姚胖说汇

负责人：姚胖说. 创建时间： 2023/07/02

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学会．．．．

姚胖说.

不要让自己闲下来，闲下来的另外一层定义要做一些短期看起来毫无意义自己又不想做却对自己性格有磨砺且对长远有积极意义积累的事情．学会做时间的朋友．财富到一定程度只是一个数字，多与少其相对的实际意义并不大．因为自己的生活品质到一定程度其实是相对固定的．我们更加寻求的是精神层面一些突破．学会以身做则，学会理解，学会宽容，学会分享．

培训．...

姚胖说.

培训的是一种格局，眼光，视野．是看问题是另外一种视角，而这种视角对于交易者来说是相当重要的．这才是最有营养的部分．而不是简单的机械的重复别人的技术指标．凡是看到，皆有所悟．整体经济内卷，做大蛋糕成了分蛋糕，贫富差距进一步变大．专注于自己的点，提高核心竞争力．

泡沫.......

姚胖说.

分析下市场大热新能源汽车板块，最被喜欢的龙头电池企业，XXXX,目前市值，3400亿元；我们假设十年后，电动车全球普及率50%（目前不到2%，已是非常乐观假设），该公司市占率达到30%，单车电池售价2.5万元.，成熟期利润率8%。基于我们乐观的假设，则该公司的净利润大概是7000万*50%*30%*2.5万*8%=210亿元估值PE给15倍，对于成熟期的汽车零部件企业15倍是合理估值，并且考虑电池技术变化极快，随时都有被颠覆可能，且下游客户高度集中，15倍估值完全合理。则该公司的估值为210亿元*15=3150亿元。如果按十年贴现回来，今天的市值应该在1500亿元以下。不排除公司股价还会继续涨，但早已不是基本面推动，早晚会回归正常的估值。第二个案例：全球最大的汽车玻璃生产企业xxxx，中国市场占有率70%，全球市场率接近35%，单车价值1000元，极其优秀的管理层和全球化团队，净利润18%左右，业务模式被颠覆的可能性很低。市值615亿元。大家可以用这个案例，去看看我们的新能源汽车产业链以及电子产业链的公司的市值，很多超过了和接近这家汽车玻璃世界龙头，其中泡沫多少大家可以直

降维打击....

姚胖说.

技术面用的是归纳法，基本面用的是演绎法，但是他们的决策本质都是一样，都是胜率与赔率的融合，没有孰对孰错和孰高孰低，都是从 "时间" 这个维度，根据历史的兴衰去复盘并演绎未来如何趋势发展，根据已过的K线去归纳这样的走势或是形态再次发生的概率会是如何，等等，都是以某种程度对其他参与者的降维打击。

基点．...

姚胖说.

用归纳的方法找出可以演绎的那个基点，在此基础之上制定出一系列适合自己个性的操作规则。早期的交易市场，均线是趋势交易非常有效的指标，基本上破买下破卖就可以躺着赚钱了，但是后面越来越难赚，于是就有人统计一段时间内哪条均线效果最好，实际上这是为了归纳而归纳，那么正确的姿势是什么呢？海龟给了一个很好的答案，很多人认为海龟的秘诀其实是资金管理，但是实际上海龟真正可以用来演绎的基点在于：海龟认为大多数市场都是有趋势的，一次大的趋势可以抹平小亏损并有盈余。海龟的所有规则其实都是基于这个基点之上。请注意，基点并非坚不可摧，只需要保证失效的概率比一个人遵守交通规则却还是被车撞的概率小就可以了。海龟只是一个例子，市场上其实有很多比较坚固的基点，实际上有些市场的基点就是一层窗户纸，捅不破是绞肉机，捅破了就是提款机。

分析工作．．

姚胖说.

做好交易前的分析工作。不要骄傲自大。每当你骄傲时，便会放弃了风险控制，最杰出的交易员往往是最谦虚的。了解你的弱点。每个人均有弱点–即使最杰出的交易员也是如此。坚持独立思考，不要随波逐流。在机会来临之前避免交易，知道什么时候远离市场与知道什么时候进入市场同样重要。制定的策略要有足够的灵活性，以便适应环境的变化，大多数人犯的错误是始终保持同样的策略。一旦你获得利润不要太得意，世界上最难的事莫过于守住盈利。这是因为你一旦达到第一个目标，你就会制定第二个目标，赚更多的钱，结果对于大多数人而言，终成泡影。

交易之外．

姚胖说.

交易之外. 交易之功，皆在交易之外。有人说，投机交易可以尽显人性丑陋的一面，贪婪，侥幸，懒惰都会在盈亏之间被展现的淋漓尽致，因此交易浓缩了人生，在投机市场十年，如同别的行业一生。一个交易者的成熟，不是说所掌握的交易系统有多么完美，而是他有坚强稳定的交易信仰，在处理我与市场的关系中，从来都不会失掉平衡，因为他们知道盈利就在这些平衡之中的大概率事件里面，无论是亏损也好，还是盈利也罢，每一笔交易都是整个交易链条上的一环而已，一次亏损，输不掉一场战争，一次盈利，也打不下一坐江山。把进场，出场以及资金管理通通都交给交易系统并不意味着交易者自己完全不作为，人始终是交易系统的主导，尤其当交易系统低迷的时候交易者则要肩负起抵制自己“动物性交易的冲动。因为交易逻辑的不同，很多交易者没有办法聊到一起去，知音难觅，也因为交易对专注力的高度要求，交易者都是要承受孤独的。忍得住诱惑，控得住恐惧，受的住寂寞，才能守得住繁华，交易人生大抵如此。

交易的阅历.

姚胖说.

可以学得别人的方法，但是学不来别人的境界，只能靠自己去经历。想要形成自己的能力，必须要学会在足够积累的基础上，然后做一个重新的解释。很多交易者认可交易是艺术，艺术的学都需要经过学套路的阶段，比如一个入门的艺术生一定是从一个静止的球开始画起的，同样，一个交易员的学也是从静态的技术指标开始的。但是静态的技术分析解决不了动态的市场问题，只能靠交易者来动态的总结推导，当然这种推导不是天马行空而是在交易逻辑基础上的合理性发散。一个现实是，很多交易者的所谓的学过程也就止于技术指标了，只有那些在学之后进行升华和内化成自己的认知和品味的交易员才能最终掌握赚钱的能力。只有去足够多的经历才会有饱腹般的积累感，不管是赚钱的还是亏钱的，都是必要的，只有全方位的精力，才能全方位的解读，尽管这个过程很痛苦但不要想着避过去。就像一棵树，生长三年只能坐柴火，这个时候叫木棍；生长五年只能做桌椅这个时候叫木头；生长十年以上才能用作房屋之梁，这个时候才能称之为木材，这十年不是种在温室里呵护者，而是种在原野上去经历风雨。阅历可以让交易者拨开表面上的假象，更加聪明的处理你看到的或者市场想让你看到的盘面现象.

投资大师的词．

姚胖说.

我们看到很多大师的所表述的词语，其核心内含往往表达的时一个意思．如不要赔钱－确定性－安全边际－锚点．行情只有确定性才会有安全边际，安全边际的核心是找到我们的价值锚点，也就是我们问题的本质，这个也是我们不赔钱的前提．不赔钱这个词其实是一个中性词，或者说偏战略性质的．不属于战术层面，是一个长期的锚点，而这个长期的锚点不会一般不会轻易的发生变化．所以我们就是理解背后深层次的东西．

交易者．．．．

姚胖说.

对于行情整体来说，我只做自己看得明白的行情，最核心的是不做行情的预测，因为行情不是我们能预测的，只是行情走出来了，告诉我们要多，还是做空，赚一把跑就可以了．所以对于行情多空的提问更多只是一层心理安慰罢了．对于一个新手来说，无论是何种建议，基本上建议都是错的．砍对，砍错，都会后悔，这个是人性的弱点，任何人是克服不了的．很多时理解，但爱莫能助．市场会教训不管是在行情理解层面，还是行情层面，执行层面不到位的交易者．这个是没办法的事情．交易最忌讳的就是账户有大的回撤，否则早晚有一天会吐回去．哪怕不赚钱，但至少要做到赔时间不赔钱．新手还是不适合做黄金．哪怕是老手．做黄金需要足够的执行力与格局观．

信念与专注．

姚胖说.

必须得承认伟大的交易员都是生出来的，不是学出来的，不论哪个行业，天赋+努力+机遇是成就伟大的不二法门。爱拼确实也会赢，但是赢得有多大是另外一个问题，就像小时候的课堂里，天天趴在桌子上学的每次考前十名问题不大，但是第一第二的却总是看起来咧咧，调皮捣蛋，不爱学的孩子。有的交易者很短的时间就可以找的交易的逻辑，并据此构建自己的交易方式，有的交易者历经十几二十年之后还在寻求所谓的单线性关系圣杯，虽然这中间只隔了薄薄的一层窗户，但是却隔出了两个完全不同的交易人生。其实，对绝大部分的交易者来说没有必要非得谋求成为下一个索罗斯，或者下一个巴菲特，成为一个可以稳定获利的普通交易者，这就足够了，尽管其实这也很难，如果你来投机市场抱着暴利的目的，那么将会更难，对绝大部分的交易者来说靠交易给人生锦上添花尚可做到，但是想要靠交易实现人生的巅峰太难了！每个交易新手都觉得的自己很聪明，殊不知在这个行业里面真正的智慧就是不要让自己那么聪明，很多时候之所以亏钱，并不是因为市场和别的交易者太聪明，而是自己太自作聪明。在这场零和游戏中，想要做的比别人好，就要有绝对的结构性优势，也就是核心竞争力，这种核心竞争力不是

预期．．．．

姚胖说.

每一个品种都有自己的独特的资金曲线，交易就是通过不同资金曲线的组合达到风险与收益的平衡．这个里面的要点基于对当下大盘与板块之类的配合，尽可能在回撤时损失下，在收益时大大超过其收益．要有好的中线预期，找到里面的内在关系．

姚胖说028-思考力.

姚胖说.

交易是思考力的集中体现,在中线与短线选择整体格局的博弈. 如同最近A股市场的口罩,外汇市场的最近避险行情. 我们知道知名度也是价值的一部分,难道所有最出名的女明星就是才艺最好？相貌最美？身材最好的？没有一些龙套甚至三四线明星更有才艺？更漂亮？身材更好？所以先搞清楚一点，现在不是炒作初期的认知朦胧期，现在大家早就已经明牌了。底子好是一回事，有没有大佬和众人追捧才是决定你出场费和身价的最终因素啊。股票是资金+逻辑。你这只讲资金，不认可市场的选择，很容易陷入孤芳自赏的牛角尖里。你懂的大家都懂，大家揣着明白装糊涂也好，真的随波逐流也好，反正就是逢场作戏，顺势者也就能享受更强的势带来的好处呗.

悖论...

姚胖说.

从统计上来说,交易者在交易上面成功率比传统行业成功率更低的, 这个里面设计到人性,杠杆,当然也跟市场的流动性与稳定性有关系. 直接或间接的提高了淘汰率. 我们知道,在交易中最好的策略就是以量取胜,量是指资金量, 暴利不可长久,长久的未必能暴利.中间的平衡点就是资金量级.也是一个悖论. 当然交易强化的过程中,需要我们有很好的节奏感.

幻想．．．．

姚胖说.

有问题有时并不可怕，可怕的是没有引起问题思考的点．弱小与无知不是生存的障碍，傲慢才是。把握事情的主要与核心矛盾，绝对是事半功倍的．在大环境不好的情况下，非核心品种基本上会被抛弃．中期的目标与短期的目标往往是有差别的．中期的目标说明现在是规划阶段，而市场需要解决的是当下最紧要的问题．图形最能说明问题，不要抱有不切实际的幻想．

赚钱........

姚胖说.

以前是靠信息差，时间差，资源差，人脉差赚钱。现在：信息差被解决了；时间差被解决了；资源差也快被解决了；人脉差也正在被解决中；如果你没有强大起来，那么就会被淘汰。网络发展如快，信息透明度也越来越高，很多厂家都直接通过平台或者自己开发平台对接到消费者了。大多中间商慢慢都会被淘汰了。这就是现在生意难做的原因.

交易原则．.

姚胖说.

交易中的模式与属性是相对固定不变的，而交易格局观点必须是不断碰撞的．只有不断碰撞，学习与思考才会不断的提高，这个提高必须得靠自己．别人有时没有办法提拱帮助，这个也是交易中后期最重要的素质．一个人一旦被注入一种思维，那在他眼里，其他思维都是错的，除非吃了大亏才会反省，而事实上，在没有吃大亏之前，很多人都会被所谓的原则洗脑，我将其称之为投资中的原则绑架. 原则本身它是个好东西，但对原则的拿捏选择却是个很难用原则来框架的东西，原则是工具箱里的工具，可惜很多人把它当成了工人施工时的操作指导，这就是投资中悲剧的根源. 投资在本质上不是一锤子赌博，而是一种劳动，跟种地一样，它是一种真实的劳动付出，不劳动的人是无法获取果实的，早晚所有人都会认识到这点.

市场合力．．．．．．．．．

姚胖说.

市场走势，是合力的结果。资金面、政策面、基本面、消息面、市场情绪、技术图形。。。都是合力中的分力。这是一种思维方式，让我们不要执着于某一事、一物。

格局...

姚胖说.

模工式决定盈亏，格局决定出路. 我们在交易的过程中，有不变的东西，如规则，模式，有变的东西，如持仓，空仓.先把握不变的东西，然后再去把握变的东西。所以不胜在己，可胜在敌. 对于外汇交易来说，根据行情的历史波动看到一个相对的历史波动值，结合合适的策略．对于Ａ股交易来说，模式是时间，形态，趋势的集合，是相对固定的．我们对大盘的判断，空仓是建立在这个模式的基础之上的．只有在这个模式之上才能实现资金的快速增值．面对风险最好的方式是回避他，先把这个风险分析清楚．然后针对性的策略．如同Ａ股的疫情对之医疗，疫情对之于商品，指数．格局取决于深度思考.

交易信念与交易系统．

姚胖说.

交易信念是是交易操作过程中交易思想与实践的浓缩，而在操作过程中做的就是对交易系统的执行，坚持正确的交易方法，不代表你能成功，但如果你坚持错误的的交易方法，一定不会成功。长期下来，我们会形成对交易系统认知的强化，形成自己对交易的信念．所以交易本身不是一天练成的，稳定也不是一天二天，还是一个长期积累的过程．稳定是一种状态，是一种感觉，对是一种赚钱的感觉．有了交易系统之后，最重要不是思考，而是坚决的执行．思考是盘外的事情，盘内最多的还是做错止损的执行．有时我们只有吃过一些亏，然后反思以后，才会得到对市场相对客观的理解．交易者有时过分的自作聪明，做一时的成绩容易，做长期的成绩难．永远不要低估市场团队与专业人士的专业能力与眼光．如果你做的事情是对的，哪么坚持下去做时间的朋友，会有丰硕的成果．当然如果是错的，于是每坚持一天，我们可能在错误的路上越来越远，以至于我们很多人找不到回来的路．有时我们需要好好停下来，为自己做一个较正，不必天天在盘面上．当然我们更怕的错误的交易模式上面赚钱，最终会付出相当大的代价才能转变过来．往往带来是心理的不甘心，但是只要勇敢的走出第一步，

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