美元。它需要你的现金抵押：1万美元。

只要你还钱，你就能取回抵押金。

贷款得到批准，所以你将现金装满背包。

然后你转身，穿过街道到另一家银行，将100万美元存入一个年利率5%的储蓄账户。

一年过去了。你的利润是多少?

从债券中获得了5万美元的利息(100万* 0.05)。

付了1万美元的利息(100万* 0.01美元)。

净利润是4万美元。

只用区区1万美元，你就赚了4万美元!

这是一个400%的回报!

接下来，我们将讨论如何进行套利交易，它何时有效，何时无效。

我们还将处理风险规避问题。（别担心，就像我们说的，我们以后会讨论更多相关内容）

什么是外汇套利交易?

在外汇市场上，货币是成对交易的(例如，如果买入美元/瑞郎，实际上是在买入美元，同时卖出瑞郎)。

卖出的货币头寸需要支付利息，买入的货币头寸可以获得利息。

在现货外汇市场中，套利交易的特殊之处在于，每个交易日头寸都发生利息支付。从技术上讲，所有头寸在现货外汇市场收盘时都是关闭的。如果你能坚持到第二天，就不会看到它发生。

经纪商关闭并重新创建你的头寸，然后他们借记/贷记你在两种货币之间的隔夜利差。这是“持有”(也称为“滚动”)到第二天的成本。

外汇经纪商提供的杠杆使得套利交易在现货外汇市场非常受欢迎。

大多数外汇交易都是以保证金为基础的，这意味着你只需要支付少量的资金，而经纪商会把剩下的部分补上。很多经纪商只要求1%或2%的保证金。多划算，对吧?

外汇套利交易的例子

让我们用一个普遍的例子来展示它有多优秀。

在本例中，我们将看一下新手外汇交易者Joe。

今天是Joe的生日，他的祖父母非常大方，给了他1万美元作为生日礼物。太好了 !

他决定将其存起来以备不时之需。

Joe到当地银行开立了一个储蓄账户，银行经理告诉他:“Joe，你的储蓄账户年利率为1%。不是很棒吗?”

Joe停顿了一下，自言自语道:“1%的利率，我1万美元1年只能赚100美元。”“这也太无聊了吧!”

Joe是个聪明人，知道一个更好的投资方式。Joe请回复银行经理,“谢谢你，先生，但是我想我会把钱投资到其他地方。”

Joe已经做了几年的模拟交易 (包括套利交易)，所以他对外汇交易的运作有了充分的了解。

他开立了一个真实账户，存入了1万美元，将计划付诸实施。

Joe找到了一个货币对，利差是年+5%，他买入了价值10万美元的货币对。

因为经纪商只要求1%的保证金，所以他入金1000美元(100:1的杠杆)。

因此，Joe现在控制着价值10万美元的货币对，获得5%的年息。

如果Joe一年不做任何事，他的帐户会发生什么事?这里有3种可能。让我们来看看:

头寸贬值。Joe买入的货币对像石头一样贬值。如果亏损使账户余额低于保证金，那么头寸就会关闭，账户中剩下的就是- 1000美元的保证金。

这个货币对在今年年底以相同的报价收盘。在这种情况下，Joe未盈未亏，但他在10万美元的头寸上获得了5%的利息。这就意味着Joe从1万美元账户中赚了5000美元，而且只是利息。这是50%的盈利 ！酷毙了！

头寸升值。Joe的货币对像火箭一样飞起来了!因此，Joe不仅获得了至少5000美元的利息，而且还获得了盈利！那是他下一个生日的礼物!

由于100:1的杠杆作用，Joe有可能从最初的1万美元中获得约50%的年收益。

下图是一个货币对的例子，从2010年9月的利率情况来看，利差为4.40%:

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如果你买入澳元/日元，持有一年，你就会获得4.40%的“正利差”。当然,如果你卖出澳元/日元，结果相反：

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如果你卖出澳元/日元并持有一年，你将获得4.40%的“负利差”。

这是一个关于套利交易如何运作的普遍例子。关于这个概念有什么问题吗？没有?我们知道你很快就会明白的！明天将讲解本课程最重要的部分：套利交易的风险。

知道什么时候进行套利交易，什么时候不做。