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基本面

周四美股收盘时，主要股指从最高水平回落，但仍录得显着涨幅。道指上涨 383.19 点，涨幅 1.1% 至 34029.69 点，纳斯达克指数上涨 236.93 点，涨幅 2.0% 至 12166.27 点，标准普尔 500 指数上涨 54.27 点，涨幅 1.3% 至 4146.22 点。

华尔街的反弹是在劳工部公布的一份报告显示 3 月份美国生产者价格意外下降之后出现的。

美国劳工部表示，继 2 月份修正后的读数不变后，3 月份生产者价格指数（PPI）下降 0.5%。市场此前预计生产者价格与上个月最初报告的 0.1% 相比将保持不变。

该报告还显示，生产者价格年增长率从 2 月份的 4.9% 大幅放缓至 3 月份的 2.7%。市场此前预计增长速度将放缓至 3.0%。

结合周三低于预期的消费者价格通胀（CPI）数据，该报告帮助缓解了对通胀和利率前景的担忧。

“PPI 和 CPI 之间的联系不像以前那么明显，但如果需求放缓到足以阻止公司消除空缺，那么持续的小幅增长（或者像 3 月份那样）彻底下降，最终会影响到消费者以更高的利润率形式出现。对于已经倾向于暂停加息的美联储来说，这份报告只是稍微倾向于支持规模，尤其是在 3 月的 CPI 未能揭示任何新的通胀问题之后。

然而，CME Group 的 FedWatch 工具目前仍显示美联储下个月加息 25 个基点的可能性为 67.9%，而利率保持不变的可能性为 32.1%。

另一份劳工部报告显示，在截至 4 月 8 日当周，美国首次申请失业救济人数的增幅超过预期。

报告称，初请失业金人数攀升至 23.9 万人，较前一周未经修正的 22.8 万人增加了 1.1 万人。市场此前预计申请失业救济人数将上升至 23.2 万人。

其他方面。美股财报今天拉开帷幕，美国银行警告称，企业今年表现只会越来越糟，科技行业更可能面临“类似千年虫的恶果”。

富国银行、摩根大通和花旗集团都将在14日美股盘前发布财报。预计这些数据将提供一些迹象，表明3月中旬银行业动荡事件让信贷环境收紧了多少。

我们预测本季度的业绩将与预期持平，但重点将放在业绩指引和信贷条件上，因为后者影响着资本支出和回购。目前，市场普遍的共识是两项指标预期逐季收紧。

随着下半年临近展开，信贷收紧情况可能会加剧。

预计FOMC将在 5 月再次加息，加息影响经济数据的时间差是未知的。尽管通胀似乎在减弱，但就业市场依然坚挺。股市多头预计美联储将结束加息，这已经推动美股股指走高，今天的银行财报很可能会令市场降温。

技术面

道琼斯工业平均指数自 3 月 15 日低点 31426 开启的强劲反弹以来，就像是一次解脱式反弹；与其他主要股指保值一致，多头现在正在为下一波走高做准备。

平均方向运动指数 (ADX) 继续表明市场趋势强劲，因为它徘徊在自 2022 年 11 月上行趋势以来的最高水平，为多头带来更多购买兴趣。但随机震荡指标再次准备破坏上行走势；它在其超买区域徘徊，并与前期阻力相制衡。而多头止步于前期阻力 34123 水平可能会给空头注入信心以接管市场，并决定下一步行动。

如果空头成功突破 2021 年 10 月 1 日的低点 33596，他们将面临 33380 的 100 日均线支撑。更重要的是，由 2021 年 6 月 21 日低点和 50 日均线定义的 33028-33091 区间正在等待走低。

然而，如果多头在市场上保持优势并成功突破 33518-33754 区间，他们将把目光投向 2022 年 8 月 16 日的高点 34280 水平。而突破34330 水平可能是一个重要信号，表明中期看跌趋势可能已经结束。

整体来看，在周三的交易时段出现极端波动之后，美股在周四的交易中大幅走高。随着强劲的上行走势可能在繁忙区域停滞，技术面并不像他们希望的那么简单。操作上，以逢高做空为主。

交易建议

交易方向：空

进场点位：34145

目标点位：32777

止损点位：34710

有效期至：2022-04-28 23:55:00

支撑点位：33896、33596、33266

阻力点位：34129、34344、34701